Le marché des contrats à terme des produits agricoles a baissé massivement en 2015 les plus bas de l'année. Des conditions météorologiques inhabituelles, comme El Nino et l'année la plus chaude de l'histoire, ont accentué les pressions à la baisse, soulevant des doutes quant aux perspectives de redressement du groupe pour 2016.

Les marchés à terme modernes ont commencé dans le complexe agricole dans les années 1840 lorsque les agriculteurs du Midwest ont cherché à se protéger contre les mauvaises récoltes de blé. La moissonneuse-batteuse novatrice McCormick a alors élargi sa production sur le terrain, générant un réseau de concessionnaires et de contrats à terme favorisant une tarification stable. C'est pourquoi Chicago est devenue la plaque tournante mondiale des échanges à terme plutôt que de New York.

Les futures et les options de CBOT Wheat et de CME Oats sont passées au trading électronique, avec les instruments financiers populaires qui incluent le SP-500 et le Nasdaq-100. Les algorithmes achètent et vendent maintenant ces contrats en millisecondes, souvent en conjonction avec des stratégies de panier qui exécutent des centaines de transactions simultanées dans divers secteurs. Ce codage a resserré les corrélations entre les produits agricoles et les principaux marchés baissiers de l'énergie et des métaux.

Les négociateurs d'actions peuvent accéder aux produits agricoles par le biais d'un nombre limité d'instruments, dont le Teucrium Wheat Fund (WEAT WEATTeucrium Wheat6 28-0, 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), un ETF à faible volume sans équivalent avoine. Les traders et les investisseurs à la recherche d'un large éventail de produits agricoles peuvent acheter ou vendre le DB Agriculture Fund (DBA DBAPwsh DB Mult-Sc19 42 + 0. 05% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), un fonds liquide qui négocie 625k actions moyennes par jour.

Blé Long terme Historique

Blé 1991 - 2015

Après la chute du communisme à la fin des années 1980, le blé s'est échangé, atteignant un sommet haussier de plus de 6 $. 00 par boisseau en 1996. Le marché baissier qui a suivi a atteint un creux de plusieurs années près de 2,00 à la fin de la décennie, avant une légère tendance haussière qui a explosé à la hausse en 2007. Le pic de rallye de 2008 les marchés du pétrole brut et de l'immobilier.

Une tendance à la baisse en 2009 a annulé 100% des gains de 2005 à 2008, ce qui a donné lieu à un vigoureux effort de redressement qui a atteint un sommet près de 9,00 en 2012, obtenant un résultat presque parfait. 618 Retracement de Fibonacci. Le blé est tombé en deux parties et a été vendu à son plus bas niveau en cinq ans en 2014, dépensant toute l'année 2015 pour rebondir sur les niveaux de soutien remontant au début des années 1990.

La tendance baissière en 2016 déconseille les positions longues, du moins jusqu'à ce qu'une ligne de tendance remontant à 2001 soit testée avec succès. Ce niveau de soutien a été relevé au-dessus de 3,00 alors que le contrat à terme ferme vers 2015 près de 4,00. Un test de ligne de tendance pourrait avoir lieu au premier semestre, avec un potentiel de hausse à 6.00, où la double panne de 2014 pourrait offrir une forte résistance.

L'avoine L'histoire à long terme

L'avoine 1991 - 2015

L'avoine a connu une hausse après la chute du communisme à la fin des années 1980, atteignant un sommet haussier de près de 3 $. 00 par boisseau en 1996. Le marché baissier qui a suivi a atteint un creux de plusieurs années près de 1 00 à la fin de la décennie, avant une légère tendance haussière qui a explosé à la hausse en 2007. Le sommet de 2008 a atteint un sommet de plusieurs décennies. , en ligne avec les fluctuations sur les autres marchés mondiaux à cette époque.

Une tendance baissière en 2009 a cédé 90% des gains de 2005 à 2008, donnant lieu à une tendance haussière spectaculaire qui a atteint un sommet de près de 5,50 en 2014. L'avoine a ensuite reculé, échouant à une cassure supérieure à 6 ans 4.50 et à un bas de 5 ans à la fin de 2015. Il tente de construire une base haussière à 2. 50, près d'une ligne de tendance remontant à 2001.

Ce processus de test devrait se poursuivre pendant la première moitié de 2016, avec une résistance entre 3.00 et 3.50 contenant des progrès à l'envers. Un rebond au-dessus de cette zone de prix marquerait le début d'une nouvelle tendance haussière qui pourrait atteindre la cassure de 2014 échouée à 4. 50. Cette vague de reprise marquerait une forte hausse des pourcentages par rapport aux niveaux affichés à la fin de 2015.

2016 Trading Stratégies

Le blé et l'avoine se sont vendus à des niveaux élevés au cours des trois dernières années, revenant aux niveaux négociés en 2010 et 2011. L'avoine présente un profil relativement plus fort que le blé, pour deux raisons. Premièrement, il a atteint un sommet historique en 2014, tandis que le blé ne s'est pas redressé au-dessus du sommet de 2008. Deuxièmement, il construit une base de plusieurs mois sur une ligne de tendance de 15 ans, tandis que le blé a rebondi sur une ligne de tendance similaire en 2014, mais n'a pas réussi à maintenir la hausse.

Les contrats à terme et les options à plus long terme pourraient offrir une approche plus rentable que les contrats à échéance rapprochée en 2016, en raison de l'évolution des prix à la fin de 2015. Surveiller les principaux prix de déclenchement coûte rapidement. Les positions directionnelles à plus court terme pourraient être rentables avec ces marchés, mais elles nécessiteront un calendrier précis en raison des contre-courants.

Le résultat

L'action des cours du blé et de l'avoine est étroitement liée aux autres marchés de produits en 2015, perdant beaucoup de terrain tandis que les acteurs du marché répondent aux incertitudes d'un nouveau cycle de resserrement des taux d'intérêt. L'avoine présente un plus grand potentiel de croissance que le blé en 2016, avec des positions longues soigneusement chronométrées qui portent leurs fruits, mais qui ne restent pas trop longtemps car ces contrats pourraient rester fourchus pendant de nombreuses années à venir.