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Le rendement attendu et l'écart-type sont deux mesures statistiques qui peuvent être utilisées pour analyser un portefeuille. Le rendement attendu d'un portefeuille est le montant anticipé des rendements qu'un portefeuille peut générer, tandis que l'écart-type d'un portefeuille mesure le montant que les rendements dévient de sa moyenne.
Rendement attendu
Le rendement attendu mesure la moyenne ou la valeur attendue de la distribution de probabilité des rendements des placements. Le rendement attendu d'un portefeuille est calculé en multipliant le poids de chaque actif par son rendement prévu et en ajoutant les valeurs de chaque placement.
Par exemple, un portefeuille a trois investissements avec des pondérations de 35% dans l'actif A, de 25% dans l'actif B et de 40% dans l'actif C. Le rendement attendu de l'actif A est de 6%. le rendement de l'actif B est de 7% et le rendement attendu de l'actif C est de 10%. Par conséquent, le rendement attendu du portefeuille est de 7,8% (35% * 6% + 25% * 7% + 40% * 10%).
Écart-type
Inversement, l'écart-type d'un portefeuille mesure la variation du rendement des investissements par rapport à la moyenne de la distribution des probabilités des investissements. L'écart-type d'un portefeuille à deux actifs est calculé en quadraçant le poids du premier actif et en le multipliant par la variance du premier actif ajouté au carré du poids du deuxième actif multiplié par la variance du deuxième actif. Ensuite, ajoutez cette valeur à 2 multipliée par le poids du premier actif et du deuxième actif multiplié par la covariance des rendements entre le premier et le second actif. Enfin, prenez la racine carrée de cette valeur et l'écart-type du portefeuille est calculé.
Par exemple, considérons un portefeuille de deux actifs avec des poids égaux, des variances de 6% et 5%, respectivement, et une covariance de 40%. L'écart type peut être trouvé en prenant la racine carrée de la variance. Par conséquent, l'écart-type du portefeuille est de 16,6% (√ (0,52 * 0,66 + 0,52 * 0,05 + 2 * 0,5 * 0,5 * 0,4 * 0224 * 0). 0245)).
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