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Les ratios d'endettement forment une large catégorie de ratios financiers dont le ratio emprunts / capitaux propres est l'exemple prédominant. Les comptables, les économistes, les investisseurs, les prêteurs et les dirigeants d'entreprise utilisent tous des ratios d'endettement pour mesurer la relation entre les capitaux propres et la dette des propriétaires. Vous voyez souvent le ratio d'endettement s'appelle le ratio d'endettement, bien que techniquement il serait plus correct de se référer à lui comme un ratio d'endettement.

"Gearing" fait simplement référence à l'effet de levier financier. Les ratios d'endettement se concentrent davantage sur le concept d'effet de levier que les autres ratios utilisés dans l'analyse comptable ou d'investissement. Cette focalisation conceptuelle empêche les rapports de démultiplication d'être calculés ou interprétés avec précision avec uniformité. Le principe sous-jacent suppose généralement que l'effet de levier est bon, mais trop met une organisation à risque.

À un niveau fondamental, l'endettement est parfois différencié de l'effet de levier. L'endettement fait référence au montant de la dette contractée dans le but d'investir et d'obtenir un rendement plus élevé, alors que le ratio d'endettement se réfère à la dette et aux capitaux propres totaux - ou une expression du pourcentage de financement par emprunt. Cette différence est représentée par la différence entre le ratio d'endettement et le ratio d'endettement.

En d'autres termes, l'effet de levier fait référence à l'utilisation de la dette. Le gearing est un type d'analyse de levier qui incorpore les capitaux propres, souvent exprimés en tant que ratio dans l'analyse financière.

Le ratio dette / capitaux propres compare le passif total aux capitaux propres. Il s'agit de l'un des ratios de levier / d'endettement les plus utilisés et les plus utilisés, exprimant combien les fournisseurs, prêteurs et autres créanciers se sont engagés envers l'entreprise par rapport à ce que les actionnaires ont engagé. Différentes variations du ratio d'endettement existent, et différentes normes non officielles sont utilisées dans des industries distinctes. Les banques ont souvent des restrictions prédéfinies sur le ratio dette / fonds propres maximum des emprunteurs pour différents types d'entreprises définies dans les clauses restrictives de la dette.

Les ratios dette / capitaux propres ont tendance à se situer entre 0,1 (presque pas de dette par rapport aux capitaux propres) et 0,9 (très haut niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres). La plupart des entreprises visent un ratio entre ces deux extrêmes, à la fois pour des raisons de durabilité économique et pour attirer les investisseurs ou les prêteurs. La dette aux capitaux propres, comme tous les ratios d'endettement, reflète la structure du capital de l'entreprise. Un ratio plus élevé n'est pas toujours une mauvaise chose, car la dette est normalement une source de financement moins chère et s'accompagne d'avantages fiscaux accrus.

La taille et l'histoire de sociétés spécifiques doivent être prises en compte lors de l'examen des ratios d'endettement.Les entreprises plus grandes et bien établies peuvent pousser leurs engagements à un pourcentage plus élevé de leurs bilans sans soulever de préoccupations sérieuses. Les entreprises qui n'ont pas de bons antécédents de succès sont beaucoup plus sensibles à un lourd endettement.

Toutes les entreprises doivent trouver un équilibre entre les avantages de tirer parti de leurs actifs et les inconvénients associés aux risques d'emprunt. Cette même incertitude fait face aux investisseurs et aux prêteurs qui interagissent avec ces sociétés. Les ratios d'endettement sont une façon de différencier les entreprises financièrement saines des entreprises en difficulté.