Les employeurs qui parrainent un régime de retraite à cotisations déterminées 401 (k) ou similaire pour leurs employés sont de plus en plus scrutés pour gérer ces régimes de retraite conformément à leurs responsabilités en tant que fiduciaires. Les récents arrêts de la Cour suprême portant sur des promoteurs de régimes 401 (k) soulignent que les tribunaux pourraient tenir les promoteurs de régime responsables s'ils ne respectent pas ces obligations fiduciaires.

La plupart des petites et moyennes entreprises ne disposent pas d'un département des avantages sociaux sophistiqué qui possède l'expertise interne pour comprendre ce qui doit être fait. Il est impératif que ces promoteurs de régimes recherchent l'expertise d'un conseiller financier externe versé dans les questions fiduciaires liées à un régime 401 (k). Même les grandes entreprises auront généralement un conseiller / consultant externe en investissement pour les aider à gérer le plan. (Pour plus d'informations, voir: L'impact de la décision de la cour 401 (k) sur les conseillers .)

Conseiller les promoteurs de régime 401 (k) est un excellent modèle d'affaires pour les conseillers financiers qui comprennent les tenants et aboutissants de la gestion d'un régime 401 (k) au profit des participants du régime. Voici quelques-unes des façons dont les conseillers peuvent aider leurs clients à répondre à leurs obligations fiduciaires.

Établir un processus d'investissement

Au fil des ans, il a été démontré à maintes reprises que les promoteurs de régime qui ont un processus de gestion des investissements et le reste des fonctions du régime ont une longueur d'avance sur ceux qui ne le devraient pas être une poursuite impliquant un manquement présumé à l'obligation fiduciaire. Un conseiller financier devrait collaborer avec le comité d'investissement du promoteur pour établir un processus d'investissement qui débute par un énoncé de politique de placement écrit. Si un IPS est en place, le conseiller devrait l'examiner avec le comité et suggérer des révisions au besoin. S'il n'y en a pas en place ou si l'IPS actuel a besoin d'une réécriture complète, il doit rédiger un IPS à partir de zéro. (Pour en savoir plus, voir: 401 (k) Exemple de déclaration de politique de placement .)

L'EPI est essentiellement le plan d'affaires du plan 401 (k) et devrait au minimum décrire le processus pour ce qui suit:

• Sélection des investissements et des catégories d'actifs à offrir.
• Contrôle régulier des investissements par rapport à un ensemble de critères.
• Le processus de remplacement d'un choix d'investissement s'il viole les critères énoncés dans l'IPS.

En outre, l'IPS devrait discuter des efforts à consentir pour maintenir les dépenses d'investissement et de service à un niveau bas ainsi que de la nécessité de revoir périodiquement les performances des prestataires de services externes tels que l'administrateur tiers et le dépositaire. (Pour en savoir plus, voir: Ce que signifie la politique fiduciaire du DoL pour les conseillers .

S'assurer que toutes les dépenses sont raisonnables

Les poursuites intentées contre les fournisseurs de régimes impliquent invariablement des dépenses jugées trop élevées par certains participants. Souvent, cela implique les fonds communs de placement offerts, y compris si les classes d'actions les plus avantageuses disponibles pour le plan ont été utilisées ou non. Au-delà, ces conseillers financiers peuvent être d'une aide précieuse pour aider le promoteur du régime à comprendre les coûts de tous les fournisseurs de services du régime. Combien sont-ils facturés pour l'administration, la tenue de dossiers et d'autres services? Dans la mesure où ces coûts sont couverts par le régime, que ce soit directement à partir des comptes du participant ou indirectement par l'entremise d'un arrangement de partage des revenus, le promoteur du régime doit comprendre tous ces coûts et s'assurer qu'ils sont raisonnables.

