L'assurance vie universelle indexée (IUL) gagne rapidement en popularité auprès des conseillers et des vendeurs d'assurances qui vendent des polices de valeur de rachat. Ce nouveau type de police peut offrir à l'assuré un meilleur rendement que les produits classiques à vie, entiers ou universels, bien que les taux qu'ils paient varient en fonction des conditions du marché. Les ventes de ces instruments ont augmenté de près de 150% de 2010 à 2014 et représentaient plus de la moitié de toutes les ventes universelles indexées au troisième trimestre de 2015. Les autorités de réglementation commencent maintenant à examiner les illustrations qui servent à vendre ces produits. étroitement. Les taux d'intérêt historiquement bas ont rendu plus difficile que jamais pour de nombreux assureurs de fournir les rendements qui sont montrés dans plusieurs de ces illustrations, et de nombreux agents peuvent être des choses prometteuses à leurs clients qui ne peuvent pas devenir réalité.

Fonctionnement

L'assurance vie universelle indexée reflète essentiellement les rentes indexées fixes dans leur mode de création. Ils commencent avec un châssis de vie universelle standard qui crédite l'intérêt à la valeur de rachat dans la politique. Mais au lieu de baser l'intérêt sur les taux en vigueur, il calcule un taux basé sur la performance d'un indice de référence sous-jacent, tel que le Standard & Poor's 500. Cette méthode de crédit peut souvent entraîner le versement d'un plus grand intérêt dans la police. temps. Et comme les rentes indexées, la valeur de rachat ne peut jamais diminuer en raison de l'action du marché. Si l'indice de référence diminue de valeur, le propriétaire de la police est protégé contre les pertes. Les IUL peuvent également offrir des avenants à prestations accélérées qui rembourseront une partie de la prestation de décès si l'assuré tombe malade ou est invalide. Ce type de politique est devenu très populaire pour ces raisons. (Pour en savoir plus, voir: Qu'est-ce que l'assurance vie universelle indexée? )

Inquiétudes réglementaires

Bien que les IUL puissent souvent offrir un meilleur taux de rendement que leurs homologues traditionnelles, de nombreuses sociétés et agents qui commercialisent ces produits ont utilisé des hypothèses illustratives fondamentalement irréalistes. Certains transporteurs ont promis une croissance comprise entre 10 et 12%, ce qui n'est pas réalisable de façon réaliste. L'Association nationale des commissaires d'assurance a donc adopté une règle connue sous le nom de directive actuarielle (AG) 49. Cette règle établit un ensemble de normes uniformes que tous les transporteurs IUL doivent respecter dans les illustrations qu'ils montrent leurs clients. La première phase de l'AG 49 est entrée en vigueur en septembre 2015 et a plafonné les taux d'illustration. La deuxième phase sera mise en œuvre le 1er mars de cette année et normalisera toutes les illustrations de prêt pour les politiques.AG 49 permettra aux politiques d'afficher un rendement maximum de 7% sur toutes les illustrations IUL sans exception.

Il convient de noter que certains experts considèrent que même cette limite est un peu optimiste. Larry Rybka, président et chef de la direction de ValMark Securities Inc., un courtier indépendant, s'est dit préoccupé par cette limite: «Même aujourd'hui, avec ces règles, je pense que le produit comporte encore un risque trop élevé. "Son inquiétude peut être bien fondée. Par exemple, une personne qui contracte un emprunt de 5% peut penser qu'elle continue à faire de l'argent puisque l'illustration montre un rendement de 7% chaque année. Mais si la politique est sous-performante en raison de mauvaises conditions de marché, alors le propriétaire de la police peut effectivement commencer à perdre de la valeur au fil du temps et la politique pourrait éventuellement devenir caduque. Mais ce type de possibilité est rarement trouvé dans les illustrations qui sont montrées aux clients. AG 49 a donc cherché à remédier à cette situation en limitant le taux d'intérêt gagné dans ces illustrations politiques à un maximum de 1% de plus que le taux de prêt. Par conséquent, une police qui prélèvera 5% sur tout solde de prêt ne peut pas gagner plus de 6% dans l'illustration. Bien sûr, la politique peut gagner beaucoup moins en réalité en fonction des conditions du marché, mais cela aidera à réduire les illustrations plus irréalistes qui étaient auparavant autorisées. (Pour en savoir plus, voir:

Avantages et inconvénients de l'assurance vie universelle indexée .) Cette nouvelle règle aura une incidence beaucoup plus grande sur les clients qui ont l'intention d'avoir accès à intention d'utiliser les prestations d'assurance et de laisser leurs politiques se développer.

The Bottom Line

L'assurance vie universelle indexée peut être un excellent outil que les clients peuvent utiliser pour atteindre plusieurs objectifs. L'AG 49 a été promulguée afin de protéger les clients contre les scénarios irréalistes dans lesquels ils peuvent contracter des emprunts substantiels et continuer à aller de l'avant ou obtenir des rendements qui les obligeraient normalement à risquer leur capital. Les illustrations de l'IUL sont exigées par la loi pour montrer un scénario de taux de rendement garanti, un scénario du meilleur scénario et un scénario qui se situe à mi-chemin entre les deux. Les premières ou troisièmes options sont probablement les plus sûres pour les conseillers lorsqu'ils utilisent ces projections pour leurs clients. (Pour en savoir plus, consultez:

Politiques vie universelle indexées: surveillez ces risques .)