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Le devoir fiduciaire est l'une des obligations professionnelles les plus importantes. Il fournit fondamentalement une protection bien nécessaire pour les particuliers ou les entreprises qui concluent divers types de contrats juridiques et financiers avec d'autres entités. Sans cela, rien n'empêche une partie de bénéficier injustement d'une relation d'affaires aux dépens de l'autre partie.

Qu'est-ce que le devoir fiduciaire?

Le devoir fiduciaire fait référence à l'obligation légale d'une partie d'agir uniquement dans l'intérêt d'une autre partie. En général, le devoir fiduciaire s'applique aux professionnels qui gèrent de l'argent ou des biens pour des tiers, ou les conseille en matière juridique ou financière. Un exemple courant d'obligation fiduciaire est l'obligation d'un avocat envers ses clients.

La partie qui doit le devoir est le fiduciaire, tandis que la partie à qui le devoir est dû s'appelle le principal. En général, le fiduciaire ne peut tirer aucun profit de sa relation avec le mandant, à moins que le mandant ne lui accorde une permission spécifique pour le faire. De plus, le fiduciaire doit éviter tout conflit d'intérêts qui pourrait l'empêcher de s'acquitter de ses obligations envers le commettant. Par exemple, un avocat ne peut pas représenter les deux conjoints dans une affaire de divorce, car il s'agit d'un conflit d'intérêts très clair et l'empêche de représenter correctement l'une ou l'autre des parties.

Les conseillers financiers qui sont enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) ou des autorités de réglementation des États ont également une obligation fiduciaire envers leurs clients. Cependant, contrairement aux avocats, les conseillers financiers ne sont pas tenus d'être enregistrés, de sorte que beaucoup ne sont pas liés par une obligation fiduciaire. Au lieu de cela, ils sont seulement tenus de recommander des produits financiers qui sont «appropriés» pour leurs clients, mais pas nécessairement dans leur meilleur intérêt. Parce qu'il s'agit d'une obligation juridiquement contraignante, le choix entre un conseiller qui est régi par un devoir fiduciaire et celui qui ne l'est pas peut être de la plus haute importance.

Illustrer l'importance du devoir fiduciaire

Supposons que vous ayez 10 000 $ à investir dans un fonds commun de placement et que vous souhaitiez obtenir l'aide d'un conseiller financier pour vous aider à choisir le fonds qui convient le mieux objectifs d'investissement. Le conseiller A et le conseiller B travaillent tous deux pour des firmes comparables offrant des fonds comparables. La seule différence est que le conseiller A est un fiduciaire alors que le conseiller B ne l'est pas.

Supposons en outre qu'il existe trois fonds communs de placement qui répondent à vos objectifs financiers précis et qui offrent des taux de rendement identiques: un offert par la société Advisor A, un offert par la firme Advisor B et un offert par un tiers. Ces trois fonds ont des ratios de dépenses projetés de 2%, 3% et 1,5%, respectivement. Les deux conseillers reçoivent des commissions de tout investissement que vous faites dans les produits offerts par leurs entreprises.

Si vous choisissez d'employer le conseiller A, elle a l'obligation fiduciaire de recommander le fonds ayant le ratio de frais le plus bas, même si elle ne reçoit aucune commission sur votre investissement, car c'est dans votre meilleur intérêt. Si vous employez plutôt le conseiller B, il n'a aucune obligation de veiller à vos intérêts. En l'absence de devoir fiduciaire, il est bien dans son droit de vous orienter vers le fonds offert par son entreprise pour recevoir la commission, indépendamment du fait qu'il a le ratio de frais le plus élevé.