Deux marchés baissiers effrénés au cours de la première décennie de ce millénaire ont amené de nombreux investisseurs à s'interroger sur l'opportunité d'adhérer à une stratégie d'achat et de maintien des stocks. Bien que les marchés boursiers affichent une tendance soutenue à la hausse sur de longues périodes, ce sont les dérives intermittentes - comme les 50% subis par la plupart des grands marchés durant la crise mondiale du crédit de 2008-2009 - qui mettent à l'épreuve la force de tout investisseur.

Trader les nouvelles, alors, devrait faire partie intégrante de votre stratégie d'investissement. Alors que les day traders peuvent échanger les nouvelles plusieurs fois dans une session de négociation, les investisseurs à long terme peuvent le faire seulement de temps en temps. Quel que soit votre horizon d'investissement, apprendre à négocier les nouvelles est une compétence essentielle pour une gestion de portefeuille astucieuse et une performance à long terme.

Classification des nouvelles

Les nouvelles peuvent être grossièrement classées en deux catégories:

• Périodique ou récurrent - Nouvelles publiées à intervalles réguliers. Par exemple, les annonces de taux d'intérêt de la Réserve fédérale et d'autres banques centrales, les données économiques et les rapports trimestriels sur les bénéfices des entreprises entrent tous dans cette catégorie.
• Inattendue ou unique - Cette catégorie comprend les «coups de tonnerre» tels que les attentats terroristes ou les soudaines poussées géopolitiques, ainsi que les développements brusques du marché sur le front économique ou financier comme la menace de la dette par défaut d'une nation endettée. Les nouvelles inattendues sont plus susceptibles d'être défavorables que favorables.

Les nouvelles peuvent être spécifiques à un titre particulier ou à quelque chose qui affecte le marché en général.

Trading the News

Prenons quelques exemples pour illustrer ces concepts:

1. Annonce des taux de la Réserve fédérale: Les annonces de taux d'intérêt du Federal Open Market Committee (FOMC) ont toujours figuré parmi les événements les plus importants du marché. Mais en 2013, les actions de la Fed ont pris une importance sans précédent, les investisseurs attendant impatiemment de voir si la banque centrale continuerait d'injecter 85 milliards de dollars par mois dans l'économie américaine par le biais d'achats d'obligations (troisième phase d'assouplissement quantitatif ou QE3). cela ralentirait le rythme de ces achats. Étant donné que les indices boursiers américains avaient atteint des sommets en octobre 2013, un investisseur disposant d'une longue position en actions américaines cherchant à couvrir le risque potentiel de baisse aurait pu faire ce qui suit après l'annonce de la Fed du 30 octobre: ​​

• Positions ajustées dans des positions d'actions très rentables pour prendre de l'argent sur la table.
• Alors que la volatilité du marché avoisine les creux de plusieurs années, l'investisseur aurait pu acheter des options sur des actions spécifiques du portefeuille ou sur un indice boursier comme le S & P 500 ou le Nasdaq 100. Les options d'achat donnent à l'investisseur le droit vendre un stock pour un prix convenu à un moment futur.Si le cours du titre est inférieur au prix convenu, l'investisseur gagne en vendant au prix contractuel le plus élevé.
• A acheté une certaine quantité de fonds négociés en bourse inversés (ETF) - qui se déplacent dans la direction opposée du marché large ou un secteur spécifique - pour protéger les gains du portefeuille.

Bien que ces mesures réactives soient généralement prises après l'annonce de la Fed, un investisseur proactif pourrait mettre en œuvre ces mêmes mesures avant la déclaration de la Fed. Cette approche réactive ou proactive d'un événement ou d'une information importante dépend, bien sûr, de plusieurs facteurs, tels que le degré de conviction de l'investisseur quant à la direction à court terme du marché, la tolérance au risque, l'approche ou actif) et ainsi de suite.

