Le Dow Jones a franchi la barre des 10 000 en octobre, après avoir atteint un creux de 6 547 en 2009, soit une hausse de plus de 50% en un peu plus de six mois. Ces girations ont de nombreux retraités qui l'appellent sur les stocks.

Grande erreur. Alors que les leaders mondiaux et les experts du marché mettent en garde contre une inflation galopante, qui pourrait résulter des dépenses du gouvernement, il est peut-être inopportun de laisser des stocks hors de vos régimes de retraite. Mais comment pouvez-vous profiter du pouvoir à long terme de lutte contre l'inflation des stocks sans avoir un ulcère? Essayez de diviser votre portefeuille en plusieurs catégories: actifs risqués et actifs sûrs. Lisez la suite pour apprendre comment cette stratégie peut garder vos économies - et votre santé mentale - intacte.

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L'approche du godet
Ce concept n'est pas nouveau. En 1957, James Tobin a publié un article intitulé «La préférence en matière de liquidité en tant que comportement face au risque». Frank Armstrong, fondateur d'Investor Solutions, écrit pour la série d'investisseurs de Morningstar en 1997, résume les conclusions de Tobin:

«Les investisseurs ont un éventail complet de préférences en matière de liquidité et doivent donc élargir leurs choix d'investissement pour inclure les actifs moins risqués. Les investisseurs devraient d'abord déterminer leur appétit pour le risque et, compte tenu de ce niveau de tolérance au risque, les investisseurs peuvent choisir le portefeuille le plus efficace qui devrait générer le rendement attendu le plus élevé pour un niveau de risque donné. besoins avec un autre portefeuille, appelé le portefeuille à risque zéro. "

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Tobin est allé à quelque chose et a remporté le prix Nobel d'économie en 1981. Les conseillers en placement ont pris le cœur des conclusions de Tobin et ont développé des variations, qu'ils appellent «l'approche de seau» à épargne-retraite. La version la plus simple comporte deux volets: l'un pour les actifs risqués comme les actions et les matières premières et l'autre pour les actifs sûrs tels que les obligations à court terme de grande qualité, les certificats de dépôt et les espèces ou quasi-espèces. Regardons de plus près la solution à deux godets.

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Le godet de risque
Le godet de godet est le «godet risqué». Pour ce seau, les investisseurs devraient détenir le portefeuille qui offre le rendement le plus élevé par unité de risque. La recherche montre qu'un tel portefeuille tend à être un portefeuille d'actions mondiales. C'est un portefeuille qui détient tous les titres négociés dans le monde. Aujourd'hui plus que jamais, les investisseurs en actions peuvent obtenir une exposition à faible coût et facile à mettre en œuvre sur les marchés boursiers mondiaux en utilisant des fonds négociés en bourse et des fonds communs de placement indiciels à très faible coût.

Maintenant, peut-être que vous vous demandez: "Pourquoi ne puis-je pas simplement mettre de l'argent dans ce fonds technologique?" Vous pouvez, mais vous n'optimiseriez pas le compromis entre le risque et la récompense si vous choisissez un portefeuille autre que le portefeuille d'actions mondiales.

Le godet sécurisé Le deuxième godet est le "godet sécurisé".Ce seau peut inclure des bons du Trésor et des CD, mais peut également inclure des obligations à très court terme de haute qualité ou des fonds obligataires.

Comment déterminez-vous quel pourcentage doit être dans le godet à risque et quelle quantité doit aller dans le godet sûr? Les questionnaires et autres outils sont utiles pour déterminer l'appétit au risque et la tolérance, bien qu'ils ne soient qu'un point de départ. De plus, vous voudrez vous assurer qu'il y a toujours assez d'argent dans les actifs sûrs pour couvrir le retrait annuel pendant au moins 10 ans. Pourquoi 10 ans? Parce que l'histoire dit que les ralentissements du marché qui durent plus de 10 ans sont pratiquement inexistants. Donc, si vous avez 1 million de dollars en épargne-retraite et prévoyez retirer 40 000 $ par année pendant la retraite, vous devez avoir un minimum de 400 000 $ dans le coffre-fort. Cela suggère une allocation d'actifs de 60% d'actions mondiales et de 40% de titres à revenu fixe.

Parce que les actifs du coffre-fort ne paient généralement pas beaucoup d'intérêts, les actifs disponibles dans ce seau auront tendance à diminuer avec le temps. En supposant que les économies mondiales continuent à croître et que leurs marchés boursiers font de même, le portefeuille total devra être rééquilibré périodiquement pour maintenir le risque à l'équilibre des actifs sûrs.

Un exemple
Supposons que les résultats d'un questionnaire de tolérance au risque pour l'investisseur susmentionné suggèrent qu'il serait à l'aise avec un portefeuille d'actions mondiales de 80% et un portefeuille de titres à revenu fixe de 20%. Il est peut-être encore plus logique d'opter pour le portefeuille composé de 60% d'actions mondiales et de 40% de titres à revenu fixe.

Pourquoi? L'histoire suggère qu'avec un portefeuille de 80/20, vous n'êtes pas bien compensé pour le risque supplémentaire. Le portefeuille 80/20 (40% S & P 500, 40% MSCI EAEO, 20% Barclays Aggregate) a enregistré un rendement annuel moyen de 10,39% et de 13,6% l'écart type entre 1979 et la fin septembre 2009. Les 60 / 40 (30% S & P 500, 30% MSCI EAEO, 40% Barclay's Aggregate) ont eu un rendement annuel moyen de 10,06% par an et de 11,99% l'écart type entre 1979 et le 30 septembre 2009. Le rendement des 60 / 40 portefeuille était essentiellement plat tandis que l'écart-type a chuté de près de deux points de pourcentage. Lorsque vous vous retirez de votre portefeuille, réduire la volatilité peut être encore plus important que d'obtenir un rendement plus élevé.

The Bottom Line Il existe de nombreuses variantes de cette stratégie. Certains conseillers font la promotion de stratégies qui comportent jusqu'à cinq compartiments! La réalité est que ces cinq seaux peuvent aussi être effondrés dans deux seaux - risqué et sûr. Garder cela simple améliorera vos chances de succès et vous empêchera de vous sentir hors de contrôle, ce qui est particulièrement important lorsque les marchés sont justes.