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Les rendements historiques globaux des contrats à terme et des produits liés à l'avenir ont été plutôt bons depuis le suivi des données, bien que cela soit vrai pour tout instrument d'investissement sur plusieurs décennies. Par rapport aux actions, les contrats à terme ont tendance à être volatils à court terme et présentent un risque baissier plus important. Certains types de contrats à terme sont relativement nouveaux dans le monde des placements, ce qui rend plus difficile la comparaison entre les rendements historiques et les instruments plus anciens.

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Contrats à terme sur matières premières

Les contrats à terme sur matières premières gérés sont le type de produits à terme le plus courant, en particulier les contrats à terme sur matières premières agricoles. Au cours des 45 dernières années, les rendements futurs des marchandises sont conformes aux actions et ont un rendement global global beaucoup plus élevé que les obligations de qualité supérieure. Les contrats à terme sur marchandises ont une corrélation à peu près nulle avec les actions malgré des performances remarquablement similaires sur cette période.

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Selon les données du Wall Street Journal, les futures sur matières premières ont eu tendance à mieux performer pendant les périodes expansionnistes et les périodes d'inflation relativement élevée. En période de difficultés, les marchandises sous-performent les autres actifs, en particulier les obligations. L'indice Bloomberg Commodity a perdu plus de 20% à trois reprises au cours des deux dernières décennies: 27% en 1998, 20% en 2001 et 36% en 2008.

Cycles économiques et contrats à terme

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La nature même des contrats à terme signifie qu'ils actualisent les rendements futurs de manière moins significative que les rendements des actions et des obligations. Les traders techniques se tournent parfois vers la différence entre les futures et les actions traditionnelles pour prédire les mouvements des cycles économiques. Les contrats à terme ont tendance à être plus performants au début d'une expansion et à être moins performants lorsque la croissance commence à ralentir.

Cependant, certains analystes estiment que cette tendance commencera à s'affaiblir alors que les traders considèrent que les contrats à terme ne représentent qu'une partie d'un portefeuille équilibré. Il est devenu plus courant d'ajouter des contrats à terme gérés en tant que forme de diversification - précisément parce qu'ils ne présentent qu'une faible corrélation avec les actions traditionnelles.