Les liquidations de fonds communs de placement, également appelées «fermetures complètes», ne sont jamais de bonnes nouvelles. Une liquidation implique la vente de tous les actifs d'un fonds et la distribution du produit aux actionnaires du fonds. Au mieux, cela signifie que les actionnaires sont forcés de vendre à un moment de leur choix. Au pire, cela signifie que les actionnaires subissent une perte et payent aussi des impôts sur les gains en capital.

VOIR : Fonds communs de placement fermés: Protection ou piège à l'investissement?

AD:

Le frisson est passé
Les liquidations surviennent souvent après la chute d'un fonds. Cela force les investisseurs qui ont acheté lorsque le fonds était plus cher à vendre à perte. Pire encore, le fonds peut comporter des gains en capital incorporés, ce qui peut avoir une incidence immédiate pour les investisseurs qui détiennent le fonds dans un compte imposable. Cela se produit lorsqu'un fonds ne vend pas une action dont la valeur a augmenté depuis son achat.

AD:

Pour les investisseurs, cela signifie que même si le fonds a pu être acheté par le fonds avant l'achat de certains investisseurs, l'impôt sur les bénéfices n'est pas répercuté sur les investisseurs tant que les actions ne sont pas vendues. sont réalisés et payés dans les comptes des actionnaires actuels. Cela se produit en raison de l'aspect «mutuel» de la propriété des fonds communs de placement. Par conséquent, lorsque le fonds est liquidé, l'investisseur vend non seulement le fonds à un prix inférieur au prix d'achat, mais il paie également l'impôt sur les gains en capital dont il n'a pas bénéficié. Cela peut être particulièrement dommageable pour les investisseurs qui détiennent le fonds dans des comptes imposables, car les impôts ne peuvent pas être reportés comme ils pourraient l'être dans un investissement à imposition différée, comme un régime 401 (k).

AD:

SEE : 6 Problèmes avec les plans 401k

Laissons les bons temps passer Les fonds sont liquidés pour diverses raisons, avec une mauvaise performance comme l'un des causes primaires. Une mauvaise performance réduit les flux d'actifs, car les investisseurs choisissent de ne pas acheter dans un fonds qui ne va pas bien. Cela fait également baisser les antécédents du cabinet de gestion de fonds communs de placement. Si l'entreprise dispose de cinq fonds et que quatre d'entre eux se portent bien, la fermeture de la piètre performance donne à l'entreprise un bilan de quatre fonds fructueux.

Une mauvaise performance entraîne également une mauvaise publicité, ce qui peut entraîner d'importants remboursements. À mesure que la base d'actifs diminue, les coûts de l'activité augmentent. Les fonds fonctionnent sur des économies d'échelle, les plus gros étant mieux dans une perspective de réduction des coûts. À mesure que les coûts augmentent, il peut devenir inutile de gérer un fonds.

Si les investisseurs perdent de l'argent, le fonds restera probablement ouvert tant que le fonds pourra être exploité de manière rentable, mais lorsque la société de fonds commencera à ressentir la chaleur, le fonds sera dissous. Après tout, les sociétés de fonds sont en affaires pour réaliser un bénéfice.

"Combien de temps?" Blues Les résiliations de fonds sont courantes, notamment parmi les nouveaux fonds.Si un fonds ne gagne pas en popularité et croît au cours de ses trois premières années, il est susceptible de fermer. Plusieurs centaines de fonds ont fermé presque chaque année à la fin des années 1990 et au début des années 2000. Les fonds de niche sont particulièrement vulnérables, car ils sont souvent investis dans des modes ou axés sur un si petit aspect d'une industrie qu'il existe un risque que le concept n'atteindra jamais les investisseurs.

Signes qu'un fonds est candidat à la clôture: une forte baisse de performance soutenue sans reprise. Un mauvais bilan sur plusieurs années est un autre avertissement. Parce que les mauvaises performances à long terme ne plaisent tout simplement pas aux investisseurs, les rachats massifs sont un autre indicateur possible.

VOIR : Quand vendre un fonds commun de placement

Quand vous êtes en panne Si vous avez l'impression que votre fonds disparaît, que devez-vous faire? Il existe différentes stratégies pour différents fonds. Si vous êtes investi dans un fonds commun de placement à capital variable et que les signes de la fin arrivent, il est temps de vous diriger vers la sortie aussi vite que possible. Lorsque les investisseurs veulent tous vendre un fonds particulier, la pression de vente tend à faire baisser le prix du fonds. Sortir plus tôt que tard peut vous aider à obtenir un meilleur prix pour vos actions et à récupérer autant de votre investissement que possible.

Si vous investissez dans un fonds à capital fixe, examinez les actifs sous-jacents. Si le fonds se vend à un prix supérieur, vendez pour maximiser votre paiement. Si le fonds négocie un escompte, maintenez-le parce que vous serez payé sur la valeur totale des actifs lorsque le fonds les liquidera.

The Bottom Line Les fermetures de fonds communs de placement ne sont pas des événements extraordinaires. Ils se produisent tout le temps dans le cadre du cycle économique naturel de l'industrie des fonds. Vous pouvez minimiser votre exposition à ces événements en investissant dans des fonds ayant de bons antécédents de succès et en surveillant attentivement votre exposition à des produits de niche. Quand une fermeture se produit, ce n'est pas la fin du monde. Prenez les mesures appropriées, apprenez de l'expérience et redéployez vos actifs pour maintenir vos objectifs de placement à long terme sur la bonne voie.