Jusqu'à présent, le marché boursier en 2016 a connu son pire départ pour une nouvelle année dans l'histoire. Il y a eu une confluence de facteurs à blâmer, notamment le déclin rapide du prix du pétrole et les difficultés du marché boursier chinois. Même de nombreux clients de longue date des conseillers financiers se sentent un peu nerveux. Est-ce le début d'une autre année comme 2008? Vais-je perdre tout l'argent que j'ai gagné en suivant vos conseils sur le rallye des six dernières années?

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En tant que conseiller financier, votre préférence, qui est probablement la bonne, est de dire aux clients de maintenir le cap. Basé sur la baisse du marché de 2008-09 pendant la crise financière, c'était exactement la bonne chose à faire. Cependant, chaque déclin majeur du marché est un peu différent. Quelles sont certaines des implications historiques de ce début horrible de l'année pour les investisseurs? (Pour plus d'informations, voir: Volatilité: comment les conseillers peuvent aider les clients à l'améliorer .)

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Quelques recherches

Dans un article pour MarketWatch, le collaborateur Simon Maierhofer a partagé quelques recherches. Parmi les points qu'il a mentionnés est l'effet de rassemblement du père Noël, qui englobe les cinq derniers jours de bourse de la vieille année et les deux premiers jours de bourse de la nouvelle année. De plus, les cinq premiers jours de bourse de janvier sont également utilisés comme baromètre pour l'année. Sa recherche a montré que l'indicateur du rallye du Père Noël a un taux d'exactitude de 67. 39% pour prédire comment le reste de l'année se comportera pour le marché boursier. Les cinq premiers jours de janvier ont obtenu une cote d'exactitude de 65,21%. Les deux pourcentages sont basés sur des données utilisant l'indice S & P 500 depuis 1970. Il poursuit en disant que depuis 1970, il y a eu 10 cas où les deux indicateurs ont été négatifs. De ces dix années, seulement deux d'entre eux ont été négatifs pour l'année complète. Cependant, les deux instances de l'indice étant en baisse pour l'année complète étaient les deux années d'élection: 2000 et 2008.

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Qu'est-ce que cela signifie?

Si les conseillers financiers examinaient les recherches montrant que les années électorales 2000 et 2008 étaient toutes deux en baisse pour l'année complète après avoir "affaibli" le Rallye du Père Noël et les cinq premiers jours de janvier, nous pourrions conclure que ils devraient dire à leurs clients de faire des ajustements radicaux. Ceux-ci peuvent inclure aller 100% à encaisser ou au moins réduire considérablement leur exposition aux actions. Cependant, après un examen plus approfondi, les deux années ont été en baisse pour d'autres raisons. Au début de l'année 2000, nous avons assisté à l'éclatement de la Dotcom Bubble qui a entraîné des années de baisse en 2000, 2001 et 2002. Cette tendance a été exacerbée par la tragédie du 11 septembre. L'année 2008 a été le milieu de la crise financière alimentée en grande partie par la débâcle hypothécaire subprime décrite dans le film récent "The Big Short"."(Pour en savoir plus, voir: Comment aider les clients à faire face à la volatilité .)

Avancez rapidement jusqu'en 2016 et nous avons des circonstances différentes. Les taux d'intérêt sont bas, mais la Fed a fait sa première hausse depuis plus d'une décennie à la fin de 2015. Ils ont indiqué qu'ils procéderaient lentement ici. L'économie américaine est relativement saine. D'autres parties du monde sont mélangées et la baisse du prix du pétrole et d'autres produits de base est certainement un joker. Tout cela, combiné avec le fait que 2016 est une année électorale, signifie que les conseillers financiers et leurs clients devraient supposer que ce sera une année en baisse dans les marchés boursiers? Pas nécessairement. Peut-être que la corrélation apparente entre les deux indicateurs et les années d'élection sera vraie. Cependant, une taille d'échantillon de deux ans n'est pas une raison écrasante pour dire aux clients de faire des mouvements radicaux avec leurs portefeuilles.

Adoptez une vision à long terme

Prévoir ce que le marché boursier fera en 2016 ou n'importe quelle année est, à mon avis, un exercice complètement inutile. La planification financière et d'investissement consiste à examiner les objectifs du client, son horizon temporel et sa tolérance au risque. Cela ne veut pas dire que les conseillers financiers et les clients devraient prendre une décision et oublier l'approche non plus. Les circonstances du client changent et le début d'une nouvelle année est un bon moment pour discuter des objectifs du client, des objectifs et de tout changement dans sa vie ou sa situation. Cette conversation pourrait entraîner certains changements dans leur stratégie d'investissement, peu importe où les marchés pourraient se tenir. (Pour en savoir plus, voir: Comment évaluer la capacité de risque de vos clients .)

Stratégies de marché en baisse

La majeure partie de janvier a été en baisse, y compris quelques jours brutaux sur le marché. Pendant les périodes de baisse sur les marchés, il y a quelques choses à faire pour les conseillers financiers avec leurs clients.

Faites du shopping. S'il existe une liste d'actions, de fonds négociés en bourse (FNB) ou de fonds communs de placement qui conviendraient au portefeuille de votre client, il pourrait être opportun d'en acheter quelques-uns. Comme toujours, vous voudrez examiner ces placements potentiels pour vous assurer que leur prix est déprimé dans le contexte du repli global du marché et non pour d'autres raisons. (Pour en savoir plus, voir: Explication du rééquilibrage du portefeuille auprès des clients .)

Examinez ce que votre client possède. Comment leur portefeuille a-t-il résisté pendant cette période de baisse et la baisse du marché à la fin de l'été 2015? Est-ce que les portions du portefeuille qui ont été conçues pour aider les baisses du marché météorologique se sont déroulées comme prévu? Si des ajustements sont nécessaires, faites-les.

Récolter des pertes fiscales. Dans le cadre d'un rééquilibrage ou pour d'autres raisons, si le client détient des avoirs dans des comptes imposables avec des moins-values ​​latentes, il pourrait être opportun de réaliser certaines d'entre elles afin de compenser les gains en capital cette année ou en années futures. Comme toujours, la perception de la perte fiscale ne doit être effectuée que si cela a un sens dans le cadre de la gestion du portefeuille du client. (Pour plus d'informations, voir: Avantages et inconvénients de la collecte annuelle des pertes fiscales .

Augmenter les cotisations au compte de retraite . C'est toujours une bonne chose à faire pour les clients, mais si votre client n'a pas déjà cotisé à leur 401 (k) ou à un autre régime de retraite en milieu de travail, c'est le bon moment pour les encourager à le faire. Avec le marché boursier de ses hauts, ils achètent à des prix inférieurs avec leurs contributions.

The Bottom Line

Tandis que les médias financiers hypnotisent les baisses du marché boursier qui ont marqué le début de 2016, les conseillers financiers rendraient un mauvais service à leurs clients en leur conseillant de réagir de façon excessive. Ils devraient être une voix de la raison, en particulier pour les clients paniqués. Ajuster au besoin, mais adopter une approche à long terme. (Pour en savoir plus, voir: Conseils sur la façon dont les conseillers financiers peuvent parler aux clients .)