Parmi les principaux ratios financiers, les investisseurs et les analystes de marché utilisent spécifiquement pour évaluer les entreprises du secteur de la banque de détail: marge nette d'intérêts, ratio prêts / actifs et rendement des actifs (ROA) rapport. L'analyse des banques et des valeurs bancaires a toujours été particulièrement difficile en raison du fait que les banques opèrent et génèrent des bénéfices d'une manière fondamentalement différente de celle de la plupart des autres entreprises. Alors que d'autres industries créent ou fabriquent des produits à vendre, le produit principal qu'une banque vend est de l'argent.

Les états financiers des banques sont généralement beaucoup plus compliqués que ceux des entreprises engagées dans pratiquement tous les autres types d'entreprises. Alors que les investisseurs qui envisagent des actions bancaires se penchent sur des mesures d'évaluation des actions traditionnelles comme le ratio cours / valeur comptable ou le ratio cours / bénéfice, ils examinent également des paramètres spécifiques à chaque secteur pour évaluer plus précisément l'investissement. potentiel des banques individuelles.

Le secteur de la banque de détail

Le secteur de la banque de détail comprend les banques qui fournissent des services directs tels que chèques, comptes d'épargne, comptes de placement et services de prêt aux particuliers. Cependant, la plupart des banques de détail sont, en fait, des banques commerciales qui desservent aussi bien les entreprises que les particuliers. Les banques de détail et les banques commerciales fonctionnent généralement séparément des banques d'investissement, bien que l'abrogation de la loi Glass-Steagall Act permette légalement aux banques d'offrir à la fois des services bancaires commerciaux et des services bancaires d'investissement. Le secteur de la banque de détail, tout comme l'ensemble du secteur bancaire, tire ses revenus de ses prêts et de ses services.

Aux États-Unis, le secteur de la banque de détail est divisé en grandes banques monétaires, les quatre grandes banques étant Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup et Bank of America, et il existe aussi des banques régionales. et les écuries. En analysant les banques de détail, les investisseurs considèrent des mesures de rentabilité qui fournissent des évaluations de performance considérées comme les plus applicables pour le secteur bancaire.

Marge d'intérêt nette

La marge nette d'intérêt est un indicateur particulièrement important dans l'évaluation des banques car elle révèle le bénéfice net d'une banque sur des actifs productifs d'intérêts, tels que des prêts ou des titres de placement. Étant donné que l'intérêt gagné sur ces actifs est une source primaire de revenus pour une banque, cette mesure est un bon indicateur de la rentabilité globale d'une banque, et des marges plus élevées indiquent généralement une banque plus rentable. Un certain nombre de facteurs peuvent avoir une incidence importante sur la marge nette d'intérêts, y compris les taux d'intérêt appliqués par la banque et la source des actifs de la banque. La marge d'intérêt nette est calculée comme la somme des intérêts et des rendements de placement moins les dépenses connexes; ce montant est ensuite divisé par le total moyen des actifs productifs.

Ratio Loan-to-Assets

Le ratio loan-to-assets est une autre mesure spécifique à l'industrie qui peut aider les investisseurs à obtenir une analyse plus complète des opérations d'une banque. Les banques dont le ratio prêts / actifs est relativement plus élevé tirent une plus grande partie de leurs revenus des prêts et des investissements, tandis que les banques dont les ratios prêts / actifs sont moins élevés tirent une part relativement plus importante de leurs revenus totaux sources, telles que la gestion d'actifs ou la négociation. Les banques dont les ratios prêts / actifs sont plus faibles peuvent s'en tirer mieux lorsque les taux d'intérêt sont bas ou que le crédit est serré. Ils peuvent également s'en tirer mieux en période de ralentissement économique.

Ratio Ratio des Actifs

Le ratio de rentabilité des actifs (ROA) est fréquemment appliqué aux banques car l'analyse des flux de trésorerie est plus difficile à construire avec précision. Le ratio est considéré comme un ratio de rentabilité important, indiquant le bénéfice par dollar qu'une entreprise gagne sur ses actifs. Puisque les actifs bancaires sont en grande partie constitués de prêts bancaires, le rendement par dollar est une mesure importante de la gestion bancaire. Le ratio de ROA est le revenu net après impôt d'une entreprise divisé par son actif total. Un point important à noter est que les banques étant fortement endettées, même un ROA relativement faible de 1 à 2% peut représenter des revenus et des bénéfices substantiels pour une banque.