Le ratio de flux de trésorerie d'exploitation et la marge de trésorerie d'exploitation sont des ratios différents utilisés dans l'analyse fondamentale. Le ratio de flux de trésorerie d'exploitation mesure la liquidité d'une entreprise à court terme. À l'inverse, la marge brute d'autofinancement d'exploitation mesure l'efficacité d'une entreprise à convertir ses ventes en liquidités.
Le ratio de flux de trésorerie d'exploitation est calculé en divisant le flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise par son passif à court terme. Le flux de trésorerie d'exploitation, ou flux de trésorerie liés à l'exploitation, est calculé en soustrayant les charges d'exploitation d'une entreprise de ses revenus.
En règle générale, si le flux de trésorerie d'exploitation est inférieur à 1, la société a généré moins de flux de trésorerie liés à ses activités au cours de la période qu'il n'en faut pour rembourser ses dettes à court terme. Cela peut indiquer qu'il y a un besoin de plus de capital. Par conséquent, les investisseurs et les analystes financiers préfèrent généralement des ratios de flux de trésorerie d'exploitation plus élevés.
Par exemple, supposons que la société ABC a des revenus de 5 millions de dollars, des dépenses d'exploitation de 3 millions de dollars et des passifs à court terme de 10 millions de dollars au cours du dernier exercice. Le ratio d'autofinancement d'exploitation de la société ABC est de 20%, soit (5 M $ - 3 M $) / 10 M $ * 100%. Par conséquent, il y avait moins de liquidités générées par les activités de la société au cours de la période qu'il n'en fallait pour rembourser ses dettes à court terme.
La marge brute d'autofinancement d'exploitation est calculée en divisant les flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise par ses ventes. Il mesure dans quelle mesure les activités quotidiennes d'une entreprise peuvent convertir les ventes de ses produits et services en espèces. Par exemple, supposons que la société ABC a des ventes de 2 millions de dollars. La marge brute d'autofinancement d'exploitation de la société ABC est de 100% (5 M $ - 3 M $) / 2 M $ * 100%. Cela indique que les opérations de la société ABC sont efficaces pour convertir les ventes en espèces.
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