La règle fiduciaire fait sensation parmi les conseillers financiers. Cette nouvelle loi, qui doit entrer en vigueur en avril 2017, est réglementée par le ministère du Travail et exige que les conseillers financiers placent les besoins de leurs clients avant les leurs. Les politiques sur les règles fiduciaires découragent la promotion de produits et services de commissions plus élevées et comprennent une foule d'autres dispositions.

Maintenant que la technologie devient une plus grande partie du bureau de conseil financier et que la règle fiduciaire entre en vigueur, les conseillers doivent s'assurer que les aspects technologiques de leur pratique sont conformes. La première étape consiste à revoir vos plans de système technologique sous l'angle de la règle fiduciaire. Recherchez tout signe que les besoins du client ne sont pas à l'avant-plan dans vos procédures. Dans la plupart des cas, vous n'avez pas besoin de réviser votre plate-forme technologique entière pour rester conforme à la règle fiduciaire, selon un article récent de InvestmentNews. (Pour en savoir plus, voir: Ce que signifie la politique fiduciaire du DoL pour les conseillers. )

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Mais si vos systèmes technologiques doivent être modernisés, c'est le bon moment pour envisager la modernisation. En fait, un récent sondage de SS & C Technologies Holdings a révélé que 85% des professionnels de l'investissement interrogés envisagent de nouveaux systèmes technologiques en réponse à la règle fiduciaire. En outre, 33% des personnes interrogées ont indiqué qu'entre 10% et 20% de leur budget actuel pourraient être affectés à des mises à niveau technologiques.

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Intégration des pratiques de conseil à la technologie

Pour de nombreux conseillers financiers et entreprises, la technologie prend en charge certaines tâches courantes de conseil financier telles que la gestion des documents, quantifiant la tolérance au risque des clients et suggérant une faible les frais d'investissement pour les portefeuilles de clients. Lors de l'examen de vos systèmes technologiques, assurez-vous qu'ils sont mis en place pour offrir les meilleurs types de placements et de services au moindre coût pour les clients et leurs portefeuilles de placement.

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Pour les conseillers qui cherchent à obtenir des conseils, les fournisseurs de logiciels et les entreprises font leur apparition pour répondre aux besoins des conseillers financiers qui cherchent de l'aide conformément à la règle. Best Interest Scout, récemment publié par Money Guide Pro, montre si les investissements des clients d'une entreprise respectent une exemption de contrat d'intérêt supérieur (BICE) qui permet aux conseillers à commission de continuer à servir leurs clients. Ce logiciel fonctionne sans logiciel de planification financière. (Pour en savoir plus, voir: Pourquoi les conseillers devraient s'embrasser en tant que fiduciaires .)

Comment les robo-conseillers s'intègrent-ils?

Il y a eu récemment des questions sur l'efficacité des robo-conseillers en tant que solutions technologiques à la règle fiduciaire. La question de savoir si les robo-conseillers peuvent répondre à la norme fiduciaire est une question largement débattue dans le domaine de la technologie et du conseil financier.Les préoccupations au sujet de la capacité des robo-conseillers à se conformer à la règle proviennent de divers organismes de réglementation. Dans une déclaration de politique récente de la division de la sécurité du Massachusetts, les administrateurs de l'État ont prétendu que, dans leur configuration actuelle, les conseillers-conseils peuvent être incapables de maintenir les responsabilités fiduciaires des conseillers en placement enregistrés auprès du gouvernement.

L'Autorité de Régulation de l'Industrie Financière (FINRA) et la Commission des Titres et de l'Échange (SEC) étudient également la manière dont les robo-conseillers peuvent se conformer à la règle fiduciaire. De plus, certaines questions suggèrent que ces plates-formes d'investissement numériques pourraient avoir des hypothèses incorrectes concernant les conditions futures du marché et les attentes préprogrammées dans leurs systèmes. Si ces questions sont exactes, cela suscite des inquiétudes quant à l'exactitude des conseils d'investissement de robo-conseillers. Prenant la question un peu plus loin conduit à des questions concernant la capacité de robo-conseillers à mettre les besoins du client d'abord dans tous les cas.

D'un autre côté, certains suggèrent que les robo-conseillers sont bien placés pour respecter la stricte règle fiduciaire. Dans le livre blanc intitulé «L'évolution du conseil: les conseillers en investissement numériques en tant que fiduciaires», par Jennifer L. Klass et Eric L. Perelman, le cabinet d'avocats Morgan Lewis affirme que les robo-conseillers peuvent en fait respecter la norme fiduciaire. Le livre blanc présente également des domaines à examiner lors de l'évaluation de la conformité des systèmes technologiques de votre entreprise. (Pour plus d'informations, voir: Robo-Advisors peut-il répondre à la norme fiduciaire? )

La meilleure pratique pour les conseillers financiers avec des composants de conseil robotique est de divulguer l'utilisation de la plate-forme d'investissement automatisée dans le la pratique de l'entreprise. Une divulgation complète sur le formulaire ADV Partie 2 inclurait des modèles, la structure des frais, les approches de courtage et de négociation ainsi que tout conflit d'intérêts potentiel.

Le cabinet de conformité NRS recommande d'examiner les questions suivantes lors de l'examen de l'incidence de la règle fiduciaire sur la technologie robo-advisor:

• Les sociétés de conseil financier devraient évaluer les offres, les minimums, la sécurité, l'allocation d'actifs et autres des options servent le mieux le client. De plus, pour répondre au mieux aux besoins du client, le conseiller-conseil devrait offrir au conseiller financier une option lui permettant d'ajuster les composantes de la répartition de l'actif du client, les fonds recommandés et plus encore.
• Les domaines supplémentaires à examiner comprennent les frais et les relations extérieures. Bien que, dans la plupart des cas, les honoraires de conseil-conseil soient raisonnables, le conseiller doit déterminer si, une fois ajoutés à leurs propres frais, les meilleurs intérêts du client sont servis. Si un conseiller robo en blanc utilise des fournisseurs tiers et des liens d'affiliation, ceux-ci doivent également être examinés pour s'assurer qu'ils sont conformes à la règle fiduciaire.

En fin de compte, les conseillers voudront peut-être revoir l'alerte à l'intention des investisseurs de la SEC du 8 mai 2015 concernant les produits d'investisseurs automatisés, y compris les conseillers-conseils. L'alerte décrit les problèmes de diligence raisonnable à examiner ainsi que les limites de ce que la technologie peut et ne peut pas faire.

The Bottom Line

Les conseillers financiers doivent approfondir leurs systèmes technologiques et faire preuve de diligence raisonnable à la lumière de la mise en œuvre prochaine de la règle fiduciaire. Tout en travaillant pour répondre aux besoins des investisseurs, le conseiller financier doit comprendre et examiner non seulement leurs propres conseils personnels, mais aussi les recommandations et les systèmes mis en place par le biais de systèmes automatisés et technologiques. (Pour en savoir plus, voir: Vue d'ensemble des Robo-Advisors et de la Loi fiduciaire .)