La plupart des traders techniques sur le marché des changes, qu'ils soient novices ou pros chevronnés, ont découvert le concept de l'analyse des délais multiples dans leurs études de marché. Cependant, ce moyen bien fondé de lire des graphiques et de développer des stratégies est souvent le premier niveau d'analyse à oublier lorsqu'un trader cherche un avantage sur le marché.
En se spécialisant en tant que day trader, trader breakout ou trader risk event, entre autres styles, de nombreux acteurs du marché perdent de vue la tendance plus large, manquent de support et de résistance et négligent les niveaux d'entrée et de stop. Dans cet article, nous allons décrire ce qu'est l'analyse de plusieurs périodes de temps et comment choisir les différentes périodes et comment tout mettre ensemble. (Pour une lecture connexe, voir Plusieurs images temporelles peuvent se multiplier en retour .)

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Qu'est-ce que l'analyse multi-trame temporelle?
L'analyse de plusieurs périodes implique la surveillance de la même paire de devises sur différentes fréquences (ou compressions de temps). Bien qu'il n'y ait pas de limite réelle quant au nombre de fréquences pouvant être surveillées ou aux fréquences spécifiques à choisir, il existe des directives générales que la plupart des praticiens suivront.

Typiquement, l'utilisation de trois périodes différentes donne une lecture suffisamment large sur le marché - en utiliser moins peut entraîner une perte considérable de données, tandis que l'utilisation plus fréquente fournit une analyse redondante. En choisissant les trois fréquences de temps, une stratégie simple peut être de suivre une «règle de quatre». Cela signifie qu'une période à moyen terme devrait d'abord être déterminée et qu'elle devrait représenter une norme quant à la durée de la transaction moyenne. À partir de là, un délai plus court devrait être choisi et il devrait être d'au moins un quart de la période intermédiaire (par exemple, un graphique de 15 minutes pour la période à court terme et un graphique de 60 minutes pour le moyen ou le moyen terme Cadre). Par le même calcul, la période à long terme devrait être au moins quatre fois plus longue que la période intermédiaire (ainsi, en gardant l'exemple précédent, le graphique de 240 minutes ou de quatre heures complèterait les trois fréquences de temps) .

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Il est impératif de sélectionner la bonne période pour choisir la plage des trois périodes. Clairement, un trader à long terme qui occupe des positions pendant des mois ne trouvera que peu d'utilité pour une combinaison de 15 minutes, 60 minutes et 240 minutes. Dans le même temps, un commerçant de jour qui occupe des postes pendant des heures et rarement plus d'une journée trouverait peu d'avantages dans les arrangements quotidiens, hebdomadaires et mensuels. Cela ne veut pas dire que le trader à long terme n'aurait pas intérêt à garder un œil sur le graphique de 240 minutes ou le trader à court terme de garder un graphique quotidien dans le répertoire, mais ceux-ci devraient arriver aux extrêmes plutôt que d'ancrer le gamme complète.

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Long-term Time Frame
Dotée d'un travail de base pour décrire plusieurs analyses chronologiques, il est maintenant temps de l'appliquer au marché des changes. Avec cette méthode d'étude des graphiques, il est généralement la meilleure politique de commencer avec le délai à long terme et de travailler jusqu'aux fréquences plus granulaires. En regardant la période à long terme, la tendance dominante est établie. Il est préférable de se souvenir de l'adage le plus sur utilisé dans le commerce pour cette fréquence - "La tendance est votre ami." (Pour en savoir plus sur ce sujet, lisez Tendance ou étendue de trading? )
Les positions ne doivent pas être exécutées sur ce graphique à angles larges, mais les trades pris doivent être dans la même direction. se dirige. Cela ne signifie pas que les transactions ne peuvent pas être prises contre la tendance plus large, mais que celles qui sont ont probablement une probabilité plus faible de succès et que l'objectif de profit devrait être plus petit que s'il allait dans la direction générale.

Sur les marchés des devises, lorsque la périodicité à long terme a une périodicité quotidienne, hebdomadaire ou mensuelle, les fondamentaux ont tendance à avoir un impact significatif sur la direction. Par conséquent, un opérateur devrait surveiller les grandes tendances économiques en suivant la tendance générale sur cette période. Que la principale préoccupation économique soit les déficits des comptes courants, les dépenses de consommation, les investissements des entreprises ou tout autre nombre d'influences, ces évolutions devraient être surveillées afin de mieux comprendre l'orientation de l'action des prix. Dans le même temps, une telle dynamique a tendance à changer peu souvent, tout comme la tendance des prix sur cette période, de sorte qu'ils doivent seulement être vérifiés occasionnellement. (Pour une lecture connexe, voir Analyse fondamentale pour les traders .)

Le taux d'intérêt est également pris en compte pour une période plus longue dans cette fourchette. Partiellement un reflet de la santé d'une économie, le taux d'intérêt est une composante de base dans la tarification des taux de change. Dans la plupart des circonstances, le capital ira vers la devise avec le taux le plus élevé dans une paire, ce qui équivaut à des rendements plus élevés sur les investissements.

Délai à moyen terme
En augmentant la granularité du même graphique sur la période intermédiaire, des mouvements plus petits dans la tendance plus large deviennent visibles. C'est la plus polyvalente des trois fréquences, car on peut se faire une idée des délais à court et à long terme à partir de ce niveau. Comme nous l'avons dit plus haut, la période de détention attendue pour un échange moyen devrait définir cette ancre pour la plage de temps. En fait, ce niveau devrait être le graphique le plus fréquemment suivi lors de la planification d'un trade pendant que le trade est activé et que la position s'approche de sa cible de profit ou stop loss. (Pour en savoir plus, consultez Concevoir un système de négociation Forex à moyen terme .)

