Les commerçants non qualifiés affluent vers les marchés dynamiques comme les mites. L'impulsion d'acheter haut et vendre plus haut quand une sécurité passe d'un niveau à l'autre est irrésistible. Mais cela peut entraîner des pertes énormes car ces environnements spécialisés exigent des règles de gestion des risques hautement défensives, qui sont souvent ignorées parce que les participants sont aveuglés par la peur de manquer le déménagement alors que tout le monde réserve des bénéfices exceptionnels. (Pour plus d'informations sur ce sujet, voir: Momentum Trading With Discipline ).

Alors, que faut-il faire pour prospérer avec des stratégies dynamiques et avec quelle facilité pouvons-nous intégrer les techniques de gestion des risques dont nous avons besoin pour nous protéger? Quel type de titres fonctionne le mieux sur les marchés dynamiques et quels indicateurs techniques permettent les signaux d'entrée et de sortie les plus fiables? Enfin, quel risque devrions-nous prendre et combien de temps devrions-nous engager une reprise verticale ou une liquidation avant de repartir avec nos profits ou nos pertes?

La plupart des participants se lancent dans l'élan de leur carrière et n'essayent jamais rien d'autre, car cela montre le plus grand potentiel de création rapide de richesse. Cependant, l'œil avide forme régulièrement des crises, voyant de cent façons que les positions imaginaires font de l'argent tout en ignorant tous les whipsaws, les revers et les raids qui secouent la majorité des mains faibles. Ce risque doit être sérieusement pris en compte, sinon la stratégie la plus prometteuse risque d'échouer. (Pour les lectures connexes, voir: Techniques de gestion des risques pour les traders actifs ).

Choisissez le bon jeu

Lorsque vous utilisez des stratégies d'élan, utilisez des instruments liquides. Évitez les ETF à effet de levier car le mouvement des prix ne suit pas exactement les instruments sous-jacents, clignotant souvent de faux signaux techniques au pire moment possible. Les FNB réguliers fonctionnent très bien, mais montrent rarement l'intensité émotionnelle des titres individuels réagissant aux chocs de nouvelles qui incitent toutes sortes d'acteurs du marché à prendre des risques.

La liquidité est tout ce qu'il y a de mieux à faire, alors recherchez des titres qui s'échangeront plus de 5 millions d'actions par jour autant que possible. C'est un nombre délicat parce que les problèmes illiquides peuvent retourner de petits chars des dizaines de fois par jour dans de bonnes conditions. Trouvez ces jeux en recherchant les titres qui s'échangent au moins 75% de leur volume quotidien moyen pendant la première heure ou, s'ils ne sont pas trouvés pendant les heures de marché, ceux qui s'échangent au moins cinq fois leur volume quotidien moyen.

Les traders Momentum adorent la "saveur du jour" , que ce soit pour l'impression 3D ou les caméras montables, mais les meilleurs jeux viennent des changements de paradigme dans des sociétés bien établies.Ceux-ci peuvent être de nouveaux produits qui captent l'imagination du public ou des acquisitions qui forcent les analystes à jeter leurs feuilles de calcul et à recalculer les estimations de bénéfices. Les biotechnologies émettent une quantité presque illimitée de ces «chocs d'anticipation», ce qui en fait des choix idéaux pour le jeu de l'élan.

Surveillez votre timing

Les stratégies Momentum exigent un timing précis et un contrôle émotionnel strict. (Pour en savoir plus, lisez: L'importance du commerce de la psychologie et de la discipline ). Ceux-ci peuvent être gérés en comprenant comment ces pièces évoluent en trois phases:

• Nouvelle Impulsion - Un choc de nouvelles frappe, déclenchant un mouvement rapide d'un niveau de prix à un autre. Les joueurs au début de l'élan voient l'action, sautent et sont récompensés par des profits instantanés.
• Mature Impulse - L'offre grandissante de traders de momentum déclenche des retraits et arrête les courses qui secouent les mains faibles.
• Climax Impulse - L'offre de traders de momentum atteint un niveau extrême, déclenchant des scissions volatiles et un retournement majeur.

Cette progression nous indique que les premières positions offrent la plus grande récompense avec le moins de risques, alors que les tendances prolongées devraient être évitées à tout prix. Cependant, c'est exactement le contraire de ce qui se passe dans le monde réel, la dernière phase imprimant le volume le plus élevé car a) les traders ne voient le jeu que tard dans le cycle ou b) ils n'agissent pas avant que tout le monde ne saute Dans les deux cas, les positions tardives subissent régulièrement des pertes importantes parce qu'elles sont alignées avec la foule ciblée par des mains plus fortes.

