Choisir d'investir dans des fonds négociés en bourse privilégiés ou dans des ETF obligataires devrait être basé sur l'environnement économique actuel ainsi que sur votre stratégie d'investissement. Si vous recherchez un rendement élevé, considérez les FNB d'actions privilégiées. C'est particulièrement le cas dans les environnements à faible taux d'intérêt. En ce qui concerne la qualité, beaucoup dépendra du FNB, mais en général, les FNB d'actions privilégiées sont considérés comme étant meilleurs que les actions ordinaires, mais moins que les obligations de sociétés. Les FNB d'actions privilégiées sont de meilleure qualité que les FNB d'actions ordinaires parce que vous aurez la priorité sur les porteurs d'actions ordinaires pour les dividendes et les créances sur les actifs. Toutefois, les FNB d'actions privilégiées ont généralement moins recours aux FNB d'actions pendant les marchés haussiers. En ce qui concerne le fait de ne pas être aussi performant que les obligations, il s'agit simplement d'un risque.

La plupart des ETF obligataires offrent un portefeuille diversifié d'obligations, une excellente liquidité et de faibles coûts. L'un des FNB d'obligations visés ci-dessous devrait clairement offrir le potentiel le plus à long terme, peu importe la performance du marché boursier en général. (Pour en savoir plus, voir: Fonds négociés en bourse: Introduction .)

FNB d'actions privilégiées

Commençons par jeter un coup d'œil à deux des FNB d'actions privilégiées les plus populaires.

Le FNB PowerShares Preferred (PGX PGXPwrShr ETF FTII14 93-0. 27% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Suit la banque de Indice de titres à revenu fixe Amérique Plus Merrill Lynch Core Plus.

Actif total: 4 $. 6 milliards

Volume: 305, 146

Dépenses: 0. 50%

Rendement: 5. 64%

Date de création: 31 janvier 2008

Rendement sur 1 an: 10. 92 %

Septembre 2008 Élevé: 16 $. 55

Mars 2009 Faible: 6 $. 36

Actions privilégiées américaines iShares (PFF PFFiSh SP États-Unis PrfSt38 23 - 17% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ETF

Suivi des actions préférentielles américaines de S & P Indice. (Pour en savoir plus, voir: Introduction aux actions privilégiées .)

Total des actifs: 17 $. 2 milliards

Volume: 324, 203 millions

Dépenses: 0. 47%

Rendement: 4. 22%

Date de création: 26 mars 2007

Rendement sur 1 an: 9. 13 %

Septembre 2008 Élevé: 37 $. 44

Mars 2009 Minimum: 15 $. 05

L'appréciation et le rendement élevé des deux FNB d'actions privilégiées ci-dessus pourraient être tentants, mais lorsque les taux d'intérêt augmentent, ils ne sont pas aussi performants. Les deux ont également mal performé pendant la crise financière, démontrant un manque de résilience.

ETF obligataires

Le FNB obligataire à rendement élevé Barclays SPDR (JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36 98-0,05% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Suit le Indice Barclays High Yield très liquide. ( Pour en savoir plus, voir: Le FNB JNK est-il un bon placement? )

Actif total: 11 $. 5 milliards

Volume: 599, 988

Dépenses: 0. 40%

Rendement: 4. 13%

Date de création: nov.28, 2007

Rendement sur 1 an: -0. 29%

Septembre 2008 Élevé: 42 $. 01

Mars 2009 Faible: 26 $. 29

L'obligation de trésorerie iShares 20+ ans (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126 11 + 0. 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Suit les Barclays Indice des obligations du Trésor américain de 20 ans et plus.

Actif total: 8 $. 1 milliard

Volume: 558, 304

Dépenses: 0. 15%

Rendement: 2. 45%

Date de création: 22 juillet 2002

Rendement sur 1 an: 14. 53%

Septembre 2008 Élevé: 93 $. 84

mars 2009 Élevé: 105 $. 71

C'est une des nombreuses situations où le rendement ou l'absence de rendement peut être trompeur. La plupart des investisseurs recherchent des rendements élevés, ne réalisant pas qu'ils se mettent souvent plus à risque de dépréciation. Un rendement élevé ne veut rien dire si les actions d'un FNB chutent. C'est la beauté de TLT. Le rendement peut ne pas être extraordinaire (encore relativement généreux), et il a tendance à s'apprécier pendant les périodes difficiles parce que l'argent se précipite vers la sécurité.

The Bottom Line

Les FNB d'actions privilégiées sont plus attrayants dans les environnements à taux d'intérêt bas grâce au rendement élevé, mais ils ne s'apprécieront probablement pas autant que les FNB qui suivent les actions ordinaires pendant les marchés haussiers. Les ETF obligataires ont la réputation d'offrir plus de sécurité, mais cela dépend de l'ETF obligataire. Par exemple, JNK offre un rendement élevé, mais ce n'est pas le cas si les défauts sont plus probables en raison de mauvaises conditions économiques. TLT pourrait ne pas offrir autant de rendement, mais il offre une résilience et le faible taux de frais est un bonus supplémentaire.

Dan Moskowitz ne détient pas d'actions de PGX, PFF, JNK ou TLT.