En décembre 2015, le dollar américain a atteint son plus haut niveau depuis 2003, et l'euro sa plus faible clôture depuis 2003. Ces derniers pourraient être des hauts et des bas significatifs, et de nombreux investisseurs éviter le carnage dans les stocks, les obligations indésirable et les produits de base au cours des derniers mois. Gagner de l'argent en devises n'est pas un investissement en quelque sorte, mais les fonds négociés en bourse (ETF) offrent un moyen pratique de s'impliquer dans le trading de devises sans avoir besoin d'un compte forex distinct. Les traders intéressés par le prochain mouvement de l'euro, par exemple, ont un certain nombre d'ETF qui leur permettent de tester leurs intuitions.

CurrencyShares Euro ETF

Pour les FNB monétaires, les gestionnaires tentent d'atteindre leurs objectifs de référence en utilisant des contrats à terme sur devises, des contrats à terme de gré à gré et divers produits dérivés. L'ancêtre des FNB à long terme en euro est le FNB CurrencyShares Euro (NYSEARCA: FXE FXECurrencyShares Euro111 98 + 0. 02% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Il est sponsorisé par Guggenheim Specialized Products, LLC et est apparu pour la première fois en décembre 2005. Ce FNB sans endettement devrait être le premier choix pour les investisseurs qui veulent faire long de l'euro. L'actif net totalise 275 millions de dollars et la liquidité est excellente avec une moyenne de 393 000 actions négociées quotidiennement. Les frais sont également faibles à 0,4% et les écarts entre les cours acheteur et vendeur sont serrés. À l'instar des autres FNB sur devises, FXE ne négocie que pendant les heures normales de bourse et n'est pas géré activement. Son objectif est de suivre aussi étroitement que possible la performance du taux de change EUR / USD, et il fait un bon travail dans l'accomplissement de cette tâche. Le rendement de FXE depuis le début de l'année a été de 3,5% à la clôture le 12 février 2016. En comparaison, la plate-forme TradeStation forex montre que l'EUR / USD a enregistré un rendement de 3,7%. Le tracking n'est pas parfait mais il est probablement assez proche pour la plupart des traders.

ProShares Ultra Euro ETF

ProShares propose un ETF euro long, le ProShares Ultra Euro ETF (NYSEARCA: ULE ULEPrShrs Trust II16.) 44 - 18% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), conçu pour fournir un rendement par effet de levier égal à deux fois le rendement quotidien du dollar par rapport à l'euro. Il n'offre pas d'option sans effet de levier. Le problème avec les produits à effet de levier est que les effets de la composition sur plus d'une période d'une journée produisent souvent un glissement, et le suivi de l'indice de référence devient plus difficile. Le rendement YTD de l'ULE de 6,8%, doublé du rendement de la paire de devises EUR / USD, équivaut à 7,4%. Un autre problème est le ratio de frais élevé de près de 1% par rapport à 0. 4% de FXE. L'actif total est de 12 millions de dollars et le volume moyen est de 3 600 actions par jour. Les spreads de liquidité et de bid-ask sont faibles par rapport à FXE.

ProShares Short Euro ETF

Pour sortir de l'euro, les investisseurs peuvent envisager le FCP ProShares Short Euro (NYSEARCA: EUFX EUFXPrShrs Trust II41.21 + 0. 48% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Ce FNB est sans endettement et vise des résultats d'investissement quotidiens qui correspondent à la performance de la paire EUR / USD. EUFX a commencé à être commercialisé en 2012, et ce n'est pas un succès retentissant. Les dépenses sont élevées à près de 1% et les actifs totalisent 17 millions de dollars. Le suivi de l'indice de référence est bon, mais avec un rendement de -3. 5% à la clôture le 12 février 2016. La raison du manque d'activité d'EUFX est que les traders se sont tournés vers la version à effet de levier de cet ETF. Une contrepartie pour les investisseurs qui résistent aux ETF à effet de levier consiste à vendre à découvert FXE si les actions peuvent être empruntées auprès du courtier. C'est une option pour les personnes plus sophistiquées qui connaissent les inconvénients potentiels des positions courtes.

ProShares UltraShort Euro ETF

Le FCP ProShares UltraShort Euro (NYSEARCA: EUO EUOPrShrs Trust II22 47-0,18% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est de loin l'ETF le plus fréquemment utilisé pour court-circuiter l'euro. Il est endetté et tente de doubler le rendement inverse du taux de change EUR / USD. Le ratio des frais de près de 1% est élevé, mais cela vient avec le territoire de l'ETF à effet de levier. L'actif total atteint 420 millions de dollars avec un volume quotidien moyen de plus de 400 000 actions. Pour ce qui est de son indice de référence, il s'est admirablement bien comporté jusqu'à maintenant en 2016. Le rendement inverse est de -7. 1% par rapport aux 7,4% du taux de change EUR / USD. En fait, il a fait un meilleur travail que le ProShares Ultra Euro ETF, ne glissant que de 300 points de base par rapport à l'indice de référence contre une baisse de 600 points de base pour ULE. Cette différence peut être attribuable uniquement au bruit aléatoire à court terme, mais ProShares a mesuré la corrélation avec l'indice de référence comme étant -0. 99 au cours du quatrième trimestre de 2015, ce qui représente une très forte corrélation inverse.

The Bottom Line

Il existe plusieurs choix d'ETF pour les investisseurs qui ont la propension à négocier l'euro et qui veulent éviter les complications d'un compte forex distinct. Les investisseurs devraient comprendre les caractéristiques de performance de ces FNB avant de prendre une décision.