Les placements sur le marché monétaire offrent un faible rendement à un chiffre et, par rapport aux émissions d'actions ou de titres de créance privés, le risque pour le capital est généralement assez faible. Cependant, il y a un certain nombre de points positifs et négatifs que tous les investisseurs devraient être conscients quand il s'agit du marché monétaire. Dans cet article, nous jetterons un coup d'oeil à ces hauts et bas, et vous montrerons comment les baisses peuvent largement l'emporter sur les hauts.

TUTORIAL : Investir sur le marché monétaire

Avantages pour le marché monétaire Investir

1. Un bon endroit pour parquer l'argent

Lorsque le marché boursier est extrêmement instable et que les investisseurs ne savent pas où investir leur argent, le marché monétaire peut être un refuge sûr. Pourquoi? Comme indiqué ci-dessus, les comptes et les fonds du marché monétaire sont souvent considérés comme présentant moins de risques que leurs homologues d'actions et d'obligations. En effet, ces types de fonds investissent généralement dans des véhicules à faible risque tels que les certificats de dépôt (CD), les bons du Trésor (bons du Trésor) et le papier commercial à court terme. En outre, le marché monétaire génère souvent un faible rendement à un chiffre pour les investisseurs, ce qui dans un marché baissier peut toujours être très attrayant. (Pour en savoir plus sur les fondamentaux du marché monétaire, consultez Introduction aux fonds communs de placement du marché monétaire.)

2. La liquidité n'est généralement pas un problème

Les fonds du marché monétaire n'investissent généralement pas dans des titres qui négocient des volumes minuscules ou qui tendent à avoir peu de suivi. Au contraire, ils négocient généralement dans des entités et / ou des titres qui sont en forte demande (tels que les bons du Trésor). Cela signifie qu'ils ont tendance à être plus liquides et que les investisseurs peuvent les acheter et les vendre avec une facilité relative. Cela contraste avec, disons, les actions d'une société chinoise de biotechnologie à petite capitalisation. Dans certains cas, ces parts peuvent être très liquides, mais pour la plupart, le public est probablement très limité. Cela signifie qu'il pourrait être difficile d'entrer et de sortir d'un tel investissement si le marché était en chute libre.

Inconvénients de l'investissement sur le marché monétaire

1. Le pouvoir d'achat peut souffrir

Si un investisseur génère un rendement de 3% sur son compte du marché monétaire, mais que l'inflation frôle les 4%, l'investisseur perd essentiellement son pouvoir d'achat chaque année. Au fil du temps, l'investissement sur le marché monétaire peut en fait rendre une personne plus pauvre dans la mesure où les dollars qu'elle gagne peuvent ne pas suivre le rythme de la hausse du coût de la vie.

2. Dépenses peuvent prendre un péage

Lorsque les investisseurs gagnent 2% ou 3% dans un compte du marché monétaire, même les petites commissions annuelles peuvent absorber une part substantielle du bénéfice. Cela peut rendre encore plus difficile pour les investisseurs du marché monétaire de suivre le rythme de l'inflation. Selon le compte ou le fonds, les frais peuvent varier dans leur impact négatif sur les rendements. Si, par exemple, un individu maintient 5 000 $ dans un compte du marché monétaire qui rapporte 3% annuellement avec son courtier, et que le particulier doit payer 30 $ de frais, le rendement total peut être considérablement réduit.

• 5 000 $ x 3% = 150 $ de rendement total
• 150 $ - 30 $ de frais = 120 $ de profit

Les frais de 30 $ représentent 20% du rendement total, une importante déduction qui réduit considérablement le profit final. Notez que le montant ci-dessus ne tient pas compte non plus des dettes fiscales qui pourraient être générées si la transaction devait avoir lieu en dehors d'un compte de retraite.

3. FDIC Insurance Net peut ne pas être là

Les fonds monétaires achetés auprès d'une banque sont généralement assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pour un maximum de 100 000 $ par déposant, selon Care One Credit Counseling. Cependant, les fonds communs de placement du marché monétaire ne sont généralement pas assurés par le gouvernement. Cela signifie que même si les fonds communs de placement du marché monétaire peuvent toujours être considérés comme un endroit relativement sûr pour investir de l'argent, il existe toujours un élément de risque dont tous les investisseurs devraient être conscients. Si un investisseur devait maintenir un compte de marché monétaire de 20 000 $ auprès d'une banque et que la banque devait aller en retraite, l'investisseur serait probablement rétabli grâce à cette couverture d'assurance. Inversement, si un fonds devait faire la même chose, l'investisseur pourrait ne pas être rétabli - du moins pas par le gouvernement fédéral.

La crise financière de 2008 a pris beaucoup de l'éclat de la réputation stellaire que les fonds du marché monétaire ont jouée jusqu'alors. Un important fonds du marché monétaire a fait faillite, c'est-à-dire que les actions sont tombées en deçà de 1 $, ce qui a déclenché une ruée sur toute l'industrie du marché monétaire. Depuis lors, l'industrie a travaillé avec la SEC pour mettre en place des tests de résistance et d'autres mesures visant à augmenter la résilience et à réparer certains des dommages à la réputation.

4. Les rendements peuvent varier

Alors que les fonds du marché monétaire investissent généralement dans des titres d'État et d'autres véhicules considérés comme relativement sûrs, ils peuvent également prendre des risques afin d'obtenir des rendements plus élevés pour leurs investisseurs. Ainsi, afin d'essayer de capturer un autre dixième de point de retour, il peut investir dans des obligations ou des papiers commerciaux qui comportent des risques supplémentaires. Le fait est que l'investissement dans le fonds du marché monétaire à rendement le plus élevé n'est peut-être pas toujours la meilleure idée compte tenu du risque supplémentaire. Rappelez-vous, le rendement qu'un fonds a affiché dans une année précédente n'est pas nécessairement une indication de ce qu'il peut générer dans une année future.

Il est également important de noter que l'alternative au marché monétaire n'est peut-être pas souhaitable dans certaines situations de marché. Par exemple, avoir des dividendes ou le produit d'une vente d'actions envoyée directement à vous (l'investisseur) peut ne pas vous permettre d'obtenir le même taux de rendement. En outre, le réinvestissement des dividendes dans les actions ne peut qu'exacerber les problèmes de rendement dans un marché baissier.

5. Opportunité Perdue

Au fil du temps, les actions ordinaires ont rapporté environ 8-10% en moyenne - en comptant les périodes de récession. En investissant dans un fonds commun de placement du marché monétaire, qui peut souvent rapporter seulement 2% ou 3%, l'investisseur pourrait manquer une occasion d'obtenir un meilleur taux de rendement. Cela peut avoir un impact énorme sur la capacité d'un individu à créer de la richesse.

The Bottom Line

Investir sur le marché monétaire peut être une solution très avantageuse, surtout si vous avez besoin d'un endroit relativement sûr et à court terme pour placer vos liquidités.Toutefois, avant d'investir de l'argent dans un fonds commun de placement du marché monétaire, les investisseurs devraient d'abord comprendre les avantages et les inconvénients. Comme tout investissement, ces avantages et inconvénients font d'un fonds du marché monétaire un outil idéal dans certaines situations et potentiellement dangereux dans d'autres. Si vous êtes dans la trentaine et que vous détenez votre épargne-retraite dans un fonds du marché monétaire, vous vous trompez probablement.