Le premier et parfois le seul régime de revenu de retraite qui vient à l'esprit pour l'investisseur moyen est l'intérêt seulement. L'intérêt est juste ce que cela ressemble: vous êtes investi dans des placements portant intérêt et tout l'intérêt que vous gagnez est l'argent que vous dépensez. C'est une stratégie simple, mais elle n'est pas aussi facile à mettre en œuvre que vous pourriez l'imaginer.

La simplicité de la stratégie est l'un de ses appels. Qui n'a pas pensé à la retraite de cette façon? Vous prenez votre retraite avec 1 million de dollars et investissez le total dans un portefeuille de placements à revenu fixe à 6% et vivre de l'intérêt (60 000 $ par an plus la sécurité sociale et votre pension si vous êtes si chanceux). Puis, à la mort, vous laissez derrière vous l'intégralité du million de dollars que vous avez commencé. Qu'est-ce qui pourrait être mieux? En fin de compte, il y a de graves lacunes dans cette approche. Nous allons jeter un coup d'oeil.

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Le principe principal

Pour les débutants, l'intérêt ne signifie que l'intérêt seulement . Le principal est hors de portée. Cela peut être considéré comme le principe principal. Vous avez besoin de tout le capital pour créer le revenu, donc le capital entier est hors limites, sauf si vous voulez un solde de capital en baisse et un revenu en baisse. Disons que vous mettez en œuvre cette stratégie et ensuite besoin d'acheter une voiture ou de mettre un toit sur la maison et retirer 30 000 $ pour le faire. Dans ce cas, il vous reste 970 000 $ en principal. Par conséquent, votre revenu passera de 60 000 $ par année à 58 200 $ (6% de 970 000 $). Donc, même si vous ne retirez pas plus d'argent pour le reste de votre vie, sauf les 60 000 $ par année en revenu (sans tenir compte de l'inflation pour l'instant), vous réduirez toujours votre capital chaque année de plus en plus. Au cours de la deuxième année, votre capital passera à 968 200 $, ce qui vous fera gagner moins et vous obligera à retirer encore plus de capital dans les années à venir. (Pour en savoir plus, voir Gestion du revenu pendant la retraite.)

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Quand l'intérêt ne fonctionne que

Une véritable stratégie axée uniquement sur les intérêts ne peut fonctionner que pour ceux qui ont un excédent de capital. Si vous prenez votre retraite avec un million de dollars mais que vous n'avez besoin que de 55 000 $ par année de revenu supplémentaire, en tenant compte de notre hypothèse de 6%, vous aurez besoin de 917 000 $ pour produire votre revenu. Cela vous laissera 83 000 $ qui pourraient être utilisés pour des urgences ou des dépenses irrégulières.

La structure du portefeuille d'intérêts uniquement est simple, ce qui peut vous donner amplement d'espace pour personnaliser le portefeuille en fonction de vos préférences personnelles. La première considération est le rendement moyen du portefeuille. Si vous savez que vous avez besoin de 25 000 $ par année et que vous avez 500 000 $ à investir, divisez ensuite 25 000 $ par 500 000 $ (25/500) et vous obtiendrez 0,05 ou 5% exigence de débit. Vous devrez également tenir compte des taxes, selon le type de compte que vous avez (avec ou sans impôt).Certains types de titres à revenu fixe peuvent ou non convenir. (En savoir plus sur les différents titres à revenu fixe et sur la façon dont ils peuvent être utilisés dans trop d'obligations.)

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Shopping pour le bon rendement

Une fois que vous avez déterminé le rendement dont vous avez besoin, il est temps de faire du shopping. Même si le rendement d'un titre à revenu fixe peut être inférieur à votre objectif, il peut tout de même constituer une partie de votre portefeuille. Afin de stimuler le rendement moyen, vous pouvez vous tourner vers d'autres types d'obligations, comme des obligations d'agences, d'entreprises et même des obligations étrangères. En fin de compte, chaque investisseur doit être conscient du risque inhérent à chaque type d'obligation, comme le risque de défaillance ou de risque de marché et la probabilité d'importantes fluctuations de prix. Vous pouvez même perdre de l'argent avec des bons du Trésor si vous les vendez au mauvais moment.

En plus de diversifier le portefeuille par type d'obligation, vous pouvez et devriez également acheter des obligations à échéance variable (appelées échelonnement). Cela vous aidera à couvrir certains des risques mentionnés ci-dessus. (Pour savoir comment mettre en œuvre cette stratégie, voir Les bases de l'échelle des obligations.)

