Les rentes à capital variable ont toujours été un hybride intéressant: un produit d'assurance en une partie, un véhicule d'investissement en une partie. Après avoir financé votre compte, vous recevez une série de paiements à vie, tout comme une rente fixe. Mais plutôt que de vous résigner à un taux de rendement modeste, vous pouvez choisir une série de sous-comptes de fonds communs de placement qui offrent la possibilité de renforcer votre solde. (Pour un document d'information plus complet, voir Pour tout savoir sur les rentes à capital variable ).

Pourtant, il y a un prix à payer pour l'arrimage de votre rente aux marchés boursiers et obligataires: la possibilité que votre compte puisse perdre de la valeur avec le temps. Un certain nombre d'émetteurs ont tenté d'apaiser ces craintes en proposant des avenants à garantie garantie. Ils vous coûteront plus cher, mais au moins vous avez l'assurance que vos paiements ultérieurs ne se réduiront pas en raison d'un ralentissement économique.

Prestation de retrait à vie garantie

Une option pour les acheteurs de rentes est la garantie de retrait à vie (PRGV). Comme son nom l'indique, l'avenant vous permet de retirer un montant annuel minimum de votre compte pour le reste de votre vie; la somme réelle dépend du moment où vous commencez à retirer des fonds. Un enfant de 60 ans peut être en mesure de retirer 4% du montant de base chaque année, tandis que quelqu'un qui attend jusqu'à l'âge de 80 ans peut être autorisé à ramener à la maison 6% ou 7%.

Ce qui rend ces coureurs uniques, c'est qu'ils font la différence entre la valeur de vos placements - c'est-à-dire le solde de votre compte - et votre «base de prestations». "Même si la valeur de votre compte peut théoriquement baisser en raison des conditions du marché, le montant de base sur lequel les retraits minimums sont calculés reste garanti.

Certaines dispositions de la GRV vous permettent d'arrimer les retraits à la valeur la plus élevée du compte à ce jour, même si elle a été abandonnée depuis. Supposons que votre compte valait 100 000 $ lorsque vous avez souscrit le contrat, mais deux ans plus tard, il a atteint 120 000 $ en raison des gains du marché boursier. Si vous avez droit à un retrait de 4% chaque année, vous pouvez toujours souscrire 4 800 $. L'émetteur calcule la base de prestations en fonction de la valeur maximale de votre compte (120 000 $ x 0). 04), pas sa valeur actuelle.

Figure 1. Les rentes à capital variable assorties d'une garantie de retrait à vie vous permettent parfois de verrouiller la valeur la plus élevée de votre compte, même si celle-ci devait tomber à une date ultérieure. Le montant que vous pouvez retirer sans pénalité est basé sur cette valeur de pointe.

Source: The Vanguard Group

Prestation de revenu minimum garanti

La prestation de revenu minimum garanti (GMIB) est un autre type courant d'avenant qui prouve un «plancher» pour vos versements à vie lorsque vous annulez votre contrat. est, convertir votre investissement en un flux de paiements).Un compte GMIB typique crédite votre compte d'un taux d'intérêt fixe - peut-être 4% ou 5% - même si les portefeuilles sous-jacents de votre compte perdent de la valeur. Ainsi, votre base de prestations peut augmenter, même si le solde du compte diminue.

Généralement, les GMIB exigent une période de détention de 7 à 10 ans. Cependant, certains plans vous permettent de faire des retraits de votre compte entre-temps. Méfiez-vous simplement que cela réduit vos paiements à vie une fois que la phase de rente commence.

L'avenant GMIB Plus de MetLife, par exemple, crédite votre base de prestations (sur une base composée) de 4,5% par an. Vous pouvez prendre un retrait annuel de 4,5%, auquel cas vous renoncez au crédit. Ou, si vous prenez un retrait de 2%, l'assureur vous créditera la différence de 2,5% (4,5% - 2% = 2,5%). Par conséquent, plus vous retenez vos retraits, plus vos versements de revenu seront importants.

Figure 2. Les rentes avec garantie de revenu minimum garanti vous permettent généralement de faire des retraits pendant la période d'attente de 7 à 10 ans. Cependant, cela fait obstacle à la croissance de votre «base de prestations».

Source: MetLife

Comme pour les GRV, vous pouvez avoir l'option de «rehausser» votre base de prestations si vos placements se portent bien. Donc, si votre investissement de 100 000 $ atteint 130 000 $, disons, certains coureurs vous permettent de verrouiller la valeur la plus élevée.

L'utilisation de cette fonctionnalité peut toutefois nécessiter un compromis. Dans certains cas, l'augmentation de votre base de prestations redémarre la période d'attente avant que vous puissiez commencer à recevoir des paiements fixes. Par conséquent, ce chemin n'est pas bon pour tout le monde.

Une bonne affaire?

Alors que les avenants garantis offrent un bon filet de sécurité, ils ont un coût. Habituellement, les frais se situent entre 0,5 et 1,25% par an, selon le fournisseur.

Le problème est que ce coût s'ajoute au prix déjà élevé qui caractérise les annuités les plus variables. Les dépenses annuelles totales sont fréquemment supérieures à 2% en l'état. Ajoutez-y un cavalier optionnel, et vos frais peuvent facilement dépasser les 3%. C'est une énorme bouchée de votre pécule de retraite.

Nous n'avons même pas encore discuté des frais de rachat. Si vous retirez votre argent plus tôt que prévu, certains contrats vous pénaliseront jusqu'à 7% ou 8% de votre capital (le pourcentage diminue progressivement au cours des premières années).

Heureusement, les fournisseurs à faible coût comme Vanguard ont rendu les choses un peu plus agréables. La société facture en moyenne 1,76% pour une rente à capital variable assortie d'une prestation de retrait garantie, laquelle est souscrite par Transamerica Premier Life, Compagnie d'assurance-vie. Accordé, c'est un produit assez rationalisé: Les clients peuvent choisir parmi trois portefeuilles, chacun avec sa propre combinaison d'actions et d'obligations. Mais à peu près la moitié du coût de certains autres assureurs - sans parler de la possibilité de verrouiller la valeur la plus élevée de votre compte - cela peut sembler une option assez convaincante.

Pour plus de détails, voir Rentes à prestations variables avec prestations du vivant: les droits?

The Bottom Line

Même un produit relativement bon marché comme Vanguard's n'est pas bon pour tout le monde.Si vous n'avez pas à vous soucier de survivre à vos épargnes, investir votre argent dans des investissements directs, comme les fonds communs de placement sans frais, est toujours le moyen le moins coûteux. Et ce n'est généralement pas une bonne idée de mettre des rentes dans un plan IRA ou 401 (k), qui offrent déjà une croissance à imposition différée.

Mais si vous avez maximisé vos cotisations à ces autres régimes avantageux sur le plan fiscal et que l'idée d'un marché baissier vous empêche de dormir, une rente à capital variable assortie d'une garantie de revenu pourrait être quelque chose à considérer. Surtout si vous pouvez trouver une variété à bas prix à votre goût.