Invesco Ltd. (IVZ IVZInvesco Ltd35 87 - 50% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) La marque PowerShares est # 4 avec une sorte de balle. La sauce spéciale d'Invesco à Atlanta est la réputation de PowerShares en tant que leader dans l'investissement intelligent bêta - la tendance d'ajouter des analyses supplémentaires au simple investissement indiciel qui a fait des ETF l'activité majeure du secteur financier.

Invesco est surtout connue pour son produit phare QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 79 + 0. 34% Créé avec Highstock 4. 2. 6 fonds - un FNB classique à indexation passive qui suit le Nasdaq 100 et qui rapporte 38 $. 1 milliard de ses 98 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Mais sa croissance provient d'une poignée de fonds smart-beta. Les étoiles émergentes comprennent un remix théoriquement à plus faible volatilité de l'indice SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46 de Standard & poor's 500-stock. 72-0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 , un Portefeuille coté S & P 500 et son portefeuille Dividend Achievers créé pour attirer les investisseurs à revenu - qui ont tous ajouté au moins 400 millions de dollars d'actifs au cours de la dernière année. Le fonds QQQ, quant à lui, a enregistré des sorties nettes de 13 milliards de dollars au cours de la même période, selon Invesco elle-même. La composition émergente a aidé les actions propres d'Invesco à augmenter d'environ 16% au cours de la dernière année. (Pour la lecture connexe, voir: 4 raisons d'aimer le Portefeuille international d'actions de dividendes PowerShares .)

La grande différence entre PowerShares et les plus grands concurrents comme BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475 61-0 73% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) L'unité d'iShares et la famille de fonds SPDR de State Street Global Advisors indiquent que le choix d'Invesco d'axer sa croissance sur les fonds intelligents bêta lui rapporte moins de fonds, écrit Greggory Warren, analyste de Morningstar en décembre 2014. Un processus de développement plus rigoureux signifie PowerShares Il y a moins de nouveaux fonds qui sont des copies clairs d'un indice particulier - et chacun a une meilleure chance de se démarquer suffisamment pour rassembler des actifs, a déclaré Warren. En effet, plusieurs des meilleurs ETF de PowerShares sont les seuls à suivre un indice de référence particulier.

La plupart des actifs de PowerShares sont concentrés dans quelques fonds - seulement 15 fonds PowerShares ont des actifs sous gestion de 1 milliard de dollars ou plus, selon la base de données de l'ETF. Cela permet de comparer leurs principaux fonds à leurs plus proches rivaux.

Voici quelques comparaisons des fonds PowerShares aux concurrents qui aident à illustrer ce point.

SPLV PowerShares vs. SPDR SPY

Les 5 $. 7 milliards de PowerShares S & P 500 à faible volatilité (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46 72 à 0. 15% Créé avec Highstock 4.2. 6 ) est conçu pour se concentrer sur les 100 titres SPX présentant la plus faible volatilité. Le fonds SPDR S & P 500 SPF S & P 500 (SPY SPYSPDR ETF500 ETF Trust Units258 85 + 0. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) compte 500 membres de l'indice phare du marché. Cela fait des différences significatives dans ce qu'ils possèdent - et dans la façon dont ils ont effectué récemment. La première position du fonds à faible volatilité est Wal-Mart Stores, Inc. (WMT

Magasins WMTWal-Mart Inc88 70-1. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) , tandis que la plus grande part du fonds SPDR est dans Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Les cinq prochains fonds du fonds à faible volatilité sont Stericycle Inc. (SRCL SRCLStericycle Inc67, 26-0, 09% Créé avec Highstock, 4. 2. 6 ), promoteur Macerich Co. (MAC > MACMacerich Co54 19-0 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), propriétaire de centre commercial Simon Property Group, Inc. (SPG SPGSimon Property Group Inc 154, 99-0. 01 % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Vornado Realty Trust (VNO VNOVornado Realty Trust74 25 + 1. 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et McDonald's Corp. (MCD MCDMcDonald's Corp170, 07 + 0, 84% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Les numéros sept à dix sont tous des utilitaires. Les plus grandes positions du SPDR sont Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83 75 + 0,69% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0. 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson139 76-0 23% Créé avec Highstock 4 Berkshire Hathaway Inc. (BRK A BRK, ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0, 11% créée avec Highstock 4. 2. 6 ) et Wells Fargo et Cie. (WFC WFCWells Fargo & Co56 .18-0. 30% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), avec General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20 13-0. 05% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Procter & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86 .05-0. 61% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co 100. 78-0 62% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35 32-0 65% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). En bout de ligne: Un fonds a l'immobilier, le commerce de détail et les services publics à la base, tandis que l'autre s'appuie sur des domaines plus volatils comme le pétrole, la technologie, la finance et les grandes sociétés pharmaceutiques. Les rendements sont mitigés: Le fonds à faible volatilité a battu l'investissement de suivi de marché au cours de l'année dernière (de 18,3% à 16,7%) mais a traîné son rival avec des rendements sur trois ans de 59% contre 64% % Les frais sont de 0, 25% pour SPLV et de 0, 09% pour le fonds SPY. (Pour en savoir plus, voir: Comment lisser votre position sur le marché boursier .)

