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Les ratios de couverture mettent l'accent sur la capacité d'une entreprise à gérer sa dette, tandis que le ratio flux de trésorerie disponibles / valeur d'entreprise est principalement une valorisation par effet de levier. Il n'y a pas un ratio de couverture spécifique, mais plusieurs. Il est important que les investisseurs soient en mesure de déterminer si une société a un niveau d'endettement supérieur à un montant sûr et potentiellement problématique. C'est une pratique normale pour une entreprise d'utiliser la dette comme un moyen de financement des opérations, mais si une entreprise utilise trop de dette, il peut avoir du mal à gérer l'endettement. Les ratios de couverture permettent aux investisseurs et aux analystes de déterminer la capacité d'une entreprise à couvrir ses dettes. Un ratio de couverture plus élevé signifie qu'une société a une plus grande capacité à gérer et à rembourser sa dette en cours. Les ratios de couverture dont l'utilisation est la plus répandue comprennent le ratio de couverture des actifs, le taux de couverture des intérêts et le ratio de couverture du service de la dette.

Le ratio de couverture des actifs permet aux investisseurs de comprendre le potentiel d'une entreprise à générer suffisamment de bénéfices à partir de ses actifs existants pour couvrir sa dette. L'idée qui sous-tend ce ratio est qu'une entreprise ayant plus d'actifs que le total des emprunts est plus susceptible de rembourser ses obligations à un moment ultérieur. Le ratio de couverture des actifs soustrait les passifs à court terme d'une entreprise de ses actifs tangibles, puis divise le total par la dette de la société.

Le ratio de couverture des intérêts divise le bénéfice avant intérêts et impôts, ou EBIT, par ses charges d'intérêts pour la même période. Une règle générale pour les investisseurs et les analystes est que le ratio de couverture des intérêts d'une entreprise devrait être de 1, 5 ou plus. Des ratios inférieurs indiquent qu'une entreprise peut éprouver des difficultés à assurer le service de sa dette.

Le ratio de couverture du service de la dette constitue une faille dans le taux de couverture des intérêts; il ne tient pas compte du fait que les entreprises doivent rembourser le principal trimestriellement. La formule pour le ratio du service de la dette est le revenu net de l'entreprise divisé par le coût total de ses remboursements de capital plus les frais d'intérêts. Les investisseurs préfèrent des ratios de service de la dette plus élevés que le niveau minimum acceptable de 1.

Le ratio flux de trésorerie disponible / valeur de l'entreprise, ou FFBC / VE, est un type de mesure d'évaluation différent, couramment utilisé pour identifier les sociétés sous-évaluées. Ce sont des sociétés avec un montant de flux de trésorerie disponible avec effet de levier supérieur à la valeur d'entreprise de la société, ce qui entraîne un ratio plus élevé. Le FCTF / VE est une combinaison de deux parties, le flux de trésorerie disponible avec effet de levier et la valeur d'entreprise.

Le flux de trésorerie disponible avec effet de levier correspond au flux de trésorerie disponible une fois que l'intérêt sur l'encours de la dette est payé.Ce nombre est important parce que ce n'est pas un chiffre qui peut facilement être manipulé dans les états financiers d'une entreprise. La valeur d'entreprise est la valeur totale d'une entreprise, y compris toutes les sources de propriété, telles que les actions privilégiées, l'encours de la dette et la capitalisation boursière. Le chiffre final soustrait les liquidités. La comparaison entre le flux de trésorerie disponible et la valeur d'entreprise fournit une évaluation alternative d'une société qui peut ensuite être comparée à l'évaluation de l'entreprise par la capitalisation boursière ou d'autres mesures fondamentales d'évaluation fondamentale.