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Nonobstant les turbulences de la fin des années 2000, le secteur bancaire a toujours été l'un des secteurs d'investissement les plus stables et les moins instables de l'ensemble du marché. Sa résistance aux fluctuations du marché en fait un secteur attrayant pour les investisseurs conservateurs qui préfèrent s'enrichir lentement et éviter les risques de marché. Ces investisseurs consacrent plus d'espace au portefeuille que l'investisseur moyen dans les secteurs bancaires et autres secteurs non cycliques. Les investisseurs en croissance, qui acceptent volontiers un risque plus élevé pour obtenir des rendements plus agressifs, allouent moins de leurs portefeuilles au secteur bancaire, le plus souvent uniquement pour couvrir leur exposition à des secteurs de marché plus volatils.

La plupart des investisseurs pratiquent une forme de diversification. Cette technique de gestion de portefeuille protège un investisseur contre le déclin soudain et inattendu d'une entreprise ou d'un secteur en répartissant son argent entre un large éventail d'entreprises et de secteurs. Les portefeuilles les plus diversifiés comprennent une combinaison de placements plus volatils que le marché en général, des secteurs qui suivent de près le marché en général, des secteurs stables qui résistent aux fluctuations du marché et des secteurs anticycliques inversement proportionnels au marché élargi.

Avec un bêta de 0,53, le secteur bancaire est à peu près moitié moins volatil que le marché au sens large. Bien que le secteur soit un investissement sûr, il ne permet pas de gros gains lorsque le marché se déplace à la hausse. Parce que les marchés ont toujours tendance à la hausse à long terme, avec des replis, des chutes et des périodes de stagnation éphémères, de nombreux investisseurs, en particulier les investisseurs de croissance, évitent d'attribuer des parts importantes au secteur bancaire ou à tout autre secteur non cyclique.

L'investisseur type consacre au moins la moitié de son portefeuille à des secteurs qui se rapprochent de l'ensemble du marché; ces secteurs portent des bêtas à 1 ou autour de 1. Il alloue moins de 25% à des secteurs non cycliques, tels que la banque. Dans ces 25% (ou moins), le secteur bancaire comprend souvent une part importante, car les antécédents des grandes banques sont de longue date et la plupart du temps (sauf en 2008) sans défaut. Le reste du portefeuille est destiné à des secteurs agressifs, tels que l'aérospatiale et la biotechnologie, qui ont des bêtas élevés et offrent des rendements plus élevés - avec un risque plus grand - que le marché en général.

Les portefeuilles, comme les flocons de neige, ne sont jamais identiques les uns aux autres. Les investisseurs les plus dynamiques investissent la moitié ou plus de leurs portefeuilles dans des secteurs à bêta élevé et presque rien dans des secteurs à faible croissance stables et fiables, tels que la banque. Les investisseurs conservateurs qui craignent un autre krach boursier sont plus susceptibles d'éviter les secteurs à bêta élevé en faveur de l'allocation de plus d'espace de portefeuille à la banque et autres investissements conservateurs.

C'est une question d'opinion quant à ce qui constitue le meilleur moyen de diversifier un portefeuille, et le nombre d'opinions qui existent sur ce sujet est incalculable. Le style d'investissement, en particulier la tolérance au risque et l'appétit pour la croissance d'un investisseur, est le principal déterminant de l'allocation de l'espace du portefeuille au secteur bancaire à faible croissance mais à faible risque.