Mentionnez l'investissement prudent et vous obtenez souvent des gens qui pensent que cela signifie de mettre de l'argent dans les entreprises les plus grandes et les plus stables, ce qui garantit la sécurité du capital. Si le capital investi arrive à apprécier aussi en valeur, c'est encore mieux. S'il est vrai que les entreprises (comme les services publics) sont définies comme conservatrices, le simple fait d'acheter les grandes entreprises bien connues ne remplit pas l'objectif d'une approche d'investissement conservatrice réussie. Au contraire, un tel point de vue augmente la confusion entre agir de manière conservatrice et se comporter de manière conventionnelle.

Définitions

L'investissement prudent, lorsqu'il est compris et appliqué correctement, n'est pas une stratégie à faible risque et à faible rendement. Les investisseurs doivent comprendre deux définitions pour apprécier les moyens appropriés d'investir prudemment.

1. Un investissement prudent est celui qui a le plus de chances de préserver le pouvoir d'achat de son capital avec le moins de risque possible. L'investissement conservateur
2. est la compréhension de ce qu'est un investissement conservateur, puis suit une ligne de conduite spécifique nécessaire pour déterminer correctement si des investissements particuliers sont ou non des investissements conservateurs.

Lorsque de nombreux investisseurs hésitent à investir de façon conservatrice, ils supposent aveuglément qu'en achetant un titre qualifié d'investissement prudent, ils sont en fait des investisseurs conservateurs. En d'autres termes, ces investisseurs se concentrent simplement sur la première définition.

Un tel point de vue est limité et coûteux. Une approche d'investissement conservatrice réussie nécessite non seulement une compréhension de ce qu'est un investissement prudent, mais, plus important encore, la bonne approche à adopter pour identifier ce qui constitue véritablement un investissement prudent.

Caractéristiques d'un investissement conservateur

Si, selon la première définition, les investisseurs savent déjà ce qui est qualifié d'investissement prudent, il faut savoir quelles caractéristiques définissent un investissement prudent, la deuxième définition entre en jeu. Il existe trois grandes catégories que les investisseurs peuvent utiliser pour identifier un investissement prudent.

Le facteur de sécurité

• Il est clair que tout investissement prudent devrait être en mesure de mieux faire face aux tempêtes du marché que les autres. Pour ce faire, certaines caractéristiques doivent ressortir. Premièrement, une entreprise devrait avoir un faible coût de production.
  Le fait d'être un producteur à faible coût présente l'avantage principal que, lorsqu'une mauvaise année frappe l'industrie, la possibilité de dégager un bénéfice ou de déclarer une perte nette plus faible est disponible. Deuxièmement, une entreprise devrait avoir un solide département de recherche et de marketing. Une entreprise qui ne peut rivaliser en restant au courant des changements et des tendances du marché est condamnée à long terme.Enfin, la direction devrait posséder des compétences financières. Ce faisant, il sera bien au courant de choses telles que le coût unitaire de production, maximiser le rendement du capital d'investissement, et d'autres éléments essentiels de la réussite de l'entreprise.

  Le facteur humain

• C'est une qualification plutôt évidente pour un investissement conservateur. Mais prenez note que les personnes excellentes ne peuvent être bénéfiques qu'après qu'une entreprise a démontré les signes de la qualité mentionnée ci-dessus. Prenez note du conseil de Warren Buffett:
  "Lorsqu'une équipe de direction réputée pour son brio s'attaque à une entreprise réputée pour ses mauvaises performances économiques, la réputation de l'entreprise reste intacte."

  Une petite entreprise peut réussir sur les talons d'une ou deux personnes exceptionnellement talentueuses. Mais à mesure que l'entreprise se développe, les gens dans l'ensemble de l'organisation doivent être comptés si l'entreprise doit réussir et rester un investissement conservateur.

  Caractéristiques de l'entreprise

• Cette troisième qualité nécessite un peu plus de travail pour les investisseurs, mais elle en vaut largement la peine. Ici, l'objectif pour les investisseurs est de déterminer quels avantages (ou inconvénients) peuvent empêcher l'entreprise de croître et de gagner plus de bénéfices,
  malgré la satisfaction des deux premières conditions. Une chose importante à considérer est le paysage concurrentiel de l'entreprise; l'existence de nombreux concurrents ou la facilité relative avec laquelle une nouvelle concurrence peut entrer peut affecter la meilleure des entreprises. Le potentiel d'une réglementation excessive pourrait aussi changer la donne. Même lorsqu'une entreprise remplit les conditions évidentes d'un investissement prudent, vous devriez toujours penser à considérer cette troisième condition. Les exemples suivants illustreront ce concept plus avant.

Ceux qui échouent et ceux qui réussissent

Parmi les exemples d'entreprises qui réussissent le test, citons Coca-Cola (KO

KOCoca-Cola Co45, 85-0, 26% ). Highstock 4. 2. 6 ) , Walmart (WMT Magasins WMTWal-Mart Inc89 16-0 59% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson140 11 + 0. 02% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Ces entreprises ont démontré à maintes reprises les forces de leurs franchises. Plus important encore, ces sociétés continueront probablement à avoir des perspectives d'avenir très favorables. Coke est essentiellement en concurrence avec Pepsi et le Dr Pepper et personne d'autre. Qui plus est, il est peu probable que les entrepreneurs soient assis dans des garages en pensant à créer la prochaine grande entreprise de boissons gazeuses. Parce que Walmart existe et réussit, cela devrait soulever un drapeau rouge pour la plupart des autres détaillants, sauf pour Target. Rappelez-vous Circuit City, qui était numéro deux de Best Buy dans la vente au détail électronique? Il est maintenant en faillite, en grande partie à cause de Walmart. Bien sûr, une fois qu'une compagnie de passage a été identifiée, le prix de l'action n'a d'importance que pour déterminer la valeur gagnée.

The Bottom Line

Investir prudemment ne consiste pas simplement à identifier de grandes entreprises bien connues, mais aussi à passer par un processus qui identifie pourquoi une entreprise donnée peut être considérée comme un investissement prudent.Et comme vous pouvez le voir d'après les noms ci-dessus, être un investisseur conservateur peut conduire à certains des rendements les plus fiables et les plus respectables sur le marché.