Table des matières:
- Résultat net
- Charges non-cash
- Variations du fonds de roulement
- Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
Lors de l'examen des flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles d'une entreprise dans son tableau des flux de trésorerie, un investisseur est capable de comprendre les activités génératrices de trésorerie et les capacités de ses activités principales. Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation d'une entreprise peuvent être calculés par l'équation suivante:
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation = (résultat net) + (charges noncash) + (variations du fonds de roulement)
Résultat net
Le résultat net est un bon indicateur de la rentabilité d'une entreprise. Si une entreprise a un revenu net élevé, elle a un revenu important ou des opérations très efficaces, ou les deux.
Charges non-cash
Les charges non-cash sont normalement des amortissements et sont rajoutées aux flux de trésorerie d'une entreprise pour montrer une représentation plus précise de ses sources et utilisations de trésorerie dans ses activités d'exploitation. Quand il s'agit de flux de trésorerie d'exploitation, une entreprise ne devrait pas être jugée sur la base de sa dépréciation mensuelle ou des dépenses d'amortissement. En effet, l'amortissement est associé aux actifs à long terme comptabilisés dans la partie investissement du tableau des flux de trésorerie d'une société.
Variations du fonds de roulement
Les variations du fonds de roulement montrent à l'investisseur l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise son capital et ses actifs courants. Une variation négative du fonds de roulement n'est pas intrinsèquement bonne ou mauvaise mais indique à l'investisseur qu'une société pourrait investir dans des actifs courants. Dans la même veine, un changement positif du fonds de roulement n'est ni bon ni mauvais non plus, mais indique à l'investisseur que les actifs à court terme d'une entreprise génèrent des liquidités.
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
Dans son ensemble, les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation d'une société montrent à l'investisseur à quel point l'entreprise est en mesure de générer des liquidités. Une entreprise avec un flux de trésorerie d'exploitation élevé a généralement des revenus élevés, des frais généraux faibles et des opérations efficaces. Un flux de trésorerie d'exploitation négatif, cependant, n'est pas une mauvaise chose avec modération, car une entreprise pourrait investir dans ses actifs à court terme.
Quels sont les exemples de flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation?
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