Les rachats et rachats sont associés à différentes classes d'actions. Les actions ordinaires peuvent être rachetées par la société émettrice par le biais d'une offre publique d'achat ou sur le marché libre. Les actions privilégiées peuvent être rachetées par la société émettrice à un prix d'appel prédéterminé. Dans certains cas, le rachat d'actions ordinaires peut minimiser le coût du capital.
Les actions ordinaires représentent la propriété d'actions d'une société cotée en bourse. Les actions ordinaires sont émises dans le cadre d'offres publiques en échange d'actifs ou d'employés à titre de rémunération. Le financement par actions permet aux entreprises d'augmenter ou de garder des liquidités sans augmenter la dette. De nombreuses entreprises matures qui sont suffisamment capitalisées choisissent de maximiser la valeur pour les actionnaires en décaissant les liquidités disponibles directement aux détenteurs d'actions ordinaires au moyen de dividendes. Les rachats d'actions sont une alternative populaire aux dividendes utilisés par de nombreuses entreprises pour rendre de la valeur aux actionnaires. Les actions ordinaires peuvent être rachetées sur le marché libre ou par le biais d'une offre publique d'achat. Les programmes de rachat d'actions réduisent le nombre d'actions en circulation, augmentant la propriété proportionnelle des actionnaires restants.
L'action privilégiée est un instrument de financement qui présente certaines caractéristiques des actions ordinaires et certaines caractéristiques des obligations d'entreprise. Les détenteurs d'actions privilégiées perçoivent des dividendes annuels fixes, dont la valeur est déterminée avant leur émission. Les actions privilégiées ne procurent pas de droits de vote comme les actions ordinaires, mais sont entièrement remboursées avant que les actions ordinaires ne soient indemnisées en cas de liquidation. Les actions rachetables sont un type d'actions privilégiées qu'une société peut ou doit racheter aux actionnaires à un prix prédéterminé. La date d'appel et le prix de rachat sont détaillés dans un prospectus avant l'offre.
Lorsqu'elles choisissent de racheter des actions ordinaires et de racheter des actions privilégiées, les sociétés considèrent toutes les options de financement disponibles pour atteindre une structure de capital optimale. La baisse des taux d'intérêt constitue un incitatif au rachat des actions si le coût de la dette tombe sous le rendement du dividende privilégié fixe. Dans un contexte de taux d'intérêt élevés, les actions privilégiées pourraient offrir le coût du capital le plus bas, ce qui inciterait les sociétés à racheter des actions ordinaires sous-évaluées plutôt que de racheter des actions privilégiées.
Le coût relatif des dividendes est un autre facteur important. Les dividendes courants augmentent ou diminuent habituellement avec les gains. L'action privilégiée peut être une option de financement moins coûteuse pour une société sous-évaluée qui a connu une croissance des bénéfices depuis l'émission d'actions privilégiées.
Considérons une société hypothétique qui émet des actions privilégiées la première année.L'action peut être rachetée pour 100 $ par action et verse un dividende annuel de 8 $. Au moment de l'émission, le prix du marché pour les actions ordinaires de la société était de 120 $ et il versait un dividende de 7 $ par action chaque année. Supposons que la deuxième année, la société a connu une croissance des bénéfices et verse un dividende commun de 9 $ par action. La société a nommé un nouveau chef de la direction prometteur qui jouit de la pleine confiance du conseil d'administration, mais les investisseurs s'inquiètent du manque d'expérience du chef de la direction. Cette incertitude pousse les cours des actions à 100 $ la deuxième année et la société estime que les actions ordinaires sont sous-évaluées. Chaque tranche de 100 $ dépensés en rachat d'actions ordinaires permet d'économiser 9 $ par année en versements de dividendes, tandis que chaque tranche de 100 $ dépensée en rachat d'actions privilégiées permet à l'entreprise d'économiser 8 $ par année en paiements de dividendes privilégiés.
Pourquoi est-il préférable d'investir dans une société de premier ordre qui verse des dividendes par rapport à une société de premier ordre qui n'en paie pas?
Comprend pourquoi les actions de premier ordre qui versent des dividendes sont meilleures que celles qui ne versent pas de dividendes. Les dividendes donnent aux investisseurs un revenu stable pendant qu'ils attendent.
J'ai un KSOP par l'intermédiaire de mon employeur que j'ai investi à 100% dans les actions de la société. Je suis maintenant préoccupé par le fait que je ne suis pas diversifié et que je voudrais quitter les actions de la société pour investir dans des fonds communs de placement. Est-ce autorisé avec les fonds que j'ai contribué au compte?
Pour être sûr de vos options, il est préférable de vérifier la description du plan sommaire (SPD) pour le plan. Les options peuvent varier pour différents plans. Cela devrait inclure une explication des règles, y compris les options de diversification. Si vous avez un accès en ligne à votre compte KSOP, vous pouvez également avoir un accès en ligne au SPD de votre régime.
En vertu de la Loi de 1940 sur les sociétés d'investissement, une société d'investissement ou une société de fonds communs de placement doit avoir un actif net minimal avant d'émettre des actions au public?
A. 25 000 $. 50 000 $. 100 000 $. 500 000 $ Bonne réponse: La société de placement CAn (fonds commun de placement) doit avoir au moins 100 000 $ d'actifs avant de vendre des actions au public.