Les investisseurs qui recherchent une exposition à l'industrie de la location immobilière résidentielle peuvent trouver des débouchés grâce à une fiducie de placement immobilier (FPI) ou à un fonds négocié en bourse (FNB) REIT. Les REIT sont cotées en bourse et sont négociées de la même manière que les actions. Ils sont basés sur une variété de placements immobiliers, ainsi que des hypothèques.

Investir dans des FNB fondés sur des FPI peut répartir le risque sur un grand groupe plutôt que de concentrer les risques sur un seul FPI. Les ETF REIT peuvent être diversifiés ou basés sur un seul secteur de l'industrie immobilière, tels que les bureaux, les hôtels ou les propriétés commerciales telles que les centres commerciaux. Étonnamment, il n'y a qu'un FNB REIT commercialisé comme un ETF résidentiel REIT, et il fait un travail médiocre de fournir une exposition à l'industrie de la location immobilière. Bien que d'autres FNB de FPI incluent de petites répartitions de portefeuille vers le secteur résidentiel, les investisseurs qui cherchent à profiter de la poussée des prix de location résidentielle pourraient vouloir un produit plus ciblé.

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Le FINB plafonné immobilier résidentiel iShares (NYSEARCA: REZ REZiSh Résidentiel RE64 01 + 0. 66% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) net actifs au-delà de 475 millions de dollars, au 15 juillet 2015. Toutefois, à cette date, seulement 45. 62% de la valeur marchande du fonds était composée de FPI résidentiels. Le FPI REIT offrant la deuxième plus grande part du portefeuille vers le secteur résidentiel est le FNB First Trust S & P REIT (NYSEARCA: FRI FRIFT S & P REIT23 34 + 0. 60% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Seulement 15. 86% des actifs du FNB FRI étaient investis dans des FPI résidentiels au 15 juillet 2015.

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Les prix de location sont plus élevés

À mesure que les prix des maisons grimpent, ils tirent les prix de la location résidentielle plus haut. Le 22 juin 2016, l'Association nationale des agents immobiliers (NAR) a signalé qu'en mai 2016, les ventes de logements existants ont augmenté de 1,8%. Le taux annuel désaisonnalisé de mai (SAAR) de 5 53 millions de maisons vendues a augmenté de 4,5% par rapport à mai 2015 pour le gain annuel le plus élevé depuis février 2007. La demande accrue de maisons en mai 2016 a augmenté de 4,7% le prix médian des maisons existantes par rapport à mai 2015.

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Bien que la hausse des prix des logements ait contribué à la hausse des prix des loyers, il existe un autre facteur important qui influence les coûts de location. La croissance du nombre de locataires a augmenté d'environ neuf millions de ménages entre 2005 et le troisième trimestre 2015. Il s'agit de la plus forte hausse sur dix ans depuis 1965. La location a augmenté dans tous les groupes d'âge et de revenu.

Groupe Zillow Inc. (NASDAQ: Z ZZillow Group Inc40 82 + 0. 84% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a rapporté que les 535 milliards de dollars dépensés par 43 millions de locataires américains ménages sur leur loyer 2015 représentait 3.Augmentation de 7% par rapport aux 516 milliards de dollars dépensés en 2014. Entre mai 2015 et mai 2016, l'indice des loyers Zillow pour tous les types de maisons a augmenté de 3,14% pour atteindre 1 409 $ par mois.

Le seul FPI résidentiel REIT

Seulement 45. 62% de la valeur marchande du FNB REZ sont investis dans des FPI résidentiels au 15 juillet 2015. FPI des soins de santé représentent 33. 95% de la valeur marchande de ce FNB. Les FPI spécialisées, comme celles qui sont axées sur l'industrie du stockage autonome, représentent 20,2% de la valeur marchande du fonds. REZ possède 43 participations. Bien qu'il s'agisse d'un FNB passif, qui suit la performance de l'indice plafonné résidentiel FTSE NAREIT, il affiche un ratio de frais relativement élevé de 0,88%.

La plus grande participation de REZ, représentant 11. 86% du poids de son portefeuille, est le stockage public (NYSE: PSA PSAP public Storage209.) 32 + 0. 17% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ). Public Storage possède et exploite des installations d'entreposage libre-service situées dans 38 États avec environ 149 millions de pieds carrés nets locatifs. L'entreprise compte 217 installations de stockage situées dans sept pays d'Europe de l'Ouest, avec environ 12 millions de pieds carrés louables nets exploités sous la marque Shurgard. Public Storage détient une participation de 42% dans PS Business Parks Inc. (NYSE: PSB PSBPS Business Parks Inc135 57 + 0. 50% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Au 31 mars 2016, Parcs d'affaires PS possédait et exploitait environ 28 millions de pieds carrés d'espace commercial louable, principalement des locaux commerciaux flexibles, multi-locataires et industriels. La deuxième participation la plus importante du fonds est Welltower Inc. (NYSE: HCN

HCNWelltower Inc68, 00-0, 22% créée avec Highstock 4. 2. 6 ), une FPI de soins de santé possédant Plus de 1 400 propriétés aux États-Unis, au Canada et en Grande-Bretagne. Ses propriétés comprennent des logements pour personnes âgées et des communautés post-aiguës, ainsi que des propriétés médicales ambulatoires. La troisième participation la plus importante du REZ ETF est une FPI résidentielle. Equity Residential (NYSE: EQR

EQREquity Résidentiel69 21 + 1. 47% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) possède ou a des investissements dans 314 propriétés aux États-Unis, comprenant 78, 351 unités d'appartement. Le coût croissant de la location de propriétés résidentielles pourrait peut-être faire pencher davantage les FPI résidentiels vers le REZ ETF.

Opportunités pour les investisseurs

Les FPI offrent des avantages aux investisseurs à revenu fixe, car ils sont tenus par la loi de verser 90 pour cent de leurs bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes. Par conséquent, ils ne sont pas imposés au niveau de la fiducie et leurs dividendes peuvent devenir très attrayants.

Les dividendes versés par les REIT sont imposés en tant que revenus ordinaires. Toutefois, dans la mesure où un certain pourcentage d'un dividende REIT est un remboursement de capital, cette portion n'est pas imposée comme un revenu au cours de l'année où l'actionnaire le reçoit.