De nombreux investisseurs confrontés à un marché des actions volatil et incertain au premier semestre 2016 se tournent vers les taux de dividendes. L'un des meilleurs moyens d'obtenir des rendements élevés est le stock privilégié, qui offre généralement des rendements deux fois plus élevés ou plus que ceux disponibles sur la plupart des émissions obligataires de qualité. Même si certaines des obligations de qualité supérieure à rendement élevé ne rapportent qu'un rendement de 2 à 3%, de nombreuses actions privilégiées offrent des rendements supérieurs à 5%.

Les actions privilégiées offrent aux investisseurs un placement hybride offrant des versements de dividendes attrayants et réguliers tout en évitant une grande partie de la volatilité et du risque inhérents aux actions ordinaires. Les actions ordinaires sont subordonnées aux actions privilégiées, en ce sens que les actions privilégiées comportent une réclamation plus élevée sur les bénéfices et les actifs d'une société. Les dividendes doivent d'abord être versés aux actionnaires privilégiés, qui ont la priorité sur les actionnaires ordinaires. Il est également courant que les dividendes en actions privilégiées soient cumulatifs, ce qui signifie que si la société rate un versement de dividende d'un an sur le titre privilégié, elle doit alors combler le déficit dans les années qui suivent. Les actions privilégiées sont habituellement assorties d'un avantage fiscal intégré, en ce sens que les dividendes versés sont des dividendes admissibles qui donnent droit à un taux d'imposition beaucoup plus bas que les revenus d'intérêts ordinaires.

Les avantages offerts par les FNB d'actions privilégiées aux investisseurs sont doubles. Premièrement, les ETF offrent un moyen facile d'accéder à une large sélection d'actions privilégiées, diversifiant ainsi les investissements d'actions privilégiées d'un investisseur. Deuxièmement, investir dans des actions privilégiées au moyen d'un FNB peut offrir aux épargnants des économies substantielles sur les coûts de transaction par rapport à l'achat d'actions privilégiées individuelles qui peuvent être négociées avec beaucoup moins de liquidités qu'un FNB. Les investisseurs doivent savoir que, même si le taux de rendement des actions privilégiées individuelles est fixe au moment de l'émission, le rendement du dividende sur un FNB d'actions privilégiées fluctue quelque peu à mesure que les placements du portefeuille changent avec le temps.

Le FNB d'actions privilégiées le plus largement détenu est le FNB d'actions privilégiées américaines iShares (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP PrfSt38 américain 24 - 0. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui a été créée par BlackRock en 2007.

FNB d'actions privilégiées américaines iShares

Le FNB d'actions privilégiées américaines iShares compte 14 $. 8 milliards d'actifs sous gestion (AUM), soit plus de trois fois plus que le deuxième fonds le plus largement détenu dans la catégorie des FNB d'actions privilégiées. Ce FNB suit l'indice des actions privilégiées américaines S & P, un indice pondéré selon la capitalisation boursière qui comprend environ 300 actions privilégiées négociées à la bourse de New York (NYSE) ou au NASDAQ.Le fonds investit généralement 90% ou plus dans les titres compris dans l'indice sous-jacent, mais peut investir jusqu'à 10% dans d'autres titres, swaps, futures ou options. Les actions de services financiers représentent 82% du portefeuille. Les cinq principales positions du portefeuille sont: Allergan Plc Preferred Stock 03/18 5,5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA), Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD), GMAC Capital Trust 1 Pfd (NYSE: ALLY-PA) et Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). Dans un fonds avec environ 300 participations, il y a très peu de risque de concentration. Le taux de rotation annuel du portefeuille du FNB est relativement faible, soit seulement 13%.

Le ratio des frais du FNB d'actions privilégiées américain iShares est de 47,7%, notamment sous la moyenne pondérée des catégories d'actions de 0,55%. À la mi-avril 2016, le rendement annualisé moyen sur cinq ans du fonds était de 6,05%, ce qui est légèrement inférieur à la moyenne de la catégorie de 6,69%. Le rendement annualisé moyen sur trois ans était de 5,6%, surperformant la moyenne de la catégorie de 3,77%. Le rendement du fonds sur un an de 3.39% surperforme également la moyenne de la catégorie 1. 39%. Jusqu'à la mi-avril 2016, le fonds a progressé de 1,71% depuis le début de l'année, toujours sous-performant la moyenne de la catégorie de 2,8%.

Historique des dividendes et comparaison des catégories

Le FNB américain d'actions privilégiées iShares verse des dividendes mensuellement et, en avril 2016, il avait un rendement en dividendes de 5,7% sur 12 mois. Le rendement en dividendes du fonds a été assez stable au cours des cinq dernières années, se situant principalement entre environ 5,5 et 6,1%. Cependant, le montant annuel des dividendes versés et la croissance des dividendes ont considérablement varié d'une année sur l'autre. Les versements annuels de dividendes pour la période 2010-2015 ont varié d'un minimum de 1 $. 86 en 2015 à un maximum de 3 $. En 2014, le taux de croissance annuel des dividendes est passé de plus 49. 4% en 2014 à négatif 39. 9% en 2015.

En termes de rendement de dividende actuel, ce FNB se situe quelque part au milieu des neuf FNB. dans la catégorie d'actions privilégiées ETF. Le FNB Global X SuperIncome Preferred (NYSEARCA: SPFF SPFFGlobal X12 33 + 0. 33% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est le FNB offrant actuellement le rendement le plus élevé. rendement du dividende mensuel de 7,36%. Cependant, avec seulement 200 millions de dollars d'actifs totaux, le fonds Global X est considérablement moins liquide que le fonds iShares. Il porte également un ratio de dépenses significativement plus élevé de 0. 58%.