Le conseiller financier peut aider le promoteur en s'assurant que tous les coûts et la façon dont ils sont payés sont entièrement divulgués. Ils devraient comparer ces coûts pour voir s'ils sont raisonnables pour un plan de cette taille. (Pour en savoir plus, voir: 401 (k) Risques que les conseillers devraient connaître .)

Sélection et suivi des investissements dans les régimes

Il est important de sélectionner des placements à faible coût, mais les promoteurs offrir un menu d'investissement couvrant les classes d'actifs appropriées pour permettre aux participants de constituer un portefeuille diversifié pour épargner en vue de leur retraite. Cela varie selon le plan, mais c'est un bon point de départ pour couvrir la plupart ou la totalité des neuf Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87 55 + 0. 52% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) composants de boîte de style domestique. Ceux-ci incluent le grand chapeau, le chapeau moyen et le petit chapeau plus la valeur, la croissance et le mélange. En outre, le plan comprendra probablement au moins une sélection de titres internationale, un intermédiaire et peut-être un fonds obligataire à court terme. Il devrait également y avoir un marché monétaire ou une option de valeur stable.

Au-delà, le plan pourrait offrir une option de compte géré comme une série de fonds à date cible de plusieurs fonds axés sur le risque. Des classes d'actifs supplémentaires, si cela est souhaité et approprié, peuvent inclure des biens immobiliers ou quelque chose dans l'espace des alternatives. Typiquement, les fonds communs de placement sont le véhicule de choix. Les grands régimes peuvent avoir accès à des fiducies collectives à très faible coût. (Pour en savoir plus, voir: Façons de réduire 401 (k) Dépenses .)

Il devrait y avoir un ensemble de critères pour sélectionner les placements à offrir, y compris la performance relative des groupes de pairs, par rapport à leurs pairs. Les promoteurs de régime ne sont pas obligés de choisir une série de dates cibles à offrir. Utiliser les fonds à date cible offerts par le fournisseur du régime, s'il s'agit d'un fonds commun de placement comme Fidelity Investments ou T. Rowe Price Group Inc. (TROW TROWT Rowe Price Group Inc.94 + 0. 43% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) n'est pas une bonne justification pour sélectionner ces fonds. Le conseiller financier devrait plutôt faire une recherche de l'univers de la date cible de la même manière qu'il le ferait pour un fonds de croissance important. Une bonne sélection de fonds indiciels dans de nombreuses catégories d'actifs est généralement une bonne pratique dans la mesure où les fonds indiciels utilisés font partie des fonds à très faible coût offerts par un certain nombre de familles de fonds.

Le processus d'examen et de surveillance des investissements devrait être décrit dans l'EPI et devrait être suivi et documenté lors de chaque réunion du comité d'investissement. Les fonds qui ne respectent pas les critères IPS doivent être placés sur une liste de surveillance et remplacés dans un délai si leur performance ne revient pas dans la gamme IPS. (Pour en savoir plus, voir: Assurer la responsabilité fiduciaire .)

S'assurer que les fournisseurs font

Il est de la responsabilité du promoteur de s'assurer que tous les fournisseurs de services font leur travail correctement. Cela inclut les archivistes externes, les administrateurs et les gardiens. Le conseiller financier peut aider le promoteur à surveiller ces fournisseurs de services et devrait mener un examen périodique de leur rendement. Cela comprend les éléments de base tels que s'assurer que les reports de salaire des participants sont déposés dans le délai imparti par la sphère de sécurité du ministère du Travail dans cette zone.

Conclusion

Les conseillers financiers spécialisés dans le conseil aux promoteurs de régimes 401 (k) peuvent être essentiels au promoteur du régime pour s'assurer qu'ils respectent leurs obligations fiduciaires. Au-delà du processus d'investissement, ils peuvent servir de prolongement du comité d'investissement du régime dans l'évaluation de tous les fournisseurs de services et des coûts du régime. (Pour en savoir plus, voir: L'impact des sorties de capitaux 401 (k) sur les conseillers .)