Lorsqu'il s'agit de négocier le marché des devises, vous vous retrouvez souvent devant l'un des deux choix suivants: pro-dollar ou anti-dollar. En tant que composante de plus de 85% de toutes les transactions monétaires, le dollar américain a longtemps été le principal moteur des fluctuations des taux de change. La plupart des traders analysent l'orientation future du dollar en utilisant soit une analyse fondamentale ou technique, soit une combinaison des deux. Cependant, peu de gens se rendent compte que la période de l'année pourrait également jouer un rôle dans la façon dont le dollar américain se comporte contre diverses devises. L'étude de l'analyse technique consiste à analyser l'activité des prix passés à l'aide d'indicateurs. Il y a plusieurs façons de le faire avec une liste d'indicateurs techniques pour vous aider à regarder le prix de différentes façons.

Filtrage du bruit
La plupart des traders ne réalisent pas qu'il n'y a pas de moyen plus clair d'analyser le comportement passé des prix que de regarder l'activité des prix elle-même sans le bruit des indicateurs. Lorsque vous regardez uniquement le prix, vous remarquerez peut-être des tendances connues sous le nom de saisonnalité. La saisonnalité est un changement prévisible qui se répète chaque année à la même période. Par exemple, vous ne vous en êtes peut-être pas rendu compte au cours de huit des 10 dernières années (entre 2000 et 2009), le dollar américain a chuté au mois de mai par rapport au dollar canadien. Ou encore, dans huit des dix dernières années, le dollar américain a chuté contre le yen japonais au mois d'août. Il n'y a aucune garantie que les modèles historiques se répètent, mais chaque fois qu'un modèle a été répété 80-90% du temps, il devient statistiquement significatif - et cela peut être une information très précieuse lorsque vous négociez. Dans cet article, nous verrons pourquoi la saisonnalité est un concept important sur le marché des changes et pourquoi il ne faut pas l'ignorer. (Pour une lecture similaire, voir Capitaliser sur les effets saisonniers )

Juillet: un mois positif pour l'USD / JPY L'un des plus forts exemples de saisonnalité est celui de l'USD / JPY, que l'on peut voir dans la figure 1 ci-dessous. Dans 80% des échantillons (ou huit sur les 10 dernières années), l'USD / JPY a terminé le mois de juillet plus haut que là où il a commencé. Il est difficile d'identifier exactement la raison pour laquelle l'USD / JPY tend à se comporter de la sorte en juillet, bien que cela puisse être lié à la fin du premier trimestre au Japon ou au début de la seconde moitié de l'année. U. S … Quoi qu'il en soit, cet exemple de saisonnalité est très fort et il vaut la peine de garder à l'esprit si vous trouvez quelques transactions USD / JPY au cours du mois de Juillet. La présence de facteurs saisonniers peut vous inciter à prendre une position courte plus faible qu'à l'accoutumée ou à éviter les positions short USD / JPY à long terme au cours de cette période.

Source: GFT Dealbook

Figure 1

Août: les gains de l'USD / JPY réalisés en juillet sont souvent effacés L'USD / JPY est également fortement marqué par la saisonnalité au cours du mois d'août.Comme vous pouvez le voir à la figure 2 ci-dessous, une bonne partie des gains réalisés en juillet ont été effacés en août. En fait, un coup d'œil sur d'autres crosses de yen révèle rapidement que dans une année civile le mois d'août a tendance à être le mois le plus fort pour le yen japonais dans tous les domaines. En d'autres termes, d'autres devises comme le dollar américain, l'euro et la livre sterling ont une forte tendance à la baisse par rapport au yen en août.

Source: GFT Dealbook

Figure 2

Mai: un mois très négatif pour l'USD / CAD Pour l'USD / CAD, le plus fort cas de saisonnalité est le mois de Mai. Au cours de huit des dix dernières années (entre 2000 et 2009), le dollar canadien s'est apprécié par rapport au dollar américain ce mois-ci. La seule explication de ce modèle de prix est la saisonnalité des prix du pétrole. Le Canada est l'un des plus grands producteurs de pétrole au monde et, par conséquent, les entreprises canadiennes ont tendance à être très sensibles au prix du pétrole. La tendance à la hausse des prix du pétrole en mars et en avril aurait pu stimuler la rentabilité des entreprises canadiennes, entraînant une amélioration saisonnière des données économiques.

Source: GFT Dealbook

Figure 3

Janvier: un mois négatif pour l'EUR / USD Des cas de saisonnalité peuvent également être trouvés dans d'autres paires de devises telles que l'EUR / USD et le NZD / USD. Le comportement du dollar américain par rapport à l'euro au mois de janvier, par exemple, montre une forte saisonnalité. Au cours des sept dernières années, le dollar américain s'est redressé au mois de janvier. La raison pour laquelle nous voyons généralement ce comportement est que beaucoup d'entreprises et de fonds ont tendance à rapatrier leur argent dans leur pays à la fin de l'année pour améliorer leur bilan. Au début de l'année, l'argent est à nouveau envoyé à l'étranger pour de nouveaux investissements. Parce que tout le monde commence avec une ardoise vierge en ce qui concerne les profits et les pertes, leur objectif principal est d'initier de nouveaux postes. Le marché américain est l'un des marchés les plus liquides du monde, ce qui explique pourquoi une grande partie de cet argent d'investissement finit là-bas. Dans le cas du NZD / USD, la paire de devises a augmenté de huit sur les 10 dernières années au mois de décembre.

Source: GFT Dealbook

Figure 4

Implications pour les traders En tant que traders, vous pouvez appliquer les connaissances de la saisonnalité de nombreuses façons pour améliorer votre trading. Par exemple, si vous négociez le GBP / USD au mois de septembre, en tant que trader à long terme, vous pouvez rechercher des opportunités en utilisant des fondamentaux ou techniques pour acheter le GBP / USD ou aller dans le sens de la tendance saisonnière. En tant que trader à plus court terme, vous pouvez réduire votre période de détention si vous effectuez un trade qui est contraire à la tendance saisonnière ou, comme les traders à long terme, vous pouvez vous concentrer sur la recherche de positions longues GBP / USD. Bien que les tendances saisonnières ne se reproduisent pas à 100% du temps, elles peuvent améliorer votre capacité à trouver des trades hautement probables après la saisonnalité plutôt que la décoloration.

Conclusion
Bien que les cas de saisonnalité sur le marché des changes soient rares, le fait d'en être conscient peut aider les traders à mieux s'adapter aux perspectives de leurs opérations de change.Les tendances saisonnières ne seront pas toujours répétées comme le suggèrent les données, mais être conscient des tendances peut aider les traders à comprendre où se situent les probabilités. S'il y a un fort taux de saisonnalité au cours d'un mois donné, cela peut aider à soutenir une idée commerciale ou fournir une raison de l'éviter.