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Le style d'investissement détermine les meilleures techniques de couverture pour le secteur de l'assurance. Ce secteur comprend trois segments, dont deux suivent de très près l'ensemble du marché, plus un tiers qui présente moins de volatilité. Les investisseurs en croissance qui investissent dans le secteur des assurances comptent généralement parmi les secteurs les plus stables de leurs portefeuilles. Ils couvrent l'exposition à l'assurance en investissant dans des secteurs plus volatils avec un plus grand potentiel de croissance. Les investisseurs conservateurs, en revanche, investissent dans des secteurs contracycliques, tels que les métaux précieux, pour couvrir l'exposition à l'assurance, qui, comme le reste du marché, perd de la valeur pendant les récessions et les récessions.

Mesure de la volatilité d'un secteur

Les investisseurs et les analystes mesurent la volatilité en utilisant le coefficient bêta. Un bêta de 1 indique qu'un secteur évolue en parallèle avec le marché en général. Un bêta plus élevé indique qu'un secteur maintient une relation directe avec le marché plus large, mais connaît des hauts et des bas, alors qu'un secteur avec un bêta entre 0 et 1 évolue dans la même direction que le marché plus large mais dans une moindre mesure. Une bêta négative signifie qu'un secteur se déplace inversement avec le marché plus large. Ces secteurs sont les plus performants pendant les marchés baissiers, et leur valeur d'hémorragie pendant les marchés haussiers.

Les bêtas des trois segments du secteur de l'assurance, du plus stable au plus volatil, sont 0. 83, 1. 03 et 1. 04.

Couverture par style d'investissement

Investisseurs en croissance rechercher des secteurs à bêta élevé et couvrir leur exposition à des secteurs tels que l'assurance, qui affichent une volatilité moyenne. Les exemples de secteurs à bêta élevé comprennent l'énergie verte et renouvelable (1.32), les fournitures de construction (1.6) et l'électronique grand public (1.37).

Les investisseurs conservateurs préfèrent s'enrichir lentement et avec un risque minime. Par conséquent, les secteurs les plus volatils dans leurs portefeuilles sont seulement aussi volatils que le marché plus large. Les investissements anticycliques servent de couverture contre ces secteurs. En utilisant cette stratégie, l'investisseur conservateur s'assure que son portefeuille a des investissements capables de réaliser des gains même pendant les marchés baissiers et les récessions. Les investissements anticycliques les plus courants sont les métaux précieux, tels que l'or et l'argent.