Il peut être difficile pour l'investisseur moyen d'évaluer correctement une banque d'investissement. Les règles générales de sélection des titres s'appliquent - la rentabilité est bonne, les dividendes en hausse sont meilleurs et les flux de trésorerie devraient être soutenables - mais il existe également des mesures supplémentaires particulièrement utiles pour les banques d'investissement. Il s'agit notamment des indicateurs de capitaux propres, de la composition du passif, de la dette par rapport au capital total, du rendement des capitaux employés (ROCE) et du rendement des actifs (ROA).

Rôle et fonction des banques d'investissement à succès

Le secteur des banques d'investissement représente une grande partie du secteur financier global de l'économie, notamment en ce qui concerne les marchés des capitaux et du crédit. Les banques d'investissement qui réussissent identifient des opportunités pour aider les entreprises prometteuses à se développer encore plus rapidement et à créer des liquidités sur le marché boursier.

Au niveau de base, les banques d'investissement travaillent avec de grandes organisations ou des investisseurs institutionnels. Ils offrent des conseils, des services d'investissement, de l'aide pour lever ou gérer de nouveaux capitaux, ou agissent parfois en tant que mandants.

Ceux-ci ont tendance à être de très grandes institutions financières avec des liens très forts avec Wall Street. Les banques d'investissement gagnent une grande partie de leurs revenus par le biais de commissions ou de commissions. Ils ont aussi leurs propres portefeuilles et peuvent tirer profit de leurs propres avoirs.

Pour analyser une banque d'investissement, vous devez comprendre avec quelle efficacité elle peut acquérir des actifs, effectuer des investissements, gérer les risques et, par la suite, générer des bénéfices pour les actionnaires.

Le ratio cours / bénéfice

Le ratio cours / bénéfice (P / E) est le prix à payer pour avoir accès aux bénéfices de la société. Le ratio C / B est calculé en divisant le bénéfice par action (BPA) par le prix par action. Cette information devrait être disponible sur tous les principaux sites ou publications d'investissement.

Rendement des actifs

La mesure du ROA révèle la capacité de gain d'une banque d'investissement à son actif total. Utilisez-le pour évaluer dans quelle mesure la direction utilise efficacement la base d'actifs existante de la banque pour réaliser des bénéfices pour les actionnaires. Calculer le ROA en divisant le résultat net de la banque d'investissement par son actif total moyen. Puisque le revenu est dans le numérateur, les chiffres plus élevés de ROA sont meilleurs.

Rendement des fonds propres

Probablement le deuxième en popularité par rapport au ratio C / B, le ratio de rendement des capitaux propres (RCP) permet d'exprimer avec quelle efficacité une société récompense ses actionnaires pour leur investissement. Par exemple, considérons une entreprise qui gagne 500 000 $ en revenu net et qui a des capitaux propres moyens de 10 millions de dollars. Vous pouvez calculer le RCP en divisant 500 000 $ par 10 millions de dollars pour obtenir 0,05 ou 5%. Cela signifie que chaque dollar de capitaux propres se transforme en bénéfice de 5 cents.Comme le ROA, les nombres plus élevés sont préférés pour le ROE.

Dette sur le capital total

Le ratio de la dette sur le total des fonds propres décrit le montant de la dette utilisée pour maintenir la banque d'investissement ensemble. Le ratio est calculé en divisant la dette totale par le capital total. Un chiffre plus élevé signifie qu'il y a un niveau de risque plus élevé dans la structure financière de l'entreprise. Les analystes utilisent ce ratio de la même manière que le ratio dette / capitaux propres.

Rendement du capital investi

Le ROCE est un autre ratio qui met l'accent sur l'efficacité, mais qui convient particulièrement à une banque d'investissement. Les banques d'investissement apportent beaucoup de revenus de services, mais elles détiennent souvent des actifs substantiels et se lient à des passifs substantiels. Le ROCE est calculé en divisant le bénéfice avant intérêts et impôts par le capital total utilisé. Des chiffres plus élevés reflètent une stratégie de capital rentable et efficace.

Le ratio actuel

Considérez le ratio actuel comme un modificateur de la dette par rapport au capital total. Même une banque d'investissement à fort effet de levier pourrait être sécurisée si elle dispose de flux de trésorerie solides et cohérents pour financer ses obligations. Le ratio actuel est égal à l'actif à court terme divisé par le passif à court terme. Cela mesure directement la capacité de l'entreprise à rembourser les dettes à court terme et les dettes avec ses actifs liquides.