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Deux indicateurs dont les investisseurs se servent dans les états financiers d'une société sont son résultat d'exploitation net et ses flux de trésorerie d'exploitation. Le bénéfice d'exploitation net analyse sa capacité à générer un revenu de ses activités au cours d'un exercice, tandis que le flux de trésorerie d'exploitation mesure le montant de trésorerie par ses activités au cours d'un exercice.

Le résultat opérationnel net est généralement utilisé pour calculer et analyser les investissements immobiliers. Il se penche sur la capacité de ses investissements à générer des revenus. Il peut être calculé en soustrayant les dépenses d'exploitation d'une entreprise de son revenu brut d'exploitation. Le résultat opérationnel net représente la productivité et les flux de trésorerie d'un investissement. Par exemple, supposons que la compagnie XYZ possède un immeuble qui a généré un bénéfice d'exploitation brut de 1 million de dollars et qui a eu des dépenses d'exploitation de 250 000 $ au cours du dernier exercice financier. Le bénéfice d'exploitation net est de 750 000 $, ce qui montre que XYZ a des taux de rendement positifs et ne perd pas d'argent.

Le cash-flow d'exploitation, quant à lui, se base sur les flux de trésorerie entrant et sortant de l'entreprise. Le flux de trésorerie d'exploitation est calculé en soustrayant ses dépenses d'exploitation de ses revenus. Par exemple, supposons que la société ABC ait des revenus de 2 millions de dollars et des dépenses d'exploitation de 500 000 dollars au cours du dernier exercice. Son flux de trésorerie d'exploitation est de 1 $. 5 millions.

Les dépenses d'amortissement ont une incidence sur le bénéfice d'exploitation net, mais n'affectent pas les flux de trésorerie liés à l'exploitation. Comme une entreprise ne dépense pas d'argent pour une dépense d'amortissement, elle n'est pas prise en compte dans les flux de trésorerie d'exploitation. Bien qu'une entreprise puisse avoir des flux de trésorerie d'exploitation élevés, elle peut avoir un faible bénéfice d'exploitation net en raison des charges d'amortissement.