La nouvelle règle fiduciaire du Département du travail (DOL) touche à sa fin et devrait bientôt devenir loi. Cette règle aura un impact considérable sur les pratiques commerciales et commerciales des planificateurs financiers et des conseillers. Ceux qui travaillent avec des régimes de retraite et des comptes seront judicieux de commencer à s'adapter aux changements à venir que cette législation apportera dès que possible. Ceux qui sont prêts pour cette nouvelle ère à son arrivée éprouveront un niveau de frustration plus faible et, espérons-le, seront en mesure de minimiser le niveau de perturbation qu'elle apportera à leurs pratiques.

Dispositions de la règle

Il existe plusieurs domaines dans lesquels la règle DOL peut affecter votre pratique. Au cœur de la législation se trouve une révision de la définition de fiduciaire que l'industrie a déjà suivie depuis l'adoption d'ERISA en 1974. La nouvelle règle définit tout professionnel de la finance qui travaille avec des IRA ou des régimes de retraite qualifiés comme fiduciaires. Toute personne qui fournit des conseils ou des recommandations concernant les roulements IRA est également un fiduciaire, peu importe si le conseiller gère réellement les actifs ou non et sans rapport avec la façon dont ils sont payés. (Pour en savoir plus, voir: Ce que signifie la politique fiduciaire du DoL pour les conseillers .)

La règle offre aux conseillers un moyen de continuer à percevoir des commissions en vertu de l'exemption de meilleur intérêt (BICE). Le BICE exige que les conseillers signent une déclaration exécutoire avec le client qui indique clairement toutes les sources possibles de rémunération d'une tierce partie (comme les sociétés de fonds mutuels et les porteurs de rentes) et tous les conflits d'intérêts possibles. Les dispositions exactes de ce contrat n'ont pas été divulguées, mais il s'agira d'une divulgation sensiblement plus claire et plus complète de la rémunération reçue par le conseiller que tout autre document précédemment employé dans le secteur financier.

Comment se préparer

Comme c'est le cas pour la plupart des lois gouvernementales, les dispositions de la nouvelle loi exigeront une augmentation substantielle de la paperasse et des procédures requises pour rester conforme. Les conseillers qui veulent garder une longueur d'avance peuvent prendre les mesures suivantes pour assurer le plus haut niveau possible de préparation lorsque la version finale de la règle devient loi. (Pour en savoir plus, voir: Règles de DoL proposées: comment elles affecteront les conseillers financiers .)

• Commencez à analyser l'impact financier de la règle. Si vous travaillez principalement à la commission, il peut être judicieux de commencer à explorer une structure tarifaire, ou au moins une alternative payante à votre plate-forme actuelle. Vous serez toujours en mesure de gagner des commissions en vertu de l'exemption BIC, mais vos revenus pourraient diminuer considérablement lorsque vos clients verront combien vous gagnez par rapport aux services que vous fournissez.Il est maintenant temps de planifier ce qui pourrait être un resserrement drastique des revenus dans un proche avenir. Obtenez une longueur d'avance en obtenant une ventilation concise de exactement combien de revenus vous recevez de vos clients de retraite et d'où il vient. Vous pouvez également obtenir une ventilation claire des types de produits et de services que vous leur fournissez. Cela peut vous aider à voir exactement comment la modification de la règle peut affecter votre flux de revenus.
• Si vous fournissez des conseils sur la planification de la retraite, vous devriez réviser votre barème de frais pour inclure ce montant si ce n'est déjà fait. Vous devrez également mettre à jour tous vos documents et moyens de marketing, tels que les brochures d'entreprise et le matériel publicitaire, le site Web de votre entreprise et tout type d'entente relative aux conseils en placement et / ou à la gestion. Vous pouvez également télécharger tous vos relevés de courtage et de négociation en ligne afin que les clients et les organismes de réglementation puissent rapidement voir quels frais sont facturés, ainsi que toute autre forme de rémunération que vous pourriez recevoir. (Pour plus d'informations, voir: Respecter votre responsabilité fiduciaire .)
• Mettez à jour tous vos documents officiels fédéraux et d'état que vous avez déposés, tels que votre formulaire ADV pour montrer que vous fournissez des conseils de placement individualisés aux IRA et les comptes de régime admissibles.
• Créez une archive centrale en ligne pour tous les documents et documents de votre entreprise. Cela vous donnera, à vous et aux autres intervenants ainsi qu'aux organismes de réglementation, un accès facile à tous les documents de votre entreprise.
• Faites appel à votre équipe technique pour créer et mettre en œuvre un nouveau programme de conformité qui signalera automatiquement toute activité commerciale ou autre activité financière susceptible de faire l'objet de la règle DOL. Une fois la nouvelle règle publiée sous sa forme finale, vous pouvez apporter d'autres modifications ou ajouts nécessaires.
• Passez en revue les pratiques et procédures commerciales de votre entreprise. Si vous avez l'habitude de divulguer intégralement toute la rémunération que vous et / ou votre personnel recevez pour services rendus, alors vous devriez être en bonne forme dans ce domaine. Si ce n'est pas le cas, alors il est temps de commencer à l'inclure. La divulgation complète deviendra un mode de vie selon la nouvelle règle, il est donc temps de commencer à apporter des changements dans ce domaine. (Pour en savoir plus, voir: Désignations fiduciaires pour les conseillers financiers .)
• Envisagez des modèles d'entreprise ou des méthodes de segmentation client nouveaux ou différents. Si la nouvelle règle vous oblige à modifier votre modèle d'entreprise, n'attendez pas pour commencer à explorer le modèle qui vous convient le mieux. Vous voudrez peut-être décomposer votre modèle d'entreprise en sous-catégories afin de desservir différents types de clients, tels que les clients retraités et les clients commerciaux. La nouvelle règle affectera différents types de clients et de transactions de différentes manières, de sorte que vous risquez de vous blesser avec une approche unique.
• Obtenez de l'aide d'un expert. Cette dernière suggestion, la plus évidente, peut vous faire économiser beaucoup de temps, d'efforts et de frustration en essayant d'adapter votre entreprise aux règlements à venir. Les avocats financiers et les experts de l'industrie de la retraite ont déjà les oreilles au sol sur le changement de règle, et vous pourrez peut-être obtenir des informations plus rapidement que n'importe où ailleurs.

The Bottom Line

Malgré le fait que des changements importants sont clairement imminents pour la communauté de la planification de la retraite, certains conseillers s'abstiennent d'apporter des changements et adoptent une approche attentiste. C'est une proposition risquée à ce stade, étant donné la forte probabilité qu'au moins 75% des dispositions de la règle proposée apparaissent dans sa forme finale. Les conseillers qui veulent garder une longueur d'avance devraient commencer à planifier dès maintenant avec une évaluation approfondie de toutes les facettes de leurs pratiques. (Pour en savoir plus, voir: Ce que la proposition fiduciaire signifie pour les rentes .)