Les fonds à date cible ont gagné en popularité puisqu'ils ont été inclus dans la Loi sur la protection des retraites de 2006, ce qui signifie que si les employés ne font pas le promoteur du régime peut utiliser par défaut un fonds dont la date cible pour la retraite approche de la date de retraite anticipée de l'employé et ne pas être tenu responsable de diriger les placements du participant à cet endroit.

Les fonds à date cible sont-ils le bon choix à inclure dans les sous-ensembles 401 (k) pour les promoteurs de régime et les participants au régime? C'est une question que les conseillers financiers qui travaillent avec les promoteurs de régimes 401 (k) peuvent aider les promoteurs. (Pour en savoir plus, voir: Comment les conseillers financiers peuvent gagner des clients du plan de financement .)

Les avantages

Les fonds de la date cible sont simples à utiliser. Ils offrent un choix décent pour ceux qui, pour une raison quelconque, ne veulent pas allouer leurs propres investissements. Ils offrent une gestion professionnelle et l'allocation d'actifs et les participants peuvent simplement choisir le fonds avec la date cible la plus proche de leur date de retraite anticipée s'ils le désirent. Avant la Loi sur la protection des pensions, les promoteurs de régime utilisaient habituellement des options de placement par défaut, comme des options assimilables à des liquidités, comme des fonds du marché monétaire et des fonds à valeur stable. Bien qu'ils soient jugés sûrs en termes de risque de perte lorsque le marché boursier dégringole, ils offrent à peine assez de rendement pour que les participants accumulent un pécule de retraite décent.

Idéal pour les jeunes travailleurs

Les fonds à date cible constituent un excellent choix pour les jeunes travailleurs pour qui leur régime à cotisations définies est leur seul ou principal moyen d'investissement. Les fonds à date cible offrent un portefeuille instantanément diversifié qui est géré pour eux. Les fonds à date cible plus longs offrent un portefeuille fortement axé sur les actions, ce qui est approprié pour la plupart dans cette tranche d'âge. (Pour plus d'informations, voir: Avantages et inconvénients des fonds à date cible .)

Taille unique ne convient pas à tous

Les fonds à date cible supposent implicitement que tous les investisseurs du même âge ont la même tolérance au risque et le même horizon temporel. Par exemple, un fonds de la date cible de 2030 est destiné à une personne qui a 51 ans en supposant qu'elle prendra sa retraite en 2030 à l'âge de 65 ans. L'hypothèse est que tous les 51 ans ont la même tolérance au risque. Cependant, je soupçonne fortement que si vous aviez trois enfants de 51 ans dans une pièce et que vous vous familiarisiez avec leur situation financière respective, tout serait un peu différent.

D'après mon expérience, et peut-être que ce n'est pas le cas de tous les fournisseurs, la plupart des études et des publications sur la 401 (k) soulignent l'approche du fonds de la date cible.Personnellement, j'aimerais les voir se concentrer sur le risque lié aux diverses dates cibles au sein de la famille des fonds à date cible offerts.

Pertes en 2008

Comme beaucoup d'entre nous voudraient certainement l'oublier, 2008 a été un désastre pour les investisseurs boursiers. L'indice S & P 500 a perdu 37% cette année et les autres classes d'actifs se sont bien mieux comportées. Les fonds à date cible 2010 pour les trois principaux acteurs dans le domaine de la date cible, Vanguard, Fidelity Investments et T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94 55-0 42% Créé avec Highstock 4 2. 6 ) ont tous subi des pertes plus élevées que prévu par certains critiques à l'égard des fonds destinés aux investisseurs qui prendront leur retraite d'ici quelques années. Le Fonds Vanguard Target Retirement 2010 (VTENX) a perdu 20,67%, le Fonds Fidelity Liberté 2010 (FFFCX) a perdu 25,3% et le Fonds Retraite des prix RTR 2010 (TRRAX) a perdu 26,7%. (Pour en savoir plus, voir: Les fonds à date cible sont-ils plus sûrs dans un marché chancelant? )

