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Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation constituent une section du tableau des flux de trésorerie qui explique les sources et les utilisations des flux de trésorerie liés aux activités commerciales courantes au cours d'une période donnée. La section des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation comprend habituellement le bénéfice net tiré du compte de résultat, les ajustements au bénéfice net et les variations du fonds de roulement.

Le revenu net est généralement le premier élément de la section des activités d'exploitation du tableau des flux de trésorerie. Cette valeur, qui mesure la rentabilité d'une entreprise, est directement dérivée du résultat net présenté dans le compte de résultat de la société pour la période correspondante. Le tableau des flux de trésorerie doit ensuite rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets en ajoutant les charges autres qu'en espèces, telles que la dépréciation et l'amortissement. Des ajustements similaires sont effectués pour les charges ou produits hors trésorerie tels que la rémunération à base d'actions ou les gains non réalisés sur la conversion des devises.

Les flux de trésorerie provenant de la section des activités d'exploitation reflètent également les variations du fonds de roulement. Une variation positive des actifs d'une période à l'autre est comptabilisée en tant que sortie de trésorerie, tandis qu'une variation positive du passif est comptabilisée comme une entrée de trésorerie. Les stocks, les débiteurs, les actifs d'impôts, les produits à recevoir et les produits reportés sont des exemples courants d'actifs pour lesquels une variation de valeur sera reflétée dans les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation. Les créditeurs, les passifs d'impôt et les charges à payer sont des exemples courants de passifs pour lesquels une variation de valeur est reflétée dans les flux de trésorerie liés à l'exploitation.

De nombreux postes du tableau des flux de trésorerie n'appartiennent pas à la section des activités d'exploitation. Les ajouts aux immobilisations corporelles, les frais de logiciels capitalisés, les paiements en espèces lors des fusions et acquisitions, l'achat de titres négociables et le produit de la vente d'actifs sont tous des exemples d'entrées à inclure dans la section des flux de trésorerie liés aux activités d'investissement. Le produit de l'émission d'actions, le produit de l'émission de dette, les dividendes versés, les espèces versées pour racheter des actions ordinaires et les liquidités versées pour rembourser la dette sont toutes des entrées qui devraient être incluses dans la section des flux de trésorerie liés aux activités de financement. Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement et de financement ne sont pas considérés comme faisant partie des activités d'exploitation régulières courantes.

Prenons l'exemple de l'année fiscale Apple Inc. 2014 10-K. Apple a enregistré un bénéfice net annuel de 39 $. 5 milliards de dollars et les flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation de 58 $. 7 milliards. Cela comprend un montant de 7 $. 9 milliards d'ajustement pour dépréciation et amortissement, un 2 $. Ajustement de 9 milliards pour la charge de rémunération à base d'actions et 2 $. 3 milliards pour la charge d'impôt différé.Les variations des actifs et des passifs d'exploitation comprennent un montant de 4 $. 2 milliards de décaissements pour les débiteurs, ce qui correspond à une augmentation de la valeur des actifs clients dans le bilan, ce qui indique une augmentation nette des ventes non encore perçues par Apple. De même, il y a un 5 $. 9 milliards de liquidités provenant des comptes créditeurs. Cela correspond à une augmentation des dettes fournisseurs au bilan, indiquant une augmentation nette des dépenses imputées à Apple qui n'ont pas encore été payées.