Lorsque les gens entendent ou lisent «QQQ», ils pensent immédiatement à la technologie, ce qui est correct. Cependant, la majorité de ces personnes ne comprennent pas ce que QQQ représente réellement. Jetons un coup d'œil à PowerShares QQQ Trust, série 1 (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153 79 + 0. 34% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et déterminons si oui ou non être un bon investissement pour l'avenir.

Paramètres clés

Objectif: Suivre la performance de l'indice Nasdaq 100. QQQ est rééquilibré trimestriellement et reconstitué annuellement.

52 semaines Range: 83 $. 28- 109 $. 42 (au 27/03/15)

Volume moyen: 36. 1 million

Dépenses: 0. 20%

Rendement sur 12 mois: 1. 00%

Pondérations sectorielles (top 5) : Technologie de l'information 54. 47%; Soins de santé 14. 62%; Consommation cyclique: 13,26%; Défensive du consommateur: 6. 89%; Services de communication: 6. 62%

Allocations à capitalisation boursière: croissance à grande capitalisation: 62,86%; mélange à grande capitalisation: 20,5%; valeur de grande capitalisation: 7. 38%; croissance à moyenne capitalisation: 4,77%; mélange à moyenne capitalisation: 2. 98%; valeur moyenne des capitalisations: 1. 69%

Top 5 des positions:

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ): 14. 53%

Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0. 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ): 6. 79%

Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ): 3. 80%

Facebook Inc. (FB FBFacebook Inc 180. 17 + 0. 70% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ): 3. 73%

Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ): 3. 73%

Rendement:

1 an: 21. 63%

3 ans: 17. 10%

5 ans: 18. 29%

10 ans: 12. 07%

15 ans: -0 . 19%

Apple, de loin la société la plus importante pour les investisseurs QQQ, a récemment atteint une capitalisation boursière de 700 milliards de dollars - la plus importante de l'histoire. Apple a perfectionné l'art de faire entrer les consommateurs dans son écosystème et de ne pas lâcher prise, en monnayant et libérant de nouvelles versions d'anciens produits afin de maintenir la croissance des revenus. (Pour en savoir plus, voir: La clé de l'échelle d'Apple: un demi-milliard d'iPhones .)

Microsoft, Google et Amazon sont tous très innovants. À l'exception d'Amazon, les principales positions de QQQ sont toutes axées sur le résultat net, ce qui aide les investisseurs à se sentir en sécurité. Les investisseurs sont également susceptibles de se sentir en sécurité avec les résultats des flux de trésorerie opérationnels pour les sociétés susmentionnées. Amazon a généré 6 $. 84 milliards au cours des douze derniers mois. Impressionnant, mais rien comparé à Apple, Microsoft et Google, qui a généré 70 $. 76 milliards, 32 dollars. 31 milliards, et 22 $. 38 milliards, respectivement. (Pour plus de détails, voir: Comment Oracle reste un géant logiciel relativement inconnu et Le vrai secret de la réussite de Microsoft. )

Lorsque vous combinez ces facteurs, il est évident que les principales positions de QQQ sont toutes des sociétés stellaires. Certains pourraient questionner Amazon, mais tant que la croissance top-ling rampante reste une partie de l'image, il y a un grand potentiel futur. Et vous ne pouvez pas remettre en question les méthodes innovantes d'Amazon. (Pour en savoir plus, voir: Comment nous serons tous Amazon. Com Clients Eventuellement .)

Tout cela est une excellente nouvelle, et de nombreux investisseurs vous diront d'ignorer le marché en général et d'investir uniquement dans les entreprises de premier ordre. C'est logique dans la plupart des marchés, mais nous sommes actuellement dans un endroit unique. Les matières premières chutent presque partout. C'est un signe de réduction de la demande mondiale. La baisse de la demande est également attestée par un ralentissement en Chine. L'Europe et le Japon impriment également de l'argent pour lutter contre la déflation. Lorsque la déflation survient, les marchandises sont frappées en premier. La technologie suit. La raison en est que la plupart des technologies sont discrétionnaires. Si les consommateurs souffrent d'un manque de croissance des salaires, tout en attendant que les prix diminuent davantage avant de faire un achat, ce n'est pas un bon signe pour la technologie.

Alors qu'Apple est une entreprise extraordinaire, chaque entreprise qui a largement dépassé ses pairs en termes de capitalisation boursière est finalement revenue sur terre - aucune d'entre elles n'a continué de progresser à jamais. (Pour une lecture connexe, voir: Choix des FNB de la technologie .)

Beaucoup affirment que nous vivons une période d'optimisme artificiel - tirée par des taux d'intérêt records - et nous avons déjà vu comment cette histoire se termine. La différence entre maintenant et alors, c'est que nous avons étendu cela beaucoup plus longtemps et que les dettes sont beaucoup plus élevées. Finalement, les dettes gouvernementales et personnelles doivent être payées. Avec les capitaux disponibles allant vers la dette (l'action responsable) opposée aux dépenses, la croissance ralentira. En d'autres termes, la technologie pourrait ne pas être un endroit idéal pour les années à venir.

Cela dit, il y a une autre façon de voir cela. Comme ce sont toutes des sociétés de haute qualité et qu'il est impossible de temporiser le marché, initier une petite position dans QQQ avec l'intention d'acheter progressivement à la baisse ne serait pas une stratégie terrible. De cette façon, si le marché continue son ascension, alors vous avez un petit gain. Si le marché faiblit, vous pouvez acheter lentement (et patiemment) à la baisse. Le mot clé de cette stratégie est «patiemment». "Ne tombez pas dans le piège de penser que chaque mouvement vers le bas est un fond. Recherchez la vente épuisée pour les opportunités d'achat.

The Bottom Line

Si vous recherchez un ETF avec un ratio de frais très faible et un suivi des noms de qualité, pensez à QQQ. Ce devrait être un gagnant à long terme. D'un autre côté, il pourrait y avoir une douleur significative à un moment donné au cours des prochaines années. Comme toujours, faites vos propres recherches avant de prendre des décisions d'investissement. (Pour plus d'informations, voir: Augmenter l'exposition à la technologie à l'aide des ETF .)

Dan Moskowitz n'a aucune position sur aucun des fonds ou des actions mentionnés dans cet article.