Délai d'exécution à court terme
Enfin, les transactions doivent être exécutées sur le court terme. A mesure que les plus petites fluctuations de l'action des prix deviennent plus claires, un trader est mieux à même de choisir une entrée attrayante pour une position dont la direction a déjà été définie par les diagrammes de fréquence plus élevée.

Une autre considération pour cette période est que les fondamentaux influencent une fois de plus fortement l'action des prix dans ces graphiques, bien que d'une manière très différente de celle qu'ils font pour la période plus longue. Les tendances fondamentales ne sont plus perceptibles lorsque les graphiques sont inférieurs à une fréquence de quatre heures. Au lieu de cela, le calendrier à court terme répondra par une volatilité accrue à ces indicateurs appelés mouvements de marché. Plus ce délai est granulaire, plus la réaction aux indicateurs économiques sera grande. Souvent, ces mouvements brusques durent très peu de temps et, en tant que tels, sont parfois décrits comme du bruit. Cependant, un trader évitera souvent de prendre les métiers pauvres sur ces déséquilibres temporaires pendant qu'ils surveillent la progression des autres périodes. (Pour en savoir plus sur la gestion du bruit de marché, lisez Trading Without Noise .)
Assembler tous les éléments
Lorsque les trois périodes sont combinées pour évaluer une paire de devises, un trader améliorera facilement les chances de succès d'un échange, quelles que soient les autres règles appliquées pour une stratégie. Effectuer l'analyse descendante encourage le trading avec la tendance plus large. Cela seul réduit le risque car il y a une probabilité plus élevée que l'action des prix se poursuive éventuellement sur la tendance plus longue. En appliquant cette théorie, le niveau de confiance dans une transaction devrait être mesuré en fonction de l'alignement des périodes. Par exemple, si la tendance générale est à la hausse, mais que les tendances à moyen et à court terme sont à la baisse, il convient de prendre des mesures prudentes avec des objectifs et des arrêts de bénéfices raisonnables. Alternativement, un trader peut attendre jusqu'à ce qu'une onde baissière continue son cours sur les cartes de fréquence inférieure et cherche à aller longtemps à un bon niveau quand les trois trames de temps s'alignent encore une fois. (Pour en savoir plus, lisez Une approche descendante de l'investissement .)

Un autre avantage évident de l'intégration de plusieurs périodes de temps dans l'analyse des métiers est la capacité d'identifier les lectures de soutien et de résistance. niveaux de sortie. Les chances de succès d'un trade s'améliorent quand il est suivi sur un graphique à court terme en raison de la possibilité pour un trader d'éviter des prix d'entrée médiocres, des arrêts mal placés, et / ou des objectifs déraisonnables.

Exemple
Pour mettre cette théorie en pratique, nous analyserons l'EUR / USD.

Source: StockCharts. com

Figure 1: Fréquence mensuelle sur une période à long terme (10 ans).

Dans la figure 1, une fréquence mensuelle a été choisie pour la période à long terme. Il ressort clairement de ce graphique que l'EUR / USD est dans une tendance haussière depuis un certain nombre d'années. Plus précisément, la paire a formé une ligne de tendance ascendante plutôt constante depuis un creux de swing à la fin de 2005. En quelques mois, la place s'est éloignée de cette ligne de tendance.

Source: StockCharts. com

Figure 2: Fréquence quotidienne sur une période à moyen terme (un an).

Passant à l'échéance à moyen terme, la tendance haussière générale observée dans le graphique mensuel est toujours identifiable. Cependant, il est maintenant évident que le prix au comptant a cassé une ligne de tendance différente, mais notable, en hausse sur cette période et une correction de retour à la plus grande tendance pourrait être en cours.Prenant cela en considération, un commerce peut être étoffé. Pour la meilleure chance au profit, une position longue ne devrait être considérée que lorsque le prix revient à la ligne de tendance sur le long terme. Un autre échange possible est de raccourcir la rupture de cette ligne de tendance à moyen terme et de fixer l'objectif de profit au-dessus du niveau technique du graphique mensuel.

Source: StockCharts. com

Figure 3: Une fréquence à court terme (quatre heures) sur une période plus courte (40 jours).

En fonction de la direction que nous empruntons aux graphiques de la période la plus élevée, la période de temps inférieure peut mieux encadrer l'entrée pour un court métrage ou surveiller le déclin vers la ligne de tendance majeure. Sur le graphique de quatre heures illustré à la figure 3, un niveau de support à 1.4525 vient de tomber. Souvent, l'ancien support devient une nouvelle résistance (et vice versa). Un ordre d'entrée à court terme peut être placé juste en dessous de ce niveau technique et un arrêt peut être placé au-dessus de 1. 4750 pour s'assurer que l'intégrité du trade pointe vers le haut. , tendance à la baisse à court terme.

Conclusion
L'utilisation de plusieurs analyses temporelles peut considérablement améliorer les chances de réussir un échange. Malheureusement, de nombreux commerçants ignorent l'utilité de cette technique une fois qu'ils commencent à trouver un créneau spécialisé. Comme nous l'avons montré dans cet article, il est peut-être temps pour de nombreux commerçants novices de revoir cette méthode car c'est un moyen simple de s'assurer qu'une position profite de la direction de la tendance sous-jacente.