La moyenne mobile convergente-divergence (MACD) offre un outil utile pour identifier l'entrée et la sortie de la quantité de mouvement. (Pour plus d'informations, lisez: Trading The MACD Divergence ). Advent Software (ADVS) est plus haut, soulevant l'indicateur au-dessus de la ligne de signal horizontale en janvier, et entre dans une vague de rallye qui accélère au milieu du mois, ajoutant plus de sept points. MACD culmine avec la tendance haussière et revient le premier jour où le cours affiche un niveau inférieur à la précédente. Ce repli, associé à la sécurité de la Bollinger Band, fait flotter un drapeau rouge qui indique aux traders de prendre des bénéfices ou de réduire les stops.

Saisie et gestion de l'élan

Mettez à l'échelle les positions de momentum, en ajoutant un demi ou un tiers après que la pièce précédente a généré un profit. Déplacez votre arrêt pour atteindre le seuil de rentabilité en même temps, en l'ajustant avec chaque tranche jusqu'à ce que vous soyez assis dans un libre-échange. C'est une stratégie plus difficile à exécuter que vous ne le pensez pour deux raisons. Premièrement, les jeux de dynamique présentent souvent des spreads bid / ask larges, nécessitant un mouvement plus important en votre faveur pour atteindre la rentabilité. Deuxièmement, ils se faufilent à travers de larges plages intraday, exposant des arrêts même lorsque les techniques semblent parfaitement bien. Abordez cette volatilité en attendant des échelles jusqu'à ce que les prix se déplacent suffisamment pour que l'arrêt soit moins probable.

Le risque augmente plus vous restez positionné dans ces métiers, alors choisissez votre période de détention à bon escient. De nombreuses stratégies d'élan sont parfaitement adaptées au day trading, sautant pendant la première heure, surfant sur la tendance au milieu de la journée et profitant des minutes de clôture, tandis que d'autres joueurs trouvent la configuration et payent trop pour la garder toute la nuit.Si vous choisissez de tenir plusieurs sessions, réduisez la taille de la position pour permettre un plus grand mouvement et le placement des arrêts plus loin de l'action en cours. (Pour plus de détails, voir: Trading is Timing ).

Sorties opposées

Les meilleures sorties d'impulsion surviennent en temps dynamique, lorsque le prix se déplace rapidement dans un état technique surextension, souvent identifié par une série de barres verticales sur le graphique de 60 minutes. Prendre des bénéfices ou serrer des stops chaque fois que le prix atteint la 4ème déviation standard d'un Bollinger Band supérieur ou inférieur de 20 jours. Considérez une sortie aveugle lorsque des barrières techniques à long terme sont atteintes, comme la ligne de tendance créée par une série de hauts ascendants. Gérer les positions de plusieurs jours en utilisant un indicateur de force relative, comme Stochastics ou le RSI de Wilder, sortir ou resserrer les arrêts chaque fois qu'un croisement signale un changement de pouvoir des acheteurs aux vendeurs ou vice versa. (Pour en savoir plus, voir: Indice de force relative et ses points d'échec d'oscillation ).

Array Pharmaceuticals (ARRY ARRYArray Biopharma Inc 11 13 + 2 68% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est allé vertical après avoir atteint un accord de distribution avec un important fabricant de médicaments, soulevant plus 75% en sept sessions. L'impulsion d'impulsion a franchi l'écart-type 4 ^e le jour <5 e ^{de l'ascension, signalant une prudence qui exige une sortie rapide ou un arrêt de fuite serré. Le rallye se termine dans les deux prochaines sessions, ce qui donne une fourchette de négociation étendue. Notez comment ce réglage de bande utile a également signalé la fin d'une cassure en décembre.} The Bottom Line

Les marchés Momentum génèrent des environnements à haut risque et à haut rendement qui déconcertent les traders jusqu'à ce qu'ils utilisent des pratiques spécifiques de gestion des risques, notamment une sélection rigoureuse, un timing idéal et des sorties opportunes. Une fois maîtrisés, les traders bénéficieront d'une longueur d'avance sur une foule agitée qui jette de l'argent sans réfléchir sur ces marchés, dans l'espoir d'obtenir le gros score. (Pour une lecture similaire, voir:

Quand la peur et l'avidité prennent le dessus ).