Quelle que soit la qualité de votre stratégie de retrait pour votre portefeuille à la retraite, il y a une chose que la plupart des investisseurs à long terme ne peuvent surmonter: la volatilité des marchés. À long terme, les moyennes de rendement peuvent disparaître, mais si le moment d'un marché volatil est défavorable à ses besoins de revenu de retraite, il est toujours possible que les retraits effectués pendant les années réduisent le portefeuille d'un investisseur plus rapidement que prévu. Cela peut se produire à tel point qu'il sera difficile pour un investisseur ou un conseiller financier de remettre le portefeuille sur les rails.

C'est la raison pour laquelle de nombreux épargnants et conseillers élaborent des stratégies pour ne prendre aucune ou très peu de distributions de leurs portefeuilles d'actions pendant les années où les marchés boursiers sont sous-performants. Ils peuvent le faire en mettant en place des seaux d'investissement destinés à être utilisés pour les retraits pendant les creux du marché ou en mettant en place une stratégie de retrait selon laquelle les actions ne sont vendues que lorsque les marchés sont levés et les obligations vendues. le marché est en baisse. (Pour en savoir plus, voir: Gestion des retraits de compte de retraite .)

La mise en garde qui accompagne ce scénario, cependant, est que lorsque ces stratégies sont utilisées avec un simple rééquilibrage de portefeuille, le résultat n'est pas meilleur que si le portefeuille avait été géré sur un rendement total. base. C'est parce que le rééquilibrage simple du portefeuille a un effet positif intégré, ce qui aide à compenser les liquidations défavorables. En fait, l'utilisation de ce processus permet de s'assurer que les investissements qui sont en hausse sont vendus, tandis que les investissements qui sont en baisse sont achetés. Certains conseillers peuvent donc envisager d'utiliser le rééquilibrage comme alternative à la création de compartiments ou de stratégies basées sur des règles. (Pour en savoir plus, voir: Stratégies de retrait du revenu de retraite .)

Safe Havens

Une solution populaire pour vendre des actions à perte consiste à établir un ensemble de règles stipulant que les actions ne seront pas vendues sur les marchés baissiers et que le conseiller divisera le portefeuille en actions. trois ou quatre seaux qui comprennent des actions, des obligations et des espèces ou des bons du Trésor. De cette façon, le client peut prendre des distributions des actions quand elles sont en hausse, des obligations quand les actions sont à la baisse et des obligations du Trésor quand le marché des obligations et des actions est à un point bas. Dans ce scénario, la liquidation intervient à la fin de l'année et le portefeuille est rééquilibré en début d'année.

Un regard sur les rendements d'une année à l'autre à l'aide de ce type de méthode montre que la liquidation peut effectivement être utilisée lors du retrait des actifs des différentes tranches, évitant ainsi de vendre des investissements après qu'ils ont déjà diminué. De cette façon, un retraité devrait être en mesure de préserver son capital tout en maintenant le taux de retrait suggéré de 4%, même dans des marchés difficiles.(Pour en savoir plus, voir: Pourquoi la règle de retraite de 4% n'est plus sûre .)

Approche holistique

Alors que de nombreux conseillers tentent de gérer un portefeuille de manière holistique, le Cette approche n'est pas compatible avec une stratégie de liquidation reposant sur des sceaux qui incorpore des règles fondées sur la décision. En effet, les portefeuilles qui sont gérés selon une approche de rendement total sont souvent également rééquilibrés de façon systématique afin qu'ils restent conformes à la cible par la vente et l'achat d'actifs. Cela dit, il n'y a toujours pas de stratégie évidente qui permette d'éviter de soustraire les distributions de revenu de retraite des catégories d'actifs qui étaient en baisse l'année précédente, tout en ne recevant que les distributions des placements qui étaient en hausse. Lisez ces conseils .) Conclusion

Pour compenser l'épuisement du portefeuille de retraite lorsque les marchés boursiers sont à la baisse, les retraités peuvent mettre en place des stratégies pour minimiser aucune distribution de leurs portefeuilles d'actions pendant les périodes de sous-performance du marché des actions et au lieu de retirer des obligations ou des paniers de trésorerie. Ils peuvent également utiliser des stratégies de rendement total de style similaire. (Pour en savoir plus, voir:

Combien les retraités devraient-ils retirer de leurs comptes? )