Les clients des conseillers financiers qui recherchent un revenu courant sont souvent consternés par ce qui est disponible dans l'environnement actuel de taux bas. Une alternative qui a connu une popularité croissante récemment a été la rente immédiate, un type de contrat de rente conçu pour les retraités. Ces véhicules commencent à payer un flux de revenus juste après l'achat du contrat et peuvent souvent offrir des paiements mensuels nettement plus élevés que d'autres instruments à revenu fixe. Mais ces produits ont aussi des limites importantes que les conseillers doivent comprendre avant d'y intégrer leurs clients.

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Mode d'utilisation

Contrairement aux contrats différés, les rentes immédiates sont conçues uniquement pour les retraités qui ont atteint l'âge de 59 ans et demi et peuvent commencer à recevoir un paiement sans payer de pénalité. Ces contrats diffèrent également de leurs cousins ​​différés en ce sens qu'ils sont généralement convertis en un versement garanti irréversible que le rentier ne peut pas survivre. Cela signifie que le client doit abandonner le contrôle du contrat à partir de ce moment et ne sera plus en mesure d'accéder au solde de trésorerie pour une raison quelconque. Cependant, le client recevra généralement un paiement mensuel considérablement plus élevé en échange de cette élection permanente que l'intérêt qu'il recevrait des CD, des titres du Trésor ou même des obligations de sociétés ou des actions privilégiées dans la plupart des cas. (Pour les lectures connexes, voir: Guide sur les annuités d'appariement, fonds à date cible .)

Précaution d'utilisation

Les conseillers qui n'ont pas l'expérience de travailler avec des produits de rente doivent comprendre que les paiements provenant d'une rente immédiate (ou de tout autre type de contrat) cesseront au décès du ou le rentier survivant, si un paiement direct ou conjoint a été choisi. Cela signifie que le client peut également recevoir moins que le montant qui a été initialement payé à moins qu'une période de certaines dispositions telles que pour 20 ans a été inclus dans le calcul de paiement. (Pour une lecture connexe, voir: Un aperçu des rentes .)

Un exemple

John et Alice investissent 100 000 $ dans une rente immédiate. John a 73 ans et Alice a 68 ans. Ils choisissent de recevoir un paiement direct à vie et commencent à recevoir des paiements immédiats de 975 $ par mois. Tragiquement, ils sont tous deux tués dans un accident de voiture exactement cinq ans plus tard. Ils ont reçu des paiements totaux de 58 500 $. Le transporteur de rente gardera le solde impayé restant dans le contrat.

Comme nous l'avons mentionné précédemment, ce couple aurait pu opter pour un versement conjoint de la vie avec une période certaine pour s'assurer qu'un montant minimum garanti serait versé à quelqu'un indépendamment de la durée de sa vie. Cependant, cette élection entraînera toujours un paiement inférieur.S'ils voulaient obtenir une période de 20 ans attachée, alors leur paiement serait abaissé à 700 $ par mois, de sorte que le transporteur devra payer au moins 168 000 $ à eux ou à leurs bénéficiaires s'ils sont tous les deux morts moins moins de 20 ans après avoir reçu leur premier paiement (700 $ / mois x 240 mois = 168 000 $). S'ils recevaient la moitié de ces paiements puis décédaient, leurs bénéficiaires recevraient le reste sous la forme d'une somme forfaitaire ou d'une série de paiements. , en fonction de ce qu'ils choisissent.

Il est également important de noter que si l'un ou l'autre ou les deux avaient survécu à leur accident, ils n'auraient pas pu accéder à l'argent restant dans le contrat pour payer des frais médicaux ou autres en toutes circonstances. Il n'y a pas de dispense de distribution pour les contrats qui ont été annuits; Cela ne s'applique qu'aux contrats qui sont encore à l'étape du report. (Pour en savoir plus, voir: Introduction aux rentes: avantages et inconvénients .)

Une autre question clé à prendre en compte est l'inflation. Un client âgé de 60 ans qui commence à recevoir 1 500 $ par mois peut faire face à un flux de trésorerie terriblement insuffisant dans 30 ans s'il vit à 97 ans. Il existe des coureurs COLA disponibles pour certains produits de rente immédiate auprès de quelques transporteurs, mais ils sont en minorité à ce stade, et ceux qui achètent ce coureur recevront un montant beaucoup moins élevé au début de leur calendrier de paiement. Par conséquent, vous devrez vous assurer que vos clients qui choisissent de suivre cette voie doivent avoir une couverture adéquate contre l'inflation ailleurs dans leurs portefeuilles.

Les clients qui auront à faire face à des dépenses majeures, comme les maisons et les voitures, remboursés dans un avenir relativement proche seront également mieux en mesure d'absorber le risque inflationniste. Assurez-vous également que les clients qui recevront un revenu considérablement plus élevé d'une rente immédiate sont préparés pour toutes les conséquences fiscales qui pourraient en résulter. Les clients qui recevaient un revenu nominal d'instruments garantis peuvent être payés plusieurs fois ce montant à partir d'un contrat immédiat, ce qui pourrait les amener dans une tranche d'imposition plus élevée et / ou affecter l'assujettissement à l'impôt de leurs revenus de sécurité sociale. Les clients dont le revenu était auparavant assez bas pour échapper à toute forme d'impôt devront peut-être procéder à une retenue à la source maintenant afin d'éviter une facture d'impôt au printemps. (Pour les lectures connexes, voir: Conseils pour gérer l'inflation à la retraite .)

Conclusion

Bien que les rentes immédiates puissent fournir un niveau de revenu beaucoup plus élevé que d'autres alternatives garanties, les conseillers aussi besoin de connaître leurs limites. La plupart des conseillers évitent l'idée d'attribuer simplement un pourcentage précis d'un portefeuille et structurent plutôt les flux de trésorerie provenant de ces véhicules pour couvrir les frais de subsistance de base qui dépassent les autres sources combinées de revenu garanti du client. Les impôts sur le revenu et l'inflation peuvent avoir une incidence sur la pertinence de ces instruments dans de nombreux cas, et une compréhension approfondie de la tolérance au risque et des objectifs d'investissement des clients est nécessaire pour s'assurer que leurs besoins sont satisfaits.(Pour en savoir plus, voir: Surveillez votre dos dans le jeu de la rente .)