Une rente immédiate est une série garantie de paiements qui peut continuer pendant un certain nombre d'années ou une ou plusieurs durées de vie. Les paiements sont généralement garantis par une compagnie d'assurance. À mesure que les sociétés financières préparent des programmes de marketing visant à prendre leur retraite des baby-boomers, ces rentes deviennent de plus en plus visibles et peut-être plus attrayantes pour les consommateurs. La promesse d'un revenu stable et prévisible que vous ne pouvez pas survivre est attrayante, mais ce n'est pas si bon que vous devriez vous précipiter pour acheter la première rente immédiate offerte. Le marché des rentes immédiates est très concurrentiel et vous pourriez peut-être augmenter considérablement votre revenu de retraite en faisant vos achats. L'analyse requise pour comparer les rentes immédiates n'est ni longue ni complexe; Cet article vous guidera à travers. (Pour les lectures connexes, voir Rentes immédiates: plus de revenus et moins d'impôts .)

Trois types de rentes immédiates Les rentes immédiates sont achetées de trois façons principales:

1. Paiement forfaitaire - Une somme d'argent est transférée à une compagnie d'assurance pour acheter une rente flux de revenus. Les sources courantes incluent l'argent provenant d'une distribution de régime de retraite, une récompense dans un règlement de blessure personnelle, le divorce et les gains de loterie.
2. Annuité d'une rente différée - La plupart des rentes à imposition différée permettent de convertir le compte en flux de paiements garantis.
3. Financement terminal des régimes de retraite - Certaines personnes qui participent à un régime de retraite ont droit à des prestations de retraite à la retraite. Le plan met fin à sa responsabilité envers le participant en le transférant à une compagnie d'assurance. Lorsque les régimes de retraite sont versés de cette manière, un type particulier de rente immédiate qualifiée est souvent utilisé pour l'efficacité fiscale.

Un point clé à comprendre est que tous ces choix présentent des options. Par exemple, si vous possédez une rente à imposition différée et que vous voulez vous faire rentier, vous n'êtes pas limité au paiement offert par votre propre compagnie d'assurance; vous pouvez faire des emplettes parmi les paiements offerts par des entreprises concurrentes, puis effectuer un transfert (en vertu de la section 1035) libre d'impôt vers la société offrant les meilleures conditions. Si votre régime de retraite offre une compagnie d'assurance pour le financement des terminaux, vous pouvez en acheter d'autres et ensuite transférer l'argent au fournisseur qui vous semble le plus approprié. (Pour en savoir plus à ce sujet, voir Sélection du paiement de votre rente .)

Toujours faire le tour et comparer les devis pour les taux de rente immédiate. Plus vous obtenez de devis, mieux c'est. L'étape suivante consiste à comparer les cotations des rentes les unes aux autres, ainsi qu'à d'autres alternatives pour gagner de l'intérêt sur votre argent, comme des certificats de dépôt (CD), des fonds du marché monétaire ou des obligations.

Évaluer un paiement direct sur une période fixe Tout paiement de rente sur un nombre d'années déterminé, acheté avec une seule somme, peut être converti en un équivalent de taux d'intérêt annuel.Par exemple, supposons que vous êtes cité une rente de 600 $ par mois au cours des 20 prochaines années, et vous paierez une prime de 100 000 $. Dans Excel, vous pouvez construire une calculatrice rapide des taux de rente, et il vous dira que paiement se convertit en un taux d'intérêt annuel de 3. 96%. Les chiffres en gras sont ceux que vous entrez en fonction de la rente que vous évaluez. (Pour en savoir plus sur l'utilisation d'Excel, lisez Fonctionnalités Microsoft Excel pour les personnes financièrement instruites .)

Ligne	A	B
1	Premium	100 000 $ < 2
Mo. Paiement	600 $	3
Période en années	20	4
Taux mensuel	0. 32%	5
Taux d'intérêt annuel	3. 96%	La formule dans la cellule B4est:

• = RATE ((B3 * 12), B2, -B1)
  La formule ci-dessus utilise la fonction RATE d'Excel pour convertir le flux de paiements en taux d'intérêt mensuel.