2. Résumé de la situation de l'emploi aux États-Unis (le «rapport sur l'emploi»): En ce qui concerne les données économiques, peu d'entre elles sont plus importantes que le rapport sur l'emploi aux États-Unis. Les commerçants et les investisseurs surveillent de près le niveau d'emploi, car il influe considérablement sur la confiance et les dépenses des consommateurs, qui représentent 70% de l'économie des États-Unis. Les chiffres de l'emploi qui ne tiennent pas compte des prévisions des économistes sont généralement interprétés comme des signes d'une faiblesse économique naissante, tandis que les chiffres de la masse salariale qui dépassent les prévisions sont considérés comme une force. À l'été 2013, les investisseurs n'ont pas été impressionnés par les chiffres de la paie qui sont allés en deçà des attentes, croyant que tout signe de faiblesse économique amènerait la Fed à maintenir le QE3. Le scénario de l'investisseur pour les données sur les emplois en 2013 pourrait être facilement basé sur la réaction prévisible du marché, qui était la suivante:

• Numéros de paie inférieurs aux attentes: Indique que la Fed serait obligée de maintenir les taux bas pendant une période prolongée période. L'impact sur des classes d'actifs spécifiques était généralement indiqué dans le tableau:

Actif / Instrument	Impact immédiat
Actions	↑
Obligations	↑
Dollar américain	↓
Volatilité
Or	↔ (pas de tendance nette)
Matières premières	↔ (pas de tendance nette)

• Chiffres de paie supérieurs aux attentes: Indique que la Fed peut réduire le rythme des achats d'actifs, ce qui pourrait entraîner une hausse des rendements obligataires et des taux d'intérêt du marché.

Actif / Instrument	Impact immédiat
Actions	↓
Obligations	↓
Dollar américain	↑
Volatilité	↑
Or > ↔ (pas de tendance claire)	Matières premières
↔ (pas de tendance nette)	Un investisseur pourrait utiliser ces réactions du marché pour formuler une stratégie de trading appropriée à mettre en œuvre avant le rapport sur l'emploi ou après sa publication.

3. Rapports sur les résultats:

Il est généralement conseillé d'avoir une stratégie de négociation avant un rapport sur les bénéfices, car une action peut rebondir dans une fourchette beaucoup plus large après les bénéfices, par rapport aux fluctuations d'un indice après une diffusion de données. Imaginez avoir une position courte énorme dans un stock et le regarder monter en flèche 40% dans le marché secondaire parce que ses revenus étaient beaucoup mieux que prévu. Les rapports sur les bénéfices de négociation peuvent ne pas être requis pour chaque action de son portefeuille, mais il peut être nécessaire pour une action dont l'investisseur a une position assez importante, qu'elle soit longue ou courte.Dans ce cas, l'investisseur doit peser le bien-fondé de laisser la position inchangée sur le rapport sur les bénéfices ou de faire des changements avant. Les facteurs qui devraient jouer un rôle dans cette décision comprennent:

L'état actuel du marché global (haussier ou baissier);

• Le sentiment des investisseurs pour le secteur auquel appartient le titre;
• Niveau actuel d'intérêt à court terme dans le stock;
• Les prévisions de bénéfices (trop élevées ou confortablement basses);
• Evaluations pour le stock;
• Ses performances de prix à moyen et à long terme;
• Résultats et perspectives rapportés par le concours, etc.
• Par exemple, un investisseur détenant une position de 15% dans un titre technologique de grande capitalisation se négociant à des plus hauts de plusieurs années peut décider de réduire ses positions avant le rapport sur les bénéfices, de sorte qu'il constitue maintenant 10% du portefeuille. Cela peut être préférable à la prise de risque d'une forte baisse des bénéfices postérieurs si l'action n'est pas en mesure de répondre aux attentes élevées des investisseurs. Une autre option pourrait consister à acheter des options de vente pour couvrir le risque baissier. Alors que cela permettrait à l'investisseur de laisser la position inchangée à 15% du portefeuille, cette activité de couverture entraînerait un coût important.

Il peut également être judicieux d'échanger un rapport sur les bénéfices d'une action lorsque l'investisseur n'a pas de position mais a (à tort ou à raison) un haut degré de conviction. Les principaux points à noter sont - éviter de prendre une position indûment large, et avoir une stratégie d'atténuation des risques en place pour limiter les pertes si le commerce ne fonctionne pas.

4. Les boulons du bleu:

Que devriez-vous faire si les écrans flash soudainement nouvelles d'une attaque terroriste quelque part aux États-Unis, ou la guerre semble imminente entre deux nations dans le Moyen-Orient instable? Tandis que c'est une fois où vous devrez peut-être être proactif pour protéger votre capital d'investissement, une réaction de genou pour vendre tout et prendre dans les collines ne peut pas être la meilleure ligne de conduite. Au fil des ans, les marchés financiers ont fait preuve d'une grande résilience en prenant le pas sur les attentats terroristes occasionnels, comme les attentats à la bombe du 15 mars 2013 lors de la conclusion du marathon de Boston. En période d'incertitude géopolitique, Il est prudent d'abandonner les instruments plus spéculatifs et d'investir dans des placements de meilleure qualité, et d'envisager de couvrir le risque de baisse au moyen d'options et de FNB inversés. Tandis que vous devriez réduire votre exposition aux actions si elle est inconfortable, gardez à l'esprit que dans la majorité des cas, les corrections à court terme causées par des événements géopolitiques ou macroéconomiques inattendus se sont avérées être des opportunités d'achat à long terme.

