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Techniquement parlant, les types de titres les plus performants sur un marché boursier sont ceux qui présentent des corrélations volatiles avec les fluctuations cycliques du marché. Certains titres ont tendance à augmenter plus rapidement et à baisser davantage que le marché dans son ensemble. Les titres sont considérés comme cycliques lorsque leurs rendements suivent de près la direction des marchés haussiers ou baissiers. La volatilité fait référence à la tendance d'un titre à monter ou descendre rapidement.

Les valeurs mobilières volatiles et cycliques peuvent inclure des actions; les fonds négociés en bourse ou les FNB; et des fonds communs de placement agressifs. Les investissements présentant une sensibilité cyclique plus faible, tels que les obligations, sont moins susceptibles de connaître des gains importants pendant un marché haussier. Pour cette raison, de nombreux acteurs du marché ajustent leurs portefeuilles ou leurs stratégies de négociation pendant un marché haussier pour détenir moins d'obligations et plus d'actions.

Actions

Les actions, également appelées actions, sont les titres les plus couramment négociés à des fins d'investissement. Un stock est une partie de la propriété dans une entreprise spécifique; par exemple, une part de Coca-Cola représente une infime fraction de l'entreprise elle-même. Le propriétaire d'une action peut en bénéficier en recevant des dividendes sur les bénéfices de la société ou en les vendant pour plus que son prix d'achat initial. C'est ce qu'on appelle un «gain en capital».

Historiquement, les actions augmentent plus rapidement que les obligations sur les marchés haussiers et chutent plus rapidement que les obligations sur les marchés baissiers. Toutes les actions n'ont pas la même sensibilité aux cycles du marché. Les actions de grandes sociétés stables dans des secteurs relativement calmes ont tendance à générer moins de volatilité que les actions de sociétés plus petites et plus risquées.

Fonds communs de placement

Les fonds communs de placement sont composés d'actions et d'obligations gérées par de grandes sociétés d'investissement. Les investisseurs peuvent acheter dans des fonds communs de placement, mais ils ne prennent pas de décisions sur les titres détenus en leur sein. Au contraire, l'argent est pris aux investisseurs et contrôlé par des professionnels.

Il existe une grande variété de fonds communs de placement, allant de fonds d'obligations à 100% à des fonds d'actions agressifs à 100%. Dans l'ensemble, cependant, les fonds communs de placement ont également tendance à se regrouper pendant les marchés haussiers à un rythme plus rapide que les obligations individuelles. Les fonds indiciels génèrent en réalité des rendements de concert avec les principales bourses ou indices; ceux-ci offrent probablement la corrélation la plus forte avec les marchés haussiers ou baissiers.

Fonds négociés en bourse (FNB)

Les fonds négociés en bourse n'ont pas été aussi longs que les actions, les obligations ou les fonds communs de placement. Les ETF sont constitués de pools de titres, un peu comme les fonds communs de placement, mais ils peuvent être achetés et vendus comme des actions individuelles sur le marché libre. Cela permet aux investisseurs de profiter de gains en capital en chronométrant leurs transactions, ce que les fonds communs de placement ne peuvent offrir.

Comme pour toute catégorie de titres, les FNB peuvent être plus ou moins sensibles aux cycles du marché.Comme ils sont composés de stocks, ils peuvent bénéficier de marchés haussiers de manière similaire. Ils représentent un investissement hybride qui présente des différences importantes par rapport aux fonds communs de placement ou aux actions.