La formule dans la cellule B5 est:

• = PUISSANCE (1 + B4, 12) -1
  Ceci convertit le taux d'intérêt mensuel en B4 en un taux annuel composé. Ce taux peut ensuite être comparé à d'autres paiements de rentes à durée fixe (peut-être sur des périodes plus longues ou plus courtes) et également aux taux actuellement disponibles sur les obligations, les fonds du marché monétaire ou les CD.

Évaluer un paiement à vie

Dans un versement de rente viagère, il n'y a pas de période fixe à évaluer car un décès pourrait survenir et les paiements pourraient être interrompus à tout moment. Par conséquent, un bon point de départ est d'utiliser l'espérance de vie du rentier pour la période de paiement. Par exemple, supposons qu'une femme de 67 ans reçoive une rente viagère de 600 $ par mois contre une prime de 100 000 $. Selon la table de mortalité périodique publiée par la Social Security Administration, son espérance de vie à l'âge de 67 ans est de 17. 67 ans. Ce facteur est basé sur le tableau mis à jour le 9 juillet 2007.

Notez que le tableau comprend différents facteurs d'espérance de vie (pour chaque âge) pour les hommes et les femmes. Selon le tableau, les femmes en âge de retraite vivent en moyenne trois à quatre ans.
L'REPLACEion d'une période de paiement de 17,77 dans la calculatrice Excel produit un taux d'intérêt annuel de 2,87%, comme indiqué ci-dessous.

Ligne

A	B	1
Premium	100 000 $	2
Mo. Paiement	600 $	3
Période en années	17. 67	4
Taux mensuel	0. 24%	5
Taux d'intérêt annuel	2. 87%	Il est assez fréquent que les taux d'intérêt annuels sur les rentes viagères directes soient inférieurs à ceux des rentes à durée fixe, et la raison en est le risque. Payer des taux plus bas compense les compagnies d'assurance pour supporter le risque de longévité qu'un rentier vivra très longtemps, auquel cas la compagnie d'assurance doit payer plus d'argent.

Plus une personne est âgée au moment de la rente, plus cette pénalité peut être élevée. En fait, il est courant de voir des taux d'intérêt négatifs offerts aux personnes qui achètent des rentes immédiates dans leur 80s. Dans ce cas, le rentier doit dépasser l'espérance de vie de plusieurs années simplement pour recevoir un remboursement de capital. Par conséquent, à l'exception des personnes les plus saines et les plus optimistes, il n'est généralement pas rentable d'acheter une rente à constitution immédiate après l'âge de 75 ans.

Quand annuire

Quiconque magasine pour des citations de rente au fil du temps verra un modèle commun: Comme les taux d'intérêt en vigueur montent, de même les cotations de rente immédiates. Par conséquent, jusqu'à un certain point, acheter des rentes immédiates équivaut à acheter des CD. Le meilleur moment pour verrouiller le taux est proche du sommet d'un cycle de taux d'intérêt, peut-être après que la Réserve fédérale a déjà relevé plusieurs fois les taux d'intérêt. Les clients qui font l'erreur d'acheter des CD lorsque les taux sont bas peuvent en sortir en payant une pénalité ou en attendant l'échéance. Les décisions d'achat de rente, cependant, ont généralement des conséquences à plus long terme et sont irréversibles. Les retraités qui verrouillent les paiements de rente à long terme lorsque les taux sont bas peuvent continuer à payer une pénalité pour la durée de leur retraite. Par conséquent, la patience dans l'attente de taux attractifs peut être enrichissante. (Pour plus de détails, voir

Augmentez votre revenu avec une échelle CD .) Évaluer une rente avec une augmentation annuelle