PowerShares BKLN contre iShares iBoxx HYG Le FNB PowerShares Leveraged Loan (BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00%

Créé avec Highstock 4. 2. 6

), le deuxième plus grand de la famille PowerShares derrière QQQ, est un autre cas où Invesco met son propre spin sur une catégorie existante à la recherche de smart beta .Il vise le rendement élevé comme un fonds d'obligations indésirables, mais se concentre sur les prêts à effet de levier plutôt que sur les obligations. Ils sont moins liquides que beaucoup d'obligations et le fonds a un goût pour le risque: selon Invesco, seulement 14% des actifs du fonds sont notés investment grade par Standard & Poor's. (Pour plus de détails, voir: Avantages et inconvénients des fonds négociés en bourse américains .) Comparativement au FNB d'obligations de sociétés à rendement élevé iShares iBoxx $ (HYG HYGiSh iBoxx HYCB87 99 + 0. 01% Créé avec Highstock 4. 2. 6

), BKLN est moins susceptible d'investir en dehors des États-Unis, détient plus de liquidités et possède un portefeuille plus diversifié de différents types de titres qu'une obligation uniquement fonds. Ses frais sont légèrement plus élevés - 0. 65% des actifs contre 0,5% pour le fonds iShares, qui est environ trois fois plus important, selon la base de données de l'ETF. Aucun de ces deux fonds n'a été un acteur récent. À la fin de février 2015, le fonds BKLN affichait un rendement de 1,2% pour l'année précédente et de 12,6% pour les trois dernières années. Le fonds iShares avait enregistré des gains de respectivement 2, 5% et 19. 8%, par base de données de l'ETF. Donc, dans ce cas au moins, la recherche de bêta n'a pas conduit à l'alpha supplémentaire. (Pour une lecture similaire, voir: Devriez-vous investir avec des ETF Junk Bond? )

PowerShares PRF contre iShares IWD Les deux PowerShares FTSE RAFI US 1000 (PRF PRFPS FTSE RAFI US109 20 + 0. 15%

Créé avec Highstock 4. 2. 6

) et la valeur iShares Russell 1000 (IWD IWDiSh Rus1000 Val120 .07 + 0. 17% Créé avec Highstock 4 2. 6 ) sont des fonds de grande capitalisation avec des frais relativement bas (0. 39% pour PRF et 0. 21% pour IWD) dominés par les actions américaines - en fait, dominés par une liste très similaire des États-Unis stocks. Les deux fonds ont en commun huit de leurs dix principaux titres, même s'ils suivent différents indices. La JIF est plus concentrée, avec près d'un quart des actifs dans ses 10 principaux placements, alors que PRF détient 17% de ses actifs dans 10 actions. Exxon Mobil est la première société détentrice des deux fonds. Le fonds PRF mise davantage sur la technologie (Apple figure parmi les 10 premières sociétés qui ne font pas partie des 10 principaux titres de la JIF) et sur les actions de consommation, tandis que IWD mise davantage sur les financières et les soins de santé. Pfizer, mais les deux sont les 10 meilleures positions pour chaque fonds). (Pour une lecture similaire, voir: Construire une meilleure souricière avec les ETF Smart Beta .)

Les rendements ont été très comparables pour les deux fonds. Le PRF a un avantage limité au cours des 12 derniers mois, mais les rendements des deux fonds s'élèvent à 15%. Sur cinq ans, PRF est en tête de la JID de huit points de pourcentage, soit de 113% à 105%. PowerShares PKW contre Vanguard VIG Les acheteurs de rachat PowerShares (PKW

PKWPS Buybck Achiv56 10 + 0. 34%

Créé avec Highstock 4. 2. 6

) est encore un autre fonds où PowerShares met un tour sur le familier: Alors que de nombreux fonds recherchent des sociétés qui retournent de l'argent aux actionnaires via des dividendes, celui-ci recherche des sociétés qui ont réduit le nombre d'actions en circulation de 5% ou plus. L'ETF suit l'indice Buyback Achievers du Nasdaq.Les principaux titres comprennent Apple, Home Depot Inc. (HD HDThe Home Depot Inc.164, 22-0, 10% créée avec Highstock 4. 2. 6 ) et Express Scripts Holding Co. (ESRX > Scripts ESRXExpress contenant Co60 62 + 0. 13% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). (Pour en savoir plus, voir: Investir dans des rachats d'actions avec ce FNB .) Chaque fonds possède 99% d'actifs dans des actions américaines connues, un peu plus d'un tiers investissant dans son top 10 exploitations. (IBM est le seul qu'ils ont en commun). Le fonds PowerShares est plus important sur les actions agressives des secteurs des biens de consommation cycliques et des technologies de l'information, tandis que Vanguard Dividend Appreciation (VIG VIGVng Dvdnd Aprct96 86-0 36% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) se concentre davantage sur les entreprises industrielles et les entreprises défensives pour les consommateurs, selon la base de données ETF. Dans l'ensemble, PKW est un fonds plus agressif. (Pour en savoir plus, voir:

Les traders se tournent vers les fonds de dividendes (VIG) .) Cette dynamique se reflète dans de meilleurs rendements sur trois et cinq ans pour le fonds PowerShares, qui a bondi de 80% sur trois années et 150% sur cinq ans. Les chiffres comparables pour le concurrent de Vanguard sont 53% et 96%. Les frais annuels de Vanguard de 0. 1% sont beaucoup plus bas que le 0. 71% que charge PKW, selon la base de données d'ETF. The Bottom Line La grande différence entre PowerShares et les grands concurrents est que le choix d'Invesco de privilégier une nouvelle croissance sur les fonds smart beta signifie qu'il lance moins de fonds. Cela dit, l'ajout du bêta intelligent à la gestion passive classique et un processus de développement de produit plus prudent signifie que PowerShares a moins de nouveaux fonds qui sont des copies simples d'un indice particulier - et chacun a une meilleure chance de se démarquer . (Pour en savoir plus, consultez: Guide des fournisseurs de FNB: Invesco PowerShares

.)