Robo-conseiller Betterment a récemment fait les manchettes en annonçant son intention d'offrir un plan en ligne 401 (k) pour tous les fonds négociés en bourse (ETF). Bien qu'ils ne soient techniquement pas le premier robo-conseiller 401 (k), ils sont le premier des principaux acteurs de l'espace robo à entrer sur ce marché. Robo-conseillers ont fait sentir leur impact dans le monde du conseil en investissement pour les investisseurs individuels. Il sera intéressant de voir si l'entrée de Betterment dans l'espace 401 (k) peut avoir un impact similaire. Il sera également intéressant de voir si d'autres robo-conseillers suivront leur avance sur ce marché.

Qu'offriront-ils?

Selon The Wall Street Journal , Betterment LLC a annoncé vendredi qu'à partir du début de l'année prochaine, il proposera aux entreprises un plan 401 (k) en ligne avec un menu de 13 titres à bas prix. et des fonds négociés en bourse de sociétés telles que Vanguard Group et BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475, 78-0, 70% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Les participants rempliront un questionnaire qui leur demandera leur âge, leurs objectifs, leur salaire et leur valeur nette. À partir de là, l'algorithme de Betterment va générer un portefeuille pour eux de la même manière que le site pour les clients actuels. (Pour en savoir plus, voir: Comment l'amélioration fonctionne-t-elle et rapporte-t-elle de l'argent? )

À qui s'adressera-t-il?

Les frais facturés par Betterment (qui excluent les ratios de dépenses des FNB sous-jacents) varieront de 60 points de base pour les régimes dont l'actif est inférieur à 10 millions de dollars jusqu'à 10 points de base pour les régimes d'un milliard de dollars ou plus. en actifs. Pour les plans ayant moins de 1 million de dollars d'actifs, il y aura des frais d'installation uniques de 1 500 $. Je soupçonne que le principal marché pour le service de Betterment sera de plus petits régimes, mais cela pourrait faire appel à des régimes plus importants, surtout ceux qui ont une main-d'œuvre nettement plus jeune.

Dans le passé, les choix pour les petits régimes étaient souvent vendus par des compagnies d'assurance ou des sociétés de courtage et étaient soit enveloppés dans une rente collective, soit constitués en grande partie de fonds communs de placement propriétaires coûteux. Les plus grands employeurs ont généralement un certain nombre d'options à faible coût, y compris les fiducies collectives, l'indice institutionnel et les fonds communs de placement actifs et d'autres options qui ne sont pas disponibles pour les petits régimes. De plus, un régime entièrement constitué de portefeuilles gérés peut ne pas plaire aux employeurs ayant une main-d'œuvre nombreuse avec des besoins variés. (Pour en savoir plus, voir: Quel est le meilleur Robo-conseiller? )

Cependant, les petits employeurs qui cherchent à réduire leurs coûts et qui veulent une solution simple et globale qui inclut de l'aide pour leurs employés à un service comme Betterment. L'amélioration servira de fiduciaire de 3 (38) régimes, ce qui signifie qu'ils assument toute la responsabilité et la responsabilité des placements du régime. De plus, Betterment offrira un certain degré de personnalisation dans le document du plan, pas seulement un seul prototype.

FNB dans les régimes 401 (k)

À ce jour, les FNB des régimes 401 (k) n'ont pas connu un succès retentissant. Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 .68-0. 31% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a fait les manchettes en 2014 avec son plan ETF 401 (k) mais l'offre a été lent à obtenir l'acceptation sur le marché. Vanguard, le deuxième plus grand fournisseur de FNB, n'a pas vu une forte demande pour les FNB dans les plans qu'il administre non plus. (Pour en savoir plus, voir: FNB pour vos 401 (k)? )

Certains des avantages des FNB, tels que les prix en temps réel pendant la journée de négociation, ne sont pas pertinents dans le 401 (k) marché. Les FNB sont généralement assez efficaces sur le plan fiscal, ce qui n'est pas non plus un facteur pour un régime de retraite. De plus, le coût d'administration des FNB dans les régimes doit inclure les coûts d'unification des actions partielles qui seront invariablement détenues par les participants. Il sera intéressant de voir comment fonctionne l'offre tout-ETF de Betterment. Leur emphase semble être du côté des conseils. Cependant, l'accent ne semble pas être mis sur le fait que les ETF sont le véhicule d'investissement.

