Avec ses véhicules populaires auprès des consommateurs, Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor 125. 62 + 0. 25% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est l'un des plus grands producteurs de voitures dans le monde. Toyota exploite également des lignes de financement, de logement et de communication qui ne sont pas aussi importantes pour le bénéfice net de l'entreprise que son secteur de la fabrication automobile. Étant donné que Toyota compte beaucoup sur l'endettement pour financer ses opérations et ses dépenses en immobilisations, les investisseurs devraient surveiller de près les indicateurs de levier de l'entreprise, comme le ratio d'endettement. Les ratios de rentabilité, comme la marge d'exploitation et le rendement du capital investi (RCI), sont d'autres indicateurs importants pour évaluer la capacité de Toyota à réduire ses coûts et à demeurer rentable. La rotation des stocks est une autre mesure dans l'industrie automobile qui devrait être examinée, car elle donne une idée de l'efficacité de Toyota dans la gestion de ses niveaux de stocks.

Taux d'endettement

L'industrie automobile nécessite beaucoup de capitaux et nécessite d'importantes mises de fonds chaque année pour faire évoluer de nouveaux modèles dans son pipeline de recherche et développement. En outre, les constructeurs automobiles, tels que Toyota, doivent construire de nouvelles usines et investir constamment dans leurs processus de production pour rester efficaces. Tout cela nécessite une quantité importante de capital à déployer, et il faut généralement quelques années avant que les avantages ne soient récoltés. Pour éviter la dilution, Toyota a généralement recours à la dette pour financer ses besoins d'investissement et d'exploitation.

Un indicateur financier permettant d'évaluer si la société a trop emprunté et pourrait rencontrer des difficultés pour respecter son obligation de crédit est le ratio dette / capitaux propres (D / E), qui est calculé en prenant la dette totale de la compagnie et en la divisant par ses capitaux propres. Le ratio D / E de Toyota variait de 0,50 à 0,68 entre 2006 et 2015. Pour le trimestre se terminant le 30 septembre 2015, Toyota avait un ratio D / E de 0,60. Ce ratio est beaucoup plus bas que celui des autres constructeurs automobiles. comme General Motors avec un ratio D / E de 1. 17, Ford avec 4. 13 et Fiat Chrysler avec 2. 2.

Marge d'exploitation

La marge d'exploitation indique l'efficacité avec laquelle une entreprise gère ses activités de manière à générer un certain bénéfice d'exploitation par dollar de chiffre d'affaires. La marge d'exploitation élevée indique généralement la capacité d'une entreprise à avoir une forte puissance des prix ou des économies de coûts dans son processus de production. Le processus de fabrication de Toyota est considéré comme un standard de pointe dans l'industrie automobile avec un haut degré d'automatisation. Alors que la marge d'exploitation de Toyota a considérablement fluctué de 2006 à 2015, la société a considérablement amélioré cette mesure et la marge bénéficiaire d'exploitation pour la période de 12 mois se terminant en septembre.30, 2015, était de 10. 51%, ce qui est l'un des plus élevés dans l'industrie automobile. Toyota a beaucoup profité de la dépréciation du yen japonais puisque près de la moitié de la production de l'entreprise est produite au Japon.

Rendement du capital investi

Le ROIC indique le bénéfice qu'une entreprise gagne pour chaque dollar de capital, ou dette et fonds propres, qu'elle emploie. Parce que Toyota emploie un montant important de dette, son RCI est beaucoup plus faible que son rendement sur les capitaux propres, une autre mesure importante du rendement. Le RCI de Toyota s'établit à 3. 38% pour la période de 12 mois se terminant le 30 septembre 2015. Ce RCI est probablement beaucoup plus bas que le coût du capital de la société, ce qui indique que Toyota n'a pas utilisé efficacement son capital plus récemment pour créer de la valeur. ses actionnaires communs.

Chiffre d'affaires

Comme tout autre constructeur, le succès de Toyota dépend fortement de sa capacité à produire des voitures attrayantes pour les consommateurs et à faire en sorte que les stocks de la société soient épuisés autant de fois que possible. Le ratio de rotation des stocks indique combien de fois les stocks d'une entreprise sont vendus et remplacés au cours d'une période donnée. Un ratio élevé de rotation des stocks selon les normes de l'industrie indique que la société gère très efficacement ses stocks, tandis qu'un faible ratio d'inventaire indique qu'elle investit trop dans les biens inutilisés dans ses entrepôts. Toyota a un ratio de rotation des stocks qui fluctue entre 10 et 11, et était de 10,62 pour la période de 12 mois se terminant le 30 septembre 2015. Comparé à ses pairs dans l'industrie automobile, le ratio de rotation des stocks de Toyota est quelque part au milieu de la gamme.