Certaines rentes offrent une augmentation annuelle en pourcentage du paiement pour compenser l'inflation, et transformer ce type de flux de paiement en un taux d'intérêt annuel peut prendre un peu plus de travail. Par exemple, supposons que la femme de 67 ans dans l'exemple ci-dessus se voit offrir une rente de plus de 15 ans. Le premier paiement débutera à 500 $ par mois et les paiements augmenteront de 3% par année. Pour ce flux de paiements, elle paiera 100 000 $. Ce flux peut être converti en un taux d'intérêt annuel en utilisant la fonction de taux de rendement interne (TRI) d'Excel, comme indiqué ci-dessous. Ligne

A	B	1
Année	Paiements	2
-100, 000	3
1	6, 000 < 4	2
6, 180	5	3
6, 365	6	4
6, 556	7	5 < 6, 753
8	6	6, 956
9	7	7, 164
10	8	7, 379
11	9	7, 601
12	10	7, 829
13	11	8, 063
14	12	8, 305
15	13	8, 555
16	14	8, 811
17	15	9, 076
18 < Taux d'intérêt annuel	1. 31%	La formule dans la cellule B18 est:
= IRR (B2: B17)	Le taux d'intérêt annuel indiqué dans la cellule B18 est de 1,31%. Notez que la première valeur entrée est le paiement d'achat en tant que montant négatif (-100 000).	Qu'est-ce qu'un bon taux?

• Vous vous demandez peut-être pourquoi quelqu'un accepterait un taux d'intérêt annuel de seulement 1,31% sur un paiement à long terme à durée fixe? La réponse peut être: Parce qu'ils ne prennent pas la peine d'effectuer ce simple calcul.
  Si vous effectuez le calcul et demandez à l'agent d'assurance ou à l'entreprise à ce sujet, ils peuvent vous dire que dans un versement de rente avec une augmentation annuelle de l'inflation, l'entreprise doit être indemnisée pour le risque supplémentaire. Cette réponse est un non-sens. Tous les paiements futurs dans une telle rente sont fixés au moment de l'achat, et il n'y a pas de risque supplémentaire simplement parce que les paiements augmentent. C'est différent si l'augmentation annuelle est liée à une variable inconnue, comme l'indice des prix à la consommation (IPC). Certaines rentes immédiates ont commencé à offrir des paiements liés à l'IPC. (Pour en savoir plus, consultez

L'Indice des prix à la consommation: un ami pour les investisseurs

.
La solidité financière de votre compagnie d'assurance

Enfin, il y a une autre question importante à considérer dans l'évaluation des rentes immédiates - la solidité financière de la compagnie d'assurance. Les versements de rentes immédiates peuvent durer des dizaines d'années. Il est donc important de choisir une entreprise suffisamment forte pour survivre et honorer les garanties tout au long des cycles économiques. Pour chaque entreprise qui effectue votre «coupure finale», assurez-vous de vérifier les cotes actuelles, qui sont habituellement affichées sur le site Web de la compagnie d'assurance. Trois grandes agences - A. M. Best, Moody's et Standard & Poor's - évaluent la plupart des grandes compagnies d'assurance américaines. Sommaire N'achetez pas une offre de rente immédiate simplement parce que vous aimez l'idée d'un chèque garanti dans votre boîte aux lettres tous les mois, que vous faites déjà affaire avec la même compagnie d'assurance ou que vous entendez parler de vente. Dans cette décision importante et irrévocable, il est payant de magasiner.

En fait, il vaut la peine de magasiner jusqu'à ce que vous tombiez - et ensuite utiliser les outils de calcul décrits dans cet article pour convertir les cotations de rentes en taux d'intérêt annuels. Si vous pouvez obtenir des taux d'intérêt supérieurs dans les produits avec plus de flexibilité tels que les CD ou les obligations, ce n'est peut-être pas une bonne idée de bloquer votre argent dans les rentes à long terme. La meilleure raison d'acheter une rente immédiate est la combinaison d'un taux d'intérêt immobilisé attrayant et d'une garantie de revenu que vous ne pouvez pas survivre, même si vous vivez jusqu'à l'âge de 100 ans ou plus.