Depuis la création des régimes de retraite individuels (IRA) et 401 (k), les fonds communs de placement ont été le pilier des régimes de retraite, et ce, pour de bonnes raisons. Ils offrent une gestion professionnelle et une diversification instantanée, ce qui est plus que ce que la plupart des investisseurs peuvent faire de leur propre chef lorsqu'ils investissent dans des actions et des obligations. Cependant, avec l'avènement des fonds indiciels et des fonds négociés en bourse (FNB), les investisseurs ont plus à considérer pour déterminer si les fonds communs de placement de retraite sont toujours une bonne option de placement pour leurs portefeuilles.

Fonds commun de placement Avantages

Les fonds communs de placement ont toujours joué un rôle essentiel pour les investisseurs qui recherchent une approche équilibrée et diversifiée en matière d'investissement à long terme. La plupart des investisseurs n'ont pas le capital suffisant pour acheter un portefeuille d'actions et d'obligations individuelles pour une diversification adéquate. Le concept de base des fonds mutuels est la mise en commun de l'argent de milliers d'investisseurs, leur permettant de répartir le risque en investissant dans des dizaines ou des centaines de titres. Les investisseurs qui manquent de temps, d'inclination et d'expertise pour faire des recherches sur les actions peuvent compter sur un gestionnaire de portefeuille professionnel pour identifier, sélectionner et surveiller les avoirs du portefeuille, tout en prenant les décisions difficiles d'achat et de vente. Parce qu'il existe des milliers de fonds communs de placement parmi lesquels choisir, les investisseurs ont la capacité de combiner des fonds communs de placement avec des portefeuilles différents et des objectifs d'investissement pour s'adapter à leur stratégie de répartition de l'actif.

Fonds mutuels contre

Mis à part le fait qu'il y en a plus offerts en plus grande variété, les fonds communs de placement n'ont pas beaucoup changé au cours des décennies. Cependant, ce qui a changé, c'est l'introduction de solutions de rechange, comme les fonds indiciels et les FNB, qui ont révélé les inconvénients de détenir des fonds communs de placement gérés activement dans un régime de retraite.

Sous-performance: Sur une période de 10 ans entre 2005 et 2014, une seule classe de fonds communs de placement en actions - les fonds américains à moyenne capitalisation - a réussi à surperformer son indice de référence. Toutes les autres catégories de fonds d'actions ont constamment sous-performé leurs indices de référence. En moyenne, les fonds d'actions passives ont surperformé les fonds actifs d'une marge de 0,65.

Coûts élevés: L'incapacité des fonds actifs à surperformer les indices ou leurs homologues passifs soulève la question de savoir si leurs frais plus élevés sont justifiés. Le ratio moyen des frais pour les fonds actifs est de 1,43%, contre 0,25% pour les fonds passifs.

Les fonds communs de placement peuvent également inclure d'autres dépenses, telles que les charges de vente et les coûts intégrés pour le commerce et la recherche. Plus un fonds est géré activement, en fonction du roulement du portefeuille, plus ces dépenses peuvent varier.Le taux de rotation élevé du portefeuille peut également entraîner une augmentation des activités imposables, ce qui peut nuire à la performance globale du fonds. Toutes ces dépenses peuvent atteindre 2 à 3% ou plus par an, ce qui représente un obstacle important à surmonter pour la plupart des gestionnaires de fonds qui tentent de surperformer un indice. Juste une différence de 0. 5% dans les dépenses du fonds peut avoir un impact négatif sur un plan de retraite de plusieurs dizaines de milliers de dollars à long terme.

De meilleures solutions de rechange pour les régimes de retraite

Les fonds indiciels et les FNB gérés de façon passive réussissent beaucoup mieux à égaler la performance du marché, car leurs portefeuilles reflètent le marché. Leurs portefeuilles sont conçus pour reproduire un indice particulier. Il n'y a guère besoin de prendre des décisions d'achat et de vente, sauf pour maintenir la pondération appropriée d'un portefeuille. Cela rend les frais de gestion minimes et plus efficaces sur le plan fiscal, et il n'y a pas de frais de négociation ou de recherche. Les fonds communs de placement actifs peuvent encore jouer un rôle dans les portefeuilles de retraite pour les investisseurs qui veulent injecter des risques supplémentaires ou acquérir une exposition à un secteur particulier, afin de générer des rendements plus élevés. Toutefois, la même chose peut être réalisée en utilisant un FNB ou un fonds indiciel spécifique à un actif ou à un secteur à une fraction du coût.