Le taux de rendement et le rendement décrivent la performance des investissements sur une période donnée (normalement un an), mais ils présentent des différences subtiles et parfois importantes. Le taux de rendement est un moyen spécifique d'exprimer le rendement total d'un investissement qui montre le pourcentage d'augmentation par rapport au coût d'investissement initial. Le rendement indique le revenu tiré d'un investissement en fonction du coût initial, mais il n'inclut pas les gains en capital dans son calcul.
Le taux de rendement peut être appliqué à presque n'importe quel investissement, tandis que le rendement est un peu plus limité parce que tous les investissements ne produisent pas d'intérêts ou de dividendes. Les fonds communs de placement, les actions et les obligations sont trois types courants de titres qui ont à la fois des taux de rendement et des rendements.
Pensez à un fonds commun de placement, par exemple. Son taux de rendement peut être calculé en prenant le total des intérêts et des dividendes versés et en les combinant avec le prix actuel de l'action, puis en divisant ce chiffre par le coût d'investissement initial. Le rendement se rapporte aux revenus d'intérêts et de dividendes gagnés sur le fonds, mais pas à l'augmentation (ou à la diminution) du cours de l'action.
Bien que le taux de rendement et le rendement soient des concepts comptables simples, les rendements peuvent être déroutants pour les investisseurs débutants. Il existe en fait plusieurs types de rendement pour chaque obligation: le taux du coupon, le rendement actuel et le rendement à l'échéance. Le rendement peut également être moins précis que le taux de rendement, puisqu'il est souvent prospectif, lorsque le taux de rendement est rétrospectif. De nombreux types de rendements annuels sont en fait basés sur des hypothèses futures selon lesquelles le revenu courant continuera d'être gagné au même taux.
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