Lorsque vous embauchez un conseiller financier pour gérer votre portefeuille, il est automatiquement supposé que le conseiller placera vos intérêts au-dessus des siens. Toutefois, à moins que votre conseiller n'agisse selon une norme fiduciaire, il n'y a aucune garantie qu'il ou elle soit tenue de le faire. (Pour en savoir plus sur ce sujet, voir Choisir un conseiller financier: convenance par rapport aux normes fiduciaires. )

Le ministère du Travail tente d'offrir une protection plus large aux investisseurs en instituant une nouvelle règle fiduciaire, ce qui exigerait généralement que les conseillers qui gèrent des comptes de retraite qualifiés agissent à titre de fiduciaires. Cependant, il y a un problème potentiel dans le plan, que les retraités doivent connaître.

Règle fiduciaire et consentement négatif

En vertu des lignes directrices établies par le ministère du Travail, les conseillers financiers seraient tenus par ce qu'on appelle une «dispense de l'intérêt supérieur» ou BICE. Ce contrat régirait la capacité d'un conseiller ou d'un courtier de gagner des commissions lorsqu'il offre des conseils contradictoires. Les clients devraient accepter de permettre à un conseiller de le faire dans le cadre de ce contrat et, en échange, le conseiller serait lié par la règle fiduciaire. Une autre mise en garde importante de la règle DOL obligerait les conseillers à fournir une divulgation complète concernant la nature des produits d'investissement qu'ils vendent et les commissions associées.

Cette mesure est avantageuse pour les retraités, car elle vise à limiter les actions des conseillers qui peuvent entraîner des frais de gestion plus élevés ou orienter les retraités vers des placements qui ne sont pas nécessairement les meilleurs. (Pour en savoir plus sur les frais des conseillers, consultez la section Guide des frais de l'investisseur. ). Toutefois, votre conseiller peut vous demander de vous retirer. Si vous ne faites pas attention, il est possible que vous puissiez le faire sans même le réaliser.

Le ministère du Travail autorise les conseillers à demander une dispense, qui prendra la forme d'une lettre ou d'un courriel décrivant les dispositions de la nouvelle règle fiduciaire et précisant ce que vous devez faire pour prendre avantage de ces protections. Si vous ne répondez pas à cette demande par écrit, sachant que vous souhaitez que la norme fiduciaire s'applique, vous renoncez à la protection par un consentement négatif. (Voir aussi Premier aperçu de la règle fiduciaire finalisée .)

Les retraités qui ne profitent pas de la règle fiduciaire peuvent se prévaloir de frais plus élevés sur leurs comptes de retraite. Ceci est particulièrement problématique pour les investisseurs qui ont des actifs importants dans un IRA. Si votre conseiller concentre ses avoirs dans des fonds communs de placement à frais élevés pour générer des commissions plus importantes, le coût peut freiner la croissance de votre portefeuille.

Quand la règle fiduciaire prendra-t-elle effet?

La mise en œuvre de la règle finale est prévue pour avril 2017, mais ses dispositions complètes ne devraient pas entrer en vigueur avant janvier 2018. Les investisseurs commenceront vraisemblablement à voir apparaître des demandes d'exemption dans leurs boîtes aux lettres dans les mois précédant la date d'ouverture. , en supposant que la règle ne subisse pas d'autres révisions qui entraîneraient des retards.

Il est possible que la règle soit complètement annulée. Les législateurs et les principaux groupes de commerce de l'industrie ont exprimé leur opposition à la règle fiduciaire. Parmi les principaux arguments, il y a le fait que les coûts accrus associés à la conformité seraient répercutés sur les investisseurs, ce qui pourrait exclure complètement du marché les personnes de la tranche inférieure ou intermédiaire. (Pour en savoir plus, voir: La règle fiduciaire: ce que cela signifie pour les investisseurs .)

En supposant que la règle entre en vigueur sans changements majeurs, les retraités devraient être à l'affût des communications de leur conseiller ou courtage. Si vous craignez de manquer votre avis d'exemption, vous pouvez prendre des mesures proactives pour protéger vos placements en demandant à votre conseiller de fournir une déclaration écrite reconnaissant qu'il ou elle agit à titre de fiduciaire. Cette déclaration devrait également obliger le conseiller à divulguer les conflits d'intérêts et les frais associés à chaque placement.

The Bottom Line

La règle fiduciaire a pour but d'isoler les retraités et autres investisseurs des pratiques peu recommandables en ce qui concerne leurs comptes de retraite. À l'heure actuelle, la règle ne s'applique pas aux comptes de placement imposables. Le plus important à retenir pour les aînés est d'être au courant des changements à venir afin qu'ils puissent agir en conséquence pour s'assurer que leurs investissements sont protégés.