Combien d'argent vous rend riche? C'est une question philosophique, je suppose. J'imagine que les réponses varieraient énormément parmi les Américains. La richesse financière est relative, mais allons-y, allons-nous?

Dans l'ouest du Michigan, c'est 197 millions de dollars. Récemment, une femme de l'Ouest du Michigan a remporté les chiffres gagnants du Powerball Jackpot pour un montant impressionnant de 310 millions de dollars (avant taxes). COUP! Une minute, vous achetez du café avant de passer votre quart de nuit et le lendemain, vous êtes riche indépendamment.

Elle a découvert qu'elle était gagnante ce soir-là: "Je démissionne automatiquement", a-t-elle expliqué aux médias en acceptant ses gains lors d'une conférence de presse à Lansing. Je ne sais pas comment faire avec de l'argent. "

Dites bonjour à la haute vie. Son plan, selon l'heureux gagnant, était de construire des maisons pour sa famille afin qu'ils puissent tous vivre ensemble. Je suppose qu'il lui restera environ 195 millions de dollars à ce moment-là. Alors quoi? Casino? Bateau? Plus grande maison? Cela laissera environ 194 millions de dollars, je suppose.

Vous comprenez mon point. C'est beaucoup d'argent pour la vie dans les petites villes et les régions rurales des Amériques. Pour paraphraser Journey, «juste une fille de petite ville, née et élevée quelque part au sud-ouest de Detroit», notre heureuse gagnante se voit maintenant confrontée au défi de gérer cette richesse et de laisser un héritage à ses héritiers. Que devrait-elle faire? "Investir", la plupart diraient. Mais comment? "Mettre sur le marché" dirait encore plus: "Les actions, les obligations et l'argent est la voie à suivre" ou "un portefeuille équilibré et laissez-le monter" ou "acheter des blue chips" serait parmi les conseils que je J'attends de ceux qui ne sont pas habitués à traiter cette somme pour un investisseur individuel. Quoi alors? (Pour en savoir plus, voir: Les fonds équilibrés devraient-ils faire partie de votre portefeuille? )

Mettez les premières choses en premier

Si vous voulez quitter votre emploi, il serait sage de planifier votre revenu en utilisant votre portefeuille financier total. Un investisseur devrait résoudre pour le revenu annuel désiré et travailler en arrière. Diviser le revenu désiré de 4,5% est un bon début (c.-à-d. 500 000 $ / 4,5% = 11 millions $). C'est une belle vie pour la plupart. Avec notre revenu garanti et nos maisons de rêve satisfaites, nous avons encore 183 millions de dollars pour cet exemple. (Pour en savoir plus, voir: Gagner le gros lot: Rêve ou cauchemar financier )

Options de placement

Avec nos revenus satisfaits, nous avons maintenant l'opportunité de mettre nos nouvelles richesses au travail. Mais comment faisons-nous cela?

Chaque investisseur est différent, mais utilisons notre portefeuille de croissance comme hypothèse pour cet investisseur fictif. Supposons que notre horizon temporel est long … plus long que la plupart, n'est-ce pas? Pour cet exemple, disons que c'est infini. Nous ne prévoyons jamais utiliser tout cet argent.Il y a des portefeuilles qui sont construits de cette manière. Nous n'avons qu'à regarder les plus grands fonds de dotation existant ici aux États-Unis: la dotation de l'Université Harvard, qui détient un montant énorme de 37 $. 6 milliards et est géré par la Harvard Management Co. Par conséquent, il est souvent considéré comme la norme pour d'autres dotations à suivre.

Harry Markowitz nous a donné la théorie moderne du portefeuille, mais cela n'a pas de sens ici. Lorsque les fonds investissent de l'argent, ils peuvent recevoir une prime pour illiquidité (je vais expliquer dans une minute). Avec autant d'argent, beaucoup de portes s'ouvrent quand il s'agit d'investir. La plupart des investisseurs de détail se sont habitués à investir dans des actions, des obligations et des liquidités pendant des décennies en raison de la nature de leurs options de placement offertes dans le cadre d'un plan de travail qualifié. Avec sa taille, HMC peut franchir n'importe quelle porte d'investissement qu'il trouve favorable … ou simplement faire une porte s'il pense que les options disponibles sont suffisantes pour atteindre l'objectif d'investissement de la dotation. L'argent parle. Avec notre portefeuille supposé de 183 millions de dollars, ne voudrions-nous pas plus d'options que les marchés négociés en capital qui sont revenus à peu près à rien pendant 10 ans entre 2000 et 2010? Oui bien sûr. Surtout, puisque nous vivons déjà sur un revenu fixe de 500 000 $ (notre exemple de revenu précédent). (Pour en savoir plus, voir: Comment investir comme une dotation .)

