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Le ratio de cash-flow opérationnel et le ratio de solvabilité sont deux mesures différentes utilisées dans l'analyse fondamentale d'une entreprise. Le cash-flow opérationnel mesure la liquidité à court terme d'une entreprise, tandis que le ratio de solvabilité mesure la capacité d'une entreprise à rester solvable.

Le ratio de flux de trésorerie d'exploitation est calculé en divisant le flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise par son passif à court terme. Les flux de trésorerie d'exploitation mesurent la capacité d'une société à convertir rapidement ses actifs en liquidités afin de rembourser ses dettes à court terme. Si le ratio de flux de trésorerie d'exploitation est inférieur à 1, la société n'est pas liquide et peut avoir du mal à rembourser ses dettes à court terme. Un ratio de flux de trésorerie d'exploitation supérieur à 1 indique que la société a généré plus de liquidités au cours d'une période donnée que son passif à court terme. Cependant, le ratio ne mesure pas la capacité d'une entreprise à respecter ses obligations financières à long terme.

Inversement, le ratio de solvabilité mesure la capacité d'une entreprise à faire face à ses passifs à court et à long terme. Le ratio de solvabilité est calculé en additionnant le résultat net d'une entreprise à sa dépréciation et en le divisant par son passif total, tandis que le ratio de flux de trésorerie d'exploitation mesure les flux de trésorerie d'une entreprise uniquement au passif à court terme. Un ratio de solvabilité supérieur à 1 indique qu'une société est susceptible de faire face à ses engagements à court et à long terme et qu'elle ne risque pas de manquer à ses obligations de dette. En revanche, un ratio de solvabilité inférieur à 1 indique qu'une société est susceptible de faire défaut sur ses dettes.

Par exemple, la société ABC a un bénéfice net de 5 millions de dollars et une dépréciation de 2 millions de dollars. Son passif total est de 70 millions de dollars. Par conséquent, son ratio de solvabilité est de 0,10 ((5 M $ + 2 M $) / 70 M $). Ainsi, la société est susceptible de faire défaut sur sa dette et fait face à l'insolvabilité.