Les clients particuliers doivent généralement payer un prix fort pour avoir le privilège d'échanger une devise contre une autre. Au moment où les commissions, les frais et les écarts massifs entre les cours acheteur et vendeur sont pris en compte, un client de détail pourrait facilement envisager un écart total de 5% ou plus entre le cours acheteur et le cours vendeur d'une devise.

Par exemple, si un résident américain envisage d'acheter 5 000 euros et que son institution financière propose un prix de 1 dollar. 17/1 $. 23 (sur la base d'un prix au comptant de 1 EUR = 1, 20 USD), cela lui coûterait 6 150 USD, soit 2,5% de plus que ce qu'il paierait si la transaction s'effectuait au prix de 1 USD. 20, auquel cas il aurait payé 6 000 $ pour acheter ses euros.

Dans le monde des changes, les banques qui dominent les 5 000 milliards de dollars par jour de négoce de devises se réservent les meilleurs taux pour leurs plus gros clients tels que les grandes entreprises, les gouvernements et les institutions. Les spreads bid-ask pour ces clients sont minces en raison de la nature concurrentielle de l'activité forex.

Mais les clients de détail, et dans une certaine mesure les petites et moyennes entreprises (PME), ont longtemps dû faire face à des prix nettement plus élevés en raison du pouvoir des intermédiaires (les banques) et du manque de solutions de rechange. échanger des devises. Cependant, ils ont maintenant une alternative viable et beaucoup moins cher sous la forme de peer-to-peer (P2P) des réseaux d'échange de devises.

Les réseaux P2P se sont déjà révélés être des technologies révolutionnaires capables de remettre en question le statu quo et d'éliminer l'intermédiaire dans de nombreux domaines d'activité. L'échange de devises est la prochaine frontière pour le P2P, comme en témoigne le nombre croissant de start-ups (la plupart situées au Royaume-Uni) engagées dans cette activité.

Le principe de l'échange de devises P2P est très simple. Une plate-forme P2P rassemble simplement des personnes ayant des besoins de change complémentaires. Donc, si l'utilisateur A veut échanger des dollars contre des euros et que l'utilisateur B cherche à échanger des euros contre des dollars, ils peuvent le faire via un échange de devises P2P. En exploitant le pouvoir de la foule, les utilisateurs sont ainsi en mesure d'obtenir des taux de change beaucoup plus avantageux que ceux qu'ils obtiendraient grâce aux mécanismes traditionnels d'échange de devises.

CurrencyFair Ltd, par exemple, affirme qu'elle peut économiser jusqu'à 90% sur les frais de transfert de devises internationales. Alors que 2 000 livres sterling transférées par une banque typique peuvent coûter jusqu'à 100 livres sterling (40 livres de frais de transfert internationaux et 60 livres de marge de change), le même montant envoyé par CurrencyFair ne coûterait que 9 livres frais de transfert plus £ 6 marge de taux de change). CurrencyFair facture en moyenne 0,35% du montant échangé en tant que marge, tandis que TransferWise Ltd facture 0.5%.

Le mécanisme d'échange de devises P2P est simple. Un client ouvre un compte avec un échange P2P et dépose de l'argent dans le compte. Il ou elle convertit alors l'argent dans la devise désirée en «correspondant» avec d'autres clients sur l'échange de P2P. La monnaie étrangère est ensuite transférée sur un compte bancaire étranger désigné par le client.

Sur la base de la discussion précédente, il est évident que le taux de change P2P peut bien fonctionner pour les applications suivantes:

• Paiements uniques: Le taux de change P2P est idéal pour les petits montants. facturé par ces échanges le rend beaucoup plus rentable que les canaux traditionnels. Par exemple, TransferWise facture 1 £ pour un transfert de GBP à EUR jusqu'à 200 £ et 0,5% au-dessus de ce seuil.
• Envois de fonds récurrents : les travailleurs expatriés envoient régulièrement de l'argent dans leur pays d'origine, généralement tous les mois. Les faibles frais facturés par les échanges P2P peuvent entraîner des économies substantielles au fil du temps. Par exemple, une travailleuse qui verse 2 000 $ par mois à une banque qui lui facture 2,5% paierait 600 $ par année en frais et commissions, alors que le même montant envoyé par un échange poste à poste qui lui coûte 0,5% lui coûterait 120 $. . Cela se traduirait par des économies de 2%, ce qui équivaut à 40 $ par mois de 480 $ par année.
• Revenus de location et de pension : le taux de change P2P est également idéal pour ceux qui ont des déséquilibres monétaires sur une base régulière, tels que les investisseurs locataires étrangers ou les retraités qui vivent à l'étranger. Les investisseurs disposant d'actifs à l'étranger peuvent recevoir un revenu dans une devise étrangère qu'ils souhaitent convertir dans leur monnaie locale. D'autre part, les retraités à l'étranger reçoivent un revenu de retraite dans leur monnaie nationale, mais ils ont besoin de devises étrangères pour leurs frais de subsistance.
• Transactions corporatives: Les besoins en devises des PME sont cumulativement beaucoup plus importants que ceux du marché de détail, puisque le volume des transactions commerciales (importations et exportations) et les flux de capitaux sont immenses. Kantox Limited, basée au Royaume-Uni, propose une plate-forme P2P destinée aux PME, qui permet aux entreprises de répondre à leurs besoins en devises dans un environnement sécurisé. Une caractéristique de la plate-forme Kantox est qu'elle offre un tarif P2P en direct sur le marché intermédiaire, ce qui permet à ses clients de clôturer des transactions sans encourir de spread bid-ask. Si le commerce ne peut pas être jumelé à 100% P2P, Kantox compense la différence grâce à ses fournisseurs de marché de gros forex. Les frais facturés par Kantox vont de 0, 09%, si le montant du forex négocié annuellement dépasse 20 millions d'euros, à 0, 29% pour des montants inférieurs à 2 millions d'euros par an.

The Bottom-Line

Alors que les échanges de devises P2P peuvent prendre de l'ampleur, vous devriez faire preuve de diligence raisonnable avant de vous inscrire auprès d'un fournisseur de P2P. Au minimum, assurez-vous que l'échange P2P est un programme réputé qui est réglementé par l'autorité financière compétente, et qu'il détient des comptes clients distincts des siens.