Performance

Les chiffres de performance sont assez choquants pour la dotation de Harvard, qui est souvent comparée à un portefeuille domestique 60/40 (60% d'actions contre 40% de titres à revenu fixe). Ce serait similaire au portefeuille d'un retraité ou d'un investisseur de type croissance modérée dans le circuit de détail. Le taux de performance de 40 ans de la dotation de Harvard est de 12,3% contre 60,4% pour l'indice de référence de 9,3%. Le S & P 500, qui est entièrement composé de titres de participation, n'a même pas rapporté autant au cours des 40 dernières années. (Pour en savoir plus, voir: L'évolution de la gestion de l'argent .)

Il peut vous surprendre de savoir que la dotation était de 20,4% en actions cotées en bourse en 2014. Voilà - un cinquième. La plupart des investisseurs particuliers qui se trouvaient dans un portefeuille d'allocation d'actifs de style croissance 75/25 ont enregistré un rendement de 5%. Ils étaient à 75% en actions diversifiées et la Harvard Endowment les a écrasés en retournant 15. 4% avec seulement 20.4% alloués aux actions cotées en bourse.

Les fonds de dotation ont la possibilité d'investir dans des catégories d'actifs illiquides ou relativement illiquides en raison de la longévité du portefeuille. Cela donne suffisamment d'occasions d'investir beaucoup plus que l'investisseur de détail avec, disons, 1 000 000 $. La valeur temps de l'argent peut produire une prime pour l'investisseur qui laisse l'investissement sur la table plus longtemps mais pourrait en valoir la peine à long terme. courir. La dotation de Harvard a des investissements en actions qui sont des positions privées et ne sont pas négociés sur une bourse ouverte. Harvard Management Co. peut également investir directement dans l'immobilier ou les matières premières. Des positions privées comme celles-ci peuvent fournir une contrepartie non corrélée à l'investissement sur les marchés de capitaux. Cependant, l'illiquidité dans les marchés baissiers pourrait encore aggraver les pertes.La dotation Harvard a surperformé les marchés financiers de façon constante depuis plus de 25 ans.

C'est ici que ces exemples s'appliquent à la fois aux riches et aux habitués de Joes: ce type d'investissement était autrefois réservé à l'élite riche et à l'argent institutionnel. Mais avec l'avènement des fonds alternatifs liquides, même les plus aisés peuvent se diversifier comme des milliardaires. Demandez à votre conseiller financier si les options d'investissement à l'extérieur des marchés financiers sont disponibles et adaptées à votre situation. (Pour en savoir plus, voir: FNB pour les catégories d'actifs alternatifs .)

Conclusion

Les investisseurs privés ont maintenant beaucoup plus d'options à investir comme des milliardaires. La construction de portefeuille aujourd'hui peut se composer de nombreuses classes d'actifs différentes qui pourraient aider un investisseur à atteindre le rendement souhaité tout en visant à prendre moins de risques sur les sommes investies. En fin de compte, votre propre tolérance au risque, votre objectif d'investissement et votre horizon temporel doivent être considérés en premier lorsque vous investissez votre argent durement gagné ou «tombé du ciel». Chaque investisseur devrait demander l'aide d'un conseiller fiscal, successoral ou financier professionnel. (Pour en savoir plus, voir: 5 raisons d'utiliser un conseiller financier .)

Les opinions exprimées dans ce document ne sont fournies qu'à titre d'information générale et ne sont pas destinées à fournir des conseils ou des recommandations spécifiques. Les obligations sont soumises au risque de marché et de taux d'intérêt si elles sont vendues avant leur échéance. La valeur des obligations diminuera à mesure que les taux d'intérêt augmenteront et que les obligations seront assujetties à la disponibilité et à la variation des prix. Les prévisions économiques présentées dans la présentation peuvent ne pas se développer comme prévu et il ne peut y avoir aucune garantie que les stratégies promues seront couronnées de succès. Rien ne garantit qu'un portefeuille diversifié améliorera les rendements globaux ou surperformera un portefeuille non diversifié. La diversification ne protège pas contre le risque de marché. La répartition de l'actif n'assure pas un profit ou protège contre une perte. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. L'indice Standard & Poor's 500 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation de 500 actions conçu pour mesurer la performance de l'économie nationale au moyen de variations de la valeur marchande globale de 500 actions représentant toutes les principales industries.