Conseils pour les nouveaux traders

Connaître les dates et heures des événements importants:

• Des informations sur les dates et heures des événements clés du marché tels que les annonces du FOMC, les communiqués de données économiques et les rapports sur les bénéfices des entreprises clés sont disponibles en ligne Connaissez ce "calendrier des événements" à l'avance. Avoir une stratégie en place à l'avance:
• Vous devez planifier votre stratégie de trading à l'avance, afin de ne pas être obligé de prendre des décisions irréfléchies dans le feu de l'action.Connaissez votre entrée de trading exacte et vos points de sortie avant le début de l'action. Évitez les réactions de type «kneejerk»:
• Plutôt que de réagir de façon irréfléchie, prenez des décisions d'investissement rationnelles en fonction de votre tolérance au risque et de vos objectifs de placement. Cela peut vous obliger à être un anticonformiste à l'occasion, mais, comme l'attesteront les investisseurs à long terme, c'est la meilleure approche pour un placement réussi en actions. Limitez vos niveaux de risque:
• Évitez la tentation d'essayer d'obtenir un gain rapide en prenant une position longue ou courte concentrée. Et si le commerce va contre vous? Ayez le courage de vos convictions:
• En supposant que vous avez fait vos devoirs, envisagez d'ajouter à un poste existant si le titre plonge à un niveau inférieur à sa valeur intrinsèque, ou inversement, de vendre pour prendre des bénéfices C'est très populaire en ce moment. Voir la grande image:
• Souvent, la réaction des investisseurs à un développement peut ne pas être comme prévu. Par exemple, la société canadienne de gaz naturel EnCana (ECA) a réduit son dividende de 65% le 5 novembre 2013. Alors qu'une baisse de dividende de cette ampleur entraînerait normalement une chute des stocks, EnCana a en fait augmenté de 3% ce jour. Cela s'explique par le fait que les investisseurs considéraient la réduction des dividendes comme une mesure d'économie d'argent, et ils ont également approuvé les plans de la société de vendre des actions dans une nouvelle société de redevances. Ne vous laissez pas influencer par le sentiment du marché:
• Ceci est un corollaire de certains des premiers conseils, et il est assez important en soi. Être trop influencé par le sentiment du marché peut entraîner trop de cas d'achat élevé - lorsque l'euphorie sévit - et de vente faible, quand la morosité et la tristesse prévaut. Considérez le sort des nombreux investisseurs malheureux qui ont été si effrayés par la vague implacable de mauvaises nouvelles en 2008 qu'ils ont quitté leurs positions en actions près des creux, encourant des pertes massives dans le processus. De nombreux investisseurs n'ont pas réussi à revenir dans les actions après cette expérience horrible, et dans le processus, ont manqué un gain stupéfiant de 166% dans le S & P 500 de mars 2009 à octobre 2013. Savoir quand "faner" les nouvelles:
• Plusieurs fois, il est aussi important d'ignorer les nouvelles ou de les "fondre" que de les échanger. Best Buy (NYSE: BBY BBYBest Buy Co Inc .. 92-0 73% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un excellent exemple d'un stock où ignorer le battement régulier de mauvaises nouvelles et se concentrant plutôt sur ses évaluations et perspectives de redressement, aurait payé grassement. Le titre se négociait à un cours inférieur à 11 $ depuis une décennie. 20 en décembre 2012, alors qu'il perdait des parts de marché à des concurrents en ligne comme Amazon. com (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 111. 60 + 1, 59% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et des détaillants agressifs tels que Wal-Mart (NYSE: WMT > Magasins WMTWal-Mart Inc89 68 + 0. 99% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Mais au 6 novembre 2013, elle était la troisième meilleure performance sur le S & P 500 pour l'année, ayant presque quadruplé dans le prix alors que les bénéfices augmentaient grâce aux mesures de réduction des coûts et aux prix compétitifs des produits. The Bottom Line La négociation des nouvelles est cruciale pour positionner votre portefeuille afin de tirer parti des mouvements du marché et de stimuler les rendements globaux.