Pas le premier

Tandis que Betterment est le premier de la «nouvelle génération» de robo-advisors à proposer un plan «tout compris», il existe d'autres services de conseil robo sur le marché. Les plus anciens sont probablement Financial Engines Inc. (FNGN FNGNFinancial Engines Inc.28 + 00. 26% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), une firme qui existe depuis de nombreuses années. Ils sont généralement une offre dans un plan 401 (k). Les participants peuvent accéder à leur service en ligne via leur fournisseur 401 (k) et entrer les informations requises. Les moteurs financiers vont leur donner une allocation basée sur les choix d'investissement offerts dans le plan. Moyennant des frais, Financial Engines prendra en charge la gestion du compte du participant sur une base discrétionnaire. Avec la version gratuite et les versions payantes, Financial Engines prendra en compte les actifs d'investissement extérieurs dans leurs recommandations. (Pour plus d'informations, voir: Robo-Advisors et Human Touch: Better Together? )

Autres solutions de rechange à bas prix

Fiduciary Employee, basé en Alabama, propose une administration à faible coût avec un accès large gamme de fonds communs de placement sur leur plate-forme pour plus d'une décennie. Leurs frais sont très abordables pour les petites entreprises. ForUsAll est une société basée à San Francisco qui offre une solution clé en main à faible coût pour les petites entreprises. Bien que n'étant pas un robot-conseiller, ils accompagnent les employés dans un processus de collecte d'informations en ligne qui les placera dans le fonds de date cible Vanguard approprié ou s'ils préfèrent une allocation constituée d'un menu limité de fonds indiciels Vanguard. Ils servent à titre de fiduciaires de trois (16) régimes et éliminent le fardeau administratif des propriétaires de petites entreprises. La plupart des cadres supérieurs de l'entreprise provenaient de Financial Engines.

L'avenir?

Manifestement, personne ne sait ce que l'avenir nous réserve. WealthFront, le principal concurrent indépendant de Betterment, n'a pas indiqué qu'il avait l'intention d'offrir un produit robo 401 (k) pour concurrencer Betterment.Je pense que WealthFront et certaines des grandes entreprises de services financiers qui font partie de l'industrie traditionnelle 401 (k) peuvent espérer entrer dans cet espace, ou dans le cas de Schwab et Vanguard, ajuster leur 401 ( k) Offre de FNB. Ou, et je ne fais que spéculer, si cela réussit, je me demande si une grande société de services financiers pourrait ne pas essayer d'acheter Betterment ou partenaire avec eux pour leur plate-forme 401 (k). Ce n'est pas sans précédent avec l'acquisition récente de FutureAdvisor par BlackRock, qui, selon toute apparence, était un effort de BlackRock pour obtenir l'accès à leur technologie. (Pour en savoir plus, voir: Wealthfront Versus Betterment .)

J'ai été très impressionné par les efforts de Betterment dans cet espace après une conversation avec un couple de leurs employés travaillant sur leur offre 401 (k). Sur la base des questions que je leur ai posées, il était clair qu'ils avaient vraiment pensé à cette offre avant d'aller vivre le 1er janvier 2016. Le temps leur dira s'ils ont du succès, mais leur offre 401 (k) semble être une alternative solide pour les entreprises à la recherche d'une solution clé en main à faible coût.

Le nouveau plan 401 (k) de Betterment

a généré beaucoup de manchettes et constitue une progression logique pour les robo-conseillers. Je soupçonne que ce n'est que le premier effort parmi robo-conseillers pour capturer une part du marché 401 (k) et d'autres suivront certainement. Restez à l'écoute. (Pour en savoir plus, voir: Quelles sont les prochaines étapes pour l'espace Robo-Advisor? )