Les fonds communs de placement et les intérêts seulement

Certains investisseurs tentent d'utiliser des fonds communs de placement pour leurs stratégies d'intérêt seulement. . Théoriquement, cela pourrait fonctionner, à condition que les fonds utilisés paient un montant d'intérêt constant. Mais depuis que les obligations arrivent à échéance, les paiements d'intérêts des fonds mutuels d'obligations ne restent pas les mêmes. Dans les années de moindre intérêt, vous seriez probablement obligé de liquider le principal, ce qui s'apparente davantage à un plan de retrait systématique, qui viole le principe principal. Investir dans un portefeuille de fonds communs de placement est plus facile que de constituer un portefeuille de titres à revenu fixe, mais il ne procure pas les mêmes avantages. (Pour en savoir plus, lisez Retrait systématique du revenu de retraite.)

Rentes différées

Un autre outil utile est la rente différée fixe. Une rente différée fixe est un compte portant intérêt ayant des caractéristiques similaires à un certificat de dépôt (CD). Contrairement à un CD, il n'est pas assuré par la FDIC, bien que la plupart aient un capital et des intérêts garantis. Les rentes différées sont souvent négligées en tant qu'option, mais les taux d'intérêt sur les annuités fixes sont fréquemment, sinon habituellement, plus élevés que les CD et les bons du Trésor; ils offrent également un haut niveau de sécurité.

Rappelez-vous qu'il existe plusieurs types de rentes. Pour une stratégie d'intérêt seulement, une rente différée fixe est appropriée. Une rente immédiate (revenu) fixe ne l'est pas; il ne s'agit pas non plus d'une rente immédiate différée ou variable variable. Vous voulez un intérêt prévisible couplé à la sécurité du capital. Les rentes immédiates épuisent les rentes principales et variables, comme les fonds communs de placement, peuvent diminuer (ou augmenter) en valeur. Chaque type a sa place, mais pour une stratégie d'intérêt seulement, le différé fixe est celui.

Le problème caché: Inflation

L'inflation sera probablement toujours un problème. Le taux d'inflation historique est d'environ 3% par an. Dans notre scénario initial - le retraité avec 1 million de dollars et un rendement de 6% - nous avons ignoré l'impact de l'inflation.Malheureusement, cette personne pourrait subir immédiatement l'érosion du portefeuille, car la deuxième année, 60 000 $ pourraient être insuffisants. C'est critique. Nous ne voulons pas violer accidentellement le principe principal, mais si nous le violons, nous voulons le faire intentionnellement. Certaines personnes prennent leur retraite et décident d'avance pour permettre une certaine érosion. L'érosion gérée est OK. L'érosion accidentelle ne l'est pas. Par conséquent, lorsque vous établissez un plan de revenu de retraite, vous devez gonfler votre besoin de revenu jusqu'à la fin de votre période de planification (espérance de vie). Notre retraité fictif ne vivrait pas sur 60 000 $ longtemps après que l'inflation soit prise en considération. C'est une grosse grève contre l'intérêt seulement. Un portefeuille de titres à revenu fixe offre peu ou pas de possibilités de protection contre l'inflation, à l'exception des titres protégés contre l'inflation du Trésor (TIPS). C'est aussi pourquoi vous avez vraiment besoin d'avoir des économies excessives pour faire de l'intérêt seulement correctement.

Bottom Line

Idéalement, si vous avez fait vos devoirs et que vous avez correctement conclu que l'intérêt n'est non seulement faisable, mais durable, vous aurez envie de mélanger vos avoirs, en utilisant des obligations, des CD et des rentes, dans un arc en ciel portefeuille. Tous les portefeuilles, indépendamment de la stratégie, devraient avoir des éléments d'un arc-en-ciel. Un arc-en-ciel couvre tout le spectre de la couleur, ce qui signifie qu'un portefeuille arc-en-ciel devrait être aussi diversifié que possible. Utilisez plusieurs types de titres et échelonnez les échéances pour créer cette échelle. Vous serez plus heureux et aurez plus de succès si vous le faites.

Soyez minutieux et prudent lors de l'élaboration des chiffres. Les portefeuilles d'intérêt seulement peuvent fonctionner, mais si vous supposez que l'on travaillera pour vous sans détailler les détails, vous pouvez vous retrouver sans fonds de retraite adéquats. (Pour en savoir plus, voir Étendre votre budget de retraite.)