Aucune garantie

Il semble y avoir une certaine confusion parmi les participants ne fais pas. Un article récent paru dans Forbes citait un sondage d'AllianceBernstein l'an dernier qui indiquait que 36% des propriétaires de la date cible ont déclaré que leurs fonds étaient assurés par la FDIC qui, bien sûr, garantit les dépôts bancaires et n'a rien à voir avec les fonds communs de placement. Presque autant pensaient qu'on leur garantissait un revenu de retraite adéquat à cette date magique. Il est important que les promoteurs de régime s'assurent que les participants au régime comprennent les fonds visés et ce qu'ils ne sont pas. Ils doivent parfaitement comprendre que ces fonds ne sont assortis d'aucune garantie et, comme tous les investissements, ils comportent un certain degré de risque.

The Glide Path

La trajectoire de descente est la baisse progressive de l'allocation du fonds à date cible aux actions dans et à la retraite. L'allocation en actions d'un fonds à date cible diminuera graduellement avec le temps. Par exemple, le fonds T. Rowe Price Retirement 2060 (TRTFX) affichait une répartition des actions d'un peu plus de 86% à la fin de 2015. Par contre, le fonds TRRBX de T. Rowe a une répartition en actions d'environ 48%. Cette diminution graduelle se poursuit jusqu'à la retraite pour la plupart des dates cibles jusqu'à ce que l'allocation d'actions se stabilise définitivement. Il existe certaines familles ciblées où la trajectoire descendante se stabilise à la retraite et il y a un débat dans l'industrie sur le fait que la retraite soit «la meilleure» ou la «meilleure» stratégie pour la trajectoire d'un fonds.

En réalité, la trajectoire de la retraite importe-t-elle autant? Cela dépendra en grande partie si les participants restent investis dans le fonds de la date cible après leur retraite, soit en laissant leur argent dans le plan ou via un roulement à un IRA. (Pour en savoir plus, voir: Rares sont les gestionnaires qui investissent dans leurs propres fonds .)

Rôle des conseillers financiers

Dans bien des cas, le fournisseur de régime 401 (k) peut influencer la décision de le promoteur du régime. Par exemple, ils peuvent ressentir le besoin d'aller avec les Fidelity Freedom Funds s'ils utilisent Fidelity ou la famille de date cible de Vanguard s'ils utilisent Vanguard comme détenteur de records.En fait, les sociétés de fonds sont devenues beaucoup plus ouvertes à l'idée d'utiliser d'autres familles de dates cibles que par le passé, probablement en raison de préoccupations fiduciaires accrues de la part des promoteurs de régimes.

De plus, les conseillers financiers peuvent aider les promoteurs de régimes à décider si les fonds à date cible ou une sorte de portefeuille géré par le risque statique sont plus appropriés pour les employés de l'entreprise. Tout comme n'importe quel autre choix d'investissement offert, il doit y avoir un niveau élevé de diligence raisonnable dans la sélection d'une option de compte géré pour le plan. Des facteurs tels que la performance relative, les dépenses et la trajectoire de descente doivent être pris en compte. Au-delà, le conseiller peut également vous aider à choisir une option de conseil comme Financial Engines Inc. (FNGN FNGNFinancial Engines Inc27, 90-0, 36% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ou d'autres services similaires .

The Bottom Line

Les fonds à date cible sont devenus la principale option de compte géré dans de nombreux plans 401 (k). Ils mai mai ou ne pas être le bon choix pour un plan 401 (k). Les conseillers financiers qui conseillent les promoteurs de régimes 401 (k) peuvent jouer un rôle clé en aidant à choisir la meilleure famille de fonds à date cible ou autre option de compte géré. (Pour en savoir plus, consultez: Fonds à échéancier: plus populaires, moins chers que jamais .)