Une question fréquente est de savoir s'il faut choisir des fonds indiciels ou des fonds à date cible parmi les options de placement offertes dans les régimes 401 (k). Regardons les avantages et les inconvénients de chacun.

Fonds indiciels

Je suis un fervent partisan des fonds indiciels et je peux comprendre pourquoi ils constituent un choix populaire parmi les investisseurs individuels et les professionnels de la finance. À leur meilleur, les fonds indiciels sont spécifiques au style et à faible coût. Les fonds indiciels de fournisseurs comme Vanguard, Fidelity Investments, Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 65. 38% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et quelques autres sont très à bas prix. Voici les ratios de frais de certains fonds indiciels populaires qui suivent l'indice S & P 500. (Pour en savoir plus, voir: La vérité sur les fonds indiciels .)

• Indice Vanguard 500 (VFINX) 0. 17%
• Indice Fidélité Spartan 500 (FUSEX) 0. 09%
• Indice Schwab S & P 500 (SWPPX) 0. 09%
• Indice SSgA S & P 500 (SVSPX) 0. 15%

Certains fonds indiciels ne sont pas à faible coût. L'indice Rydex S & P 500 (RYSOX) avec un ratio de dépenses de 1. 59%. C'est étonnant quand vous réalisez que c'est exactement le même produit que les fonds indiciels à faible coût S & P 500 mentionnés ci-dessus. (Pour plus d'informations, voir: Comparaison entre les fonds indiciels et les fonds indiciels: est-ce mieux? )

Les fonds indiciels couvrent toute la gamme des styles d'investissement en actions et obligations tant au niveau national qu'international. Beaucoup suivent les indices traditionnels comme le S & P 500, le Russell 2000, le EAEO et d'autres. D'autres peuvent suivre certains index obscurs qui, dans certains cas, ont été créés avec des données rétro-testées. Je les ai rarement vu dans les plans 401 (k) avec reconnaissance.

Si un plan offre plusieurs choix de fonds indiciels à faible coût, un fonds indiciel S & P 500 ou un fonds indiciel boursier total, un fonds indiciel international et un fonds indiciel obligataire sont suffisamment variés pour constituer le cœur d'un portefeuille diversifié. Ajouter des fonds indiciels qui couvrent les actions de sociétés à faible capitalisation, les sociétés à moyenne capitalisation, les actions des marchés émergents et peut-être les sociétés de placement immobilier (FPI), et les participants peuvent facilement constituer un portefeuille de fonds entièrement diversifié. (Pour en savoir plus, voir: Façons de réduire 401 (k) Dépenses .)

La décision relative au fonds à date cible

Si un participant au régime 401 (k) recherche une solution cible, les fonds à échéance sont une solution à envisager si le régime de sa société l'offre. À mon avis, cela devrait être un ou une décision. Investissez tous les comptes 401 (k) dans le fonds de date cible approprié ou investissez dans une sélection des placements de la gamme ouverte du régime. (Pour en savoir plus, consultez: Fonds à échéancier: plus populaires, moins chères que jamais .)

En général, la famille de fonds à date cible offerte par un régime n'a pas le choix.Les fonds à date cible peuvent être trouvés dans de nombreux plans 401 (k). La plupart sont des fonds de fonds communs de placement et les trois plus grands fournisseurs sont Fidelity Investments, Groupe T. Rowe Price Inc. (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94 95 + 0. 40% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et The Vanguard Group (combinés, leur part de marché est d'environ 80%). Tous les trois utilisent leurs propres fonds comme investissements sous-jacents. D'autres entreprises peuvent proposer des stratégies, telles que les fonds de fonds négociés en bourse (ETF), mais l'utilisation de fonds de fonds communs de placement reste la structure la plus courante . ( Pour les lectures connexes, voir: Date cible / Fonds indiciels )

Les fonds à date cible, comme tout investissement, nécessitent une analyse approfondie pour déterminer s'ils sont le bon choix. Les promoteurs de régimes de retraite doivent également faire preuve de diligence raisonnable à l'égard des fonds à date cible avant de les offrir en option dans le régime de leur société. Il y a de grandes variations dans les pourcentages d'équité aux diverses dates cibles et dans les diverses philosophies de trajectoire de descente. La trajectoire de descente est la réduction des actions dans et pendant la retraite jusqu'à ce qu'il s'aplatisse à un certain âge. Cela suppose que vous détenez le fonds de la date cible pratiquement jusqu'à la mort. (Pour en savoir plus, voir: Peu de gestionnaires de fonds à échéances investissent dans leurs propres fonds .)

Les participants au régime me font souvent croire que la date cible réduit le risque de placement. Ce n'est pas forcément vrai. Les fonds à date cible ont essuyé beaucoup d'embûches en 2008, alors que de nombreux fonds à plus court terme ont subi des pertes plus importantes que prévu. Par exemple, le fonds T. Rowe Price 2010 (TRRAX) a perdu 26,2% et le fonds Fidelity Freedom 2010 (FFFCX) a perdu 25,3%. Ces pertes semblent excessives pour les fonds conçus pour les investisseurs dans les deux ans suivant leur retraite à ce moment-là. Ne présumez pas que les fonds à date cible offrent un niveau de protection supplémentaire contre les risques de baisse que leur répartition d'actifs ne le laisserait supposer.

Les fonds indiciels font partie de la gamme

Les fonds communs de placement gérés activement ont connu une mauvaise réputation ces dernières années et, dans de nombreux cas, cela est bien mérité. Cependant, tous les fonds gérés activement ne constituent pas un mauvais choix d'investissement. Beaucoup offrent des rendements constants, sont bien gérés et ont des dépenses raisonnables. Le choix qui me vient à l'esprit n'est pas un fonds indiciel ou un fonds à date cible, mais plutôt son fonds à date cible (ou une autre option de compte géré) ou un menu des autres fonds offerts dans le régime. (Pour en savoir plus, voir: Fonds communément trouvés dans les régimes de retraite .)

Il est préférable d'avoir une répartition de l'actif à l'esprit pour ceux qui empruntent cette voie. Si le plan 401 (k) est le seul investissement, alors ce compte est le seul à s'inquiéter. Pour ceux qui ont d'autres comptes d'investissement tels qu'un compte de retraite individuel (IRA), un plan de retraite d'un conjoint et des placements imposables, une allocation de régime 401 (k) doit être considérée comme faisant partie d'un portefeuille global. (Pour en savoir plus, voir: 401 (k) Risques Les conseillers devraient savoir environ .)

Conclusion

Le choix entre les fonds indiciels et les fonds à date cible dans un 401 (k) est un dilemme commun .Les fonds indiciels sont généralement un bon choix à faible coût qui est très spécifique au style d'investissement. Les fonds à date cible offrent une gestion professionnelle. Le choix doit d'abord être entre un fonds de date cible (ou une autre option de compte géré) et les fonds ouverts sur le menu à la fois actif et index.

Il est important que les participants comprennent les détails des fonds offerts à la date cible et qu'ils ne réduisent pas nécessairement le risque d'investissement, du moins dans la mesure où certains peuvent le penser. Les fonds indiciels peuvent être un excellent choix, mais tous les fonds indiciels ne sont pas aussi abordables que d'autres. (Pour en savoir plus, voir: L'impact des sorties de capitaux 401 (k